余鹏鲲：中国9万亿投资半导体，万家企业转型？为何这是一则谣言

【文/观察者网专栏作者 余鹏鲲】

近期一则关于半导体投资的谣言，在网络上广泛传播，甚至流出到了外网。内容是中国将在2025年前投资9.5万亿进入半导体行业，同时2020年前8个月已经有上万家企业转产半导体。

“9万亿”和“万家企业转产半导体”相关的谣言

这个谣言的回声呈现出明显的两极分化，既有人觉得万家企业转产加上财政大力支持，中国半导体产业崛起指日可待，但批评的人更多。毕竟半导体行业科技含量高、回报周期长、风险大，再加上目前的财政补贴和监督机制还存在较大的问题。几万亿热钱涌进去会发生什么，结局是不难猜想的。

但谣言毕竟是谣言，现实中既没有什么9万亿投资，也没有万家企业转型。

谣言的“进口”和“外销”

整个谣言的起点，是美国彭博社的一个报道，号称中国政府准备制定一个政策，将在2025年投放9.5万亿资金用于芯片研究和发展，如同当年制造原子弹一样。

从现在到2025年结束还有五年多，9.5万亿平均到每年接近2万亿。而2019年全球半导体设备市场只有576亿美元，其中还主要集中在中国大陆和中国台湾。2019年全球半导体公司研发支出有20家超过10亿美元,合计达到563亿美元。

2015-2019世界半导体设备市场及其占比

这两个值相加，是一千多亿美元。也就是说，全球半导体每年新增投资，加上其他杂七杂八的部分，总规模很可能就在一万亿人民币左右。因此如果彭博社报道中的数字是真的，那绝对是一个爆炸性的新闻。

然而整个报道没有给出消息源，也没有任何的旁证，因此这个报道的参考价值极低。但是这样的新闻却迎合了某些自媒体“抓眼球”、“找亮点”的癖好，被广泛传播。甚至在传播中逐渐失真，文中的来源也由彭博社逐渐变成了中国政府。

与此同时，“万家企业转产半导体”也一度成为了热搜。所谓的万家企业是确实有的，根据启信宝的统计，9月1日之前，今年全国已有9335家企业变更经营范围，加入半导体、集成电路相关业务。全国平均水平比去年同期增加了1.2倍。

在经营范围中加入半导体业务企业的省份分布

但是在经营范围中加入半导体相关的业务，并不意味着“转产”，甚至也不能说明企业真的有了相关业务。这只能说明更多的企业看到了半导体的价值，其中少数确实是为了未来增加半导体相关业务做准备，但大多数只是为了提升企业的估值形象，方便融资。

这一点上，财经类自媒体起了很坏的作用。作为专业自媒体，不可能不知道“改变经营范围”和“转产”之间的差距，但依然宣传“9万亿”和“万家企业转产半导体”，最终导致两个不太真实的判断合成一个更大的谣言，并“出口”到国外，引发热议。

尽管“9万亿”是假的，但是谣言也引发了一些狂想。要是五年内，真的用几万亿投资中国半导体，能让我们摆脱美国在这一领域的垄断么？

真万亿造芯，也只会毁灭行业

9万亿造芯的谣言广泛传播的背后，离不开现实背景的支撑。很多转发谣言的人并不认同9万亿投资将会激化骗补。他们真心觉得，如果在2025年前真的投资9万亿，中国半导体就将崛起。甚至有金融评论家认为：“这点钱玩芯片真的不算啥”，真不知是看不起9万亿，还是看不起半导体。

即使对一个宏大的财政计划，例如“十三五”或者应对金融危机的“四万亿计划”，9万亿也是非常多了。投资到某个行业，9万亿就是一场洪水，不仅起不到灌溉的作用，还会破坏原有的生态。

根据日经中文网的报道，截止到7月5日，2020年中国半导体企业的融资额约1440亿元人民币。这一数字不到“9万亿“年度投资额的10%，但这已经是2019年全年的2.2倍了。

汹涌的投资冲进半导体，首先就会面临人才短缺的问题。半导体和软件都属于信息产业，但两者的知识体系和知识结构要求完全不同。简单的说就是软件可以自学，还可以远程协作，小团队也能做出大成果。硬件尤其是半导体完全不能自学，工程师或者师生必须面对面的沟通，确保面对的是同一个问题，而且半导体行业中一个团队的规模大小要超过软件。

《中时电子报》的这张照片，较真实的反映了半导体工程师团队协作的状态

这就决定了，虽然软件和半导体企业都不能像流水线一样，实现短时间内从业人员大幅增加，但半导体的技术扩散还要难得多。除了师生相承和团队配合，半导体行业还是一个对知识体系要求很高的行业，即使是企业，核心研发也是以博士为主。从大学算起，培养周期长达10年以上。

