山西汾酒的“真假业绩”_风闻

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中国人的国字牌情结，让品牌嗅到了钱的味道。在某一品类上代表中国，不仅成为了一项荣誉，也成为了一桩生意。

越来越多的品牌将自己和国的概念连接起来，国字牌成了真真正正的营销显学。

最热衷国字牌营销的品类，莫过于白酒。在白酒行业，众多品牌为了一个国酒的名号，各出奇招，打得不可开交，老大哥汾酒自称清香国酒。

山西汾酒前身为国营山西杏花村汾酒厂，1986年成为首家产量突破1万吨的白酒生产企业。1993 年 12 月，改制为山西杏花村汾酒厂股份有限公司并于 A 股上市，成为首家白酒上市企业。

近日，汾酒发布2020年三季报的数据，公司前三季度实现收入103.74亿元，同比增长13.05%，实现归母净利24.61亿元，同比增长43.78%；2020Q3实现收入34.75亿元，同比增长25.15%，实现归母净利8.56亿元，同比增长69.36%。表面看，业绩增速超预期。这种增速在汾酒2019年度业绩快报中就看出端倪。根据公司公告，2019年，实现营业总收入约为119.14亿元，与去年同期94.13亿元相比，增幅在27%左右；归属于上市公司股东的净利润接近20.24亿元，相较于2018年14.71亿元，增幅在38%左右。

值得关注的是，2019年10月21日，有媒体报道称，时任山西汾酒总经理常建伟在世界名酒价值论坛上表示，山西汾酒2019年全年营收或达120亿元，因此，山西汾酒股价当天涨幅在2.66%左右。

山西汾酒于10月23日披露澄清公告称，上述数据为公司控股股东，即汾酒集团2019年冲刺目标，而非山西汾酒2019年营业收入预测，具体相关经营数据以公开信息为准，常建伟在公告中就上述事项致歉。

当国家放开了名酒的定价权后，茅台、五粮液、泸州老窖等名酒纷纷涨价。而汾酒当时属于国企，虽然价格管制取消了，但是当时的领导坚持做老百姓喝得起的名酒。

酒的价格放开，各大浓香酒厂做出了广告酒，也就是开发酒和贴牌酒，同时在电视上做广告，风靡全国。

1998年，山西一农民购买34吨甲醇加水，制成了57.5吨假酒，每升含甲醇361克，超过国家标准902倍，造成27人死亡，轰动全国。

当时形成了一股打假风潮，山西白酒业一落千丈，人人喊打。虽然假酒事件跟汾酒半毛钱的关系都没有，虽然汾酒坚持不做贴牌酒，仍然受到了牵连。

当年汾酒营业额从4.9亿元降到了2.5亿元，利润从5170万元降到了505万元，利润断崖式下跌，直接抹去了一个零，自此，再也没缓过劲来。

浓清酱三种酒中，汾酒是最不会讲故事的。

茅台集团把发展史追溯到了秦汉时期，现在还有学者在研究春秋时的诗经记载的酒与茅台的关系。茅台讲了开国大典的故事、讲了巴拿马摔酒瓶的故事、讲了唯—一个获奖的白酒品牌的故事、讲了一个国酒的故事。

而汾酒呢？明明开国大典喝的汾酒，却没有宣传出去、明明万国博览会上自己拿了第一，却被宣传成茅台。

山西汾酒产品布局覆盖高、中、低三个档次，青花汾酒和国藏汾酒为高端、次高端（400-800元）、老白汾酒为中端（100-400元）、玻汾为低端（100元以下）。

其中高端的青花系列和低端的玻汾是两大核心品类。高端化、全国化几乎是所有底部酒企的梦想，山西汾酒也不例外，并为此使劲砸钱。

近三年来，山西汾酒的销售费用也与日俱增，高于同期净利，其增速更是显著高于其营收增速。

据数据显示，2017年-2019年，山西汾酒的销售费用分别为10.80亿元、16.27亿元和25.81亿元，同比增长39.35%、50.65%和58.64%；而同期，该公司的营业收入分别为60.37亿元、93.82亿元和118.80亿元，同比增长37.06%、47.48%和25.79%。从这些数据看，山西汾酒销售费用增速显著高于营收增速，且两者差距逐渐拉大。销售费用攀升，从业绩来看效果一般，并未带来太亮眼的表现。

目前，汾酒集团的贴牌很多，整体价格低廉，市场良莠不齐、鱼龙混杂。这是汾酒集团开发酒在市场中出现的负面影响。开发、贴牌模式对酒厂贡献很大，放大了品牌的声音，扩大了品牌的市场占有率，但是带来的负面影响则是稀释品牌含金量。