中国铁矿石价格博弈必须要有长期战略和应对举措_风闻

目前，中国的铁矿石期货价格猛涨，导致钢铁行业压力很大。在钢铁行业协会的呼吁下，有关部门强化了铁矿石期货市场的监管。但笔者认为这种短期措施效果非常有限，难以逆转铁矿石价格的涨势。虽然中国建立了以人民币为交易结算货币的国际铁矿石期货市场，但并没有掌握铁矿石的定价权。

首先，中国从2015年钢铁行业开始供给侧改革去产能以来，虽然纸面上去掉了1.5亿吨的产能，但全国的钢铁产量不仅没有下跌，反而连年上涨，估计今年的粗钢产量将从2015年的8亿吨历史性的突破10亿吨。铁矿石作为炼钢的主要原料，在中国这个世界钢铁主要生产国需求连续增长的情况下，很难下跌。

第二，中国的钢铁产能集中度还是不够，还是比较分散。排名第一的宝武钢铁集团的产能接近1亿吨，市场份额最多也就是10%左右，难以形成对三大国际垄断铁矿石生产企业的谈判优势地位。

第三，国际市场优质铁矿石的供给高度垄断。地质原因形成全球优质铁矿资源主要分布在澳大利亚、巴西、俄罗斯和非洲地区，中国铁矿石资源虽然储量较大但铁矿资源总体品位较低，矿石加工费用较高。历史原因使得淡水河谷、力拓、必和必拓和FMG四大矿商对全球优质铁矿石资源形成高度垄断。仅