也就是说，目前单独的几个半导体“大神”，是无法产出有市场竞争力的芯片，带动一整家企业走上正轨的。

天量资金涌进来，有两种可能，一是互相抢人才，这对每一家行业的团队建设都是巨大的冲击，最终导致中国半导体企业受到冲击。二是热钱抢不到龙头企业的大牛，转而进行低水平建设，靠赔钱打价格战从龙头企业中抢市场。最后补贴和投资耗光，只留下一个需要收拾的烂摊子。

就不能从国外抢人才吗？

可以，但是没那么好抢。从整个世界看，半导体已经是夕阳产业了，过去二十年的全球的人才培养是很保守的，当时很少有人意识到中美博弈会造成巨量的人才需求。因此人才供给满足不了国内旺盛的产业需求，现在要招人，只能去其他国家的半导体企业抢人了。

但是我们已经明白，半导体人才是依托半导体团队发挥作用的，只招几个人过来意义不大。想要招更多的人过来，对方政府和企业肯定会设置很多的限制。除了台湾地区的几个企业，大部分境外半导体从业者中文水平很差，不熟悉中国文化，对来中国工作，疑虑也很多。

另外，高薪招人会破坏中国半导体行业的竞争力，落入还不会挣钱就很会花钱的“败家”陷井。

成本控制方面，国内的龙芯是首屈一指的。从2002年到2011年，龙芯团队只拿了国家十几个亿的补贴（包括指定购买和政策扶持的部分），到今天开发了二十几款CPU产品，而且逐步把龙芯做成了一个产业，明显缩小了与主流CPU产品的差距。目前给国家的纳税总额，已经超过从国家领到的补贴了。

2010年前后，龙芯最困难的时候，博士员工也就拿3000左右，维持着活下去。被某些媒体冠以“发达国家粉碎机”的武汉弘芯半导体项目，却很长时间以业界2-3倍的价格在招人。

半导体发展肯定需要资金的倾斜，就像粮食的生长需要水分一样，但笔者反对的是大水漫灌式的产业扶持政策。这样生长起来的田地，看似郁郁青青，实则全是杂草。

不公开不透明，也是谣言盛行的土壤

前面论述了为何大水漫灌式的扶持，不是发展中国半导体的正确姿势。很多人转发谣言，担心的就是巨额补贴，落入骗子的口袋。从实践上说，这种判断并不是空穴来风，有很多地方项目不公开不透明，就连当地人都是爆雷后，才知道有这样的巨额项目。

之所以用“爆雷”，而非“夭折”或者“失败”，就在于现在流行的套路是继续保留各公司的壳，造成一个项目还在正常运行的假象，然后让时间慢慢地将影响淡化，这样的套路将让试图深挖者无从着力。十年二十年后，这些公司自然撤销掉，这样除了文献之外，相关信息就难以找到了，影响随之降到最低。

典型的例子是苏州中晟宏芯，自从2016年2月爆出欠薪事件之后，该公司陷入沉寂。公司的注册依然在，还有一个官网，虽然连二级页面都没有。具体的经营状况如何，公众几乎不得而知。

2016年，宏芯员工在办公室讨薪

事实上，能够爆雷的都属于上十亿的大项目，无数多如牛毛的小项目消失了，甚至不会引起公众的注意。既然事后确认都那么难，遑论追责，也没有一定的风险管控策略，那么公众自然对任何计划的投资保持敌意。

此外，很多项目，还可能存在被境外企业恶意欺诈的风险。

不是笔者危言耸听，贵州华芯通传出关闭消息时，经济观察报采访了项目门口的保安：“里面上班的人现在很少了，去年还很热闹，经常有外国人来参观，进入2019年就没有看到外国人来参观了”。

2019年初，距离华芯通爆出问题还有好几个月，甚至在2019年2月还有关于华芯通的正面报道。是什么使这些外国人对千里之外的华芯通洞若观火呢？

不仅如此，甚至于华芯通要关闭的消息也是路透社最先爆料出来的。是否这些引进技术项目中，存在国外企业和国内的政商掮客相勾结，恶意利用技术信息不对等优势，用不良资产和鸡肋技术赚中国的钱呢？

路透社第一个报道华芯通要关闭

事前论证不公开，事中运营不透明，事后处理还希望大事化小，这就难怪会出现这么多涉及骗补的谣言。

中国半导体的发展，需要的不仅仅是钱，一个公开透明的半导体投资机制也许同样重要。

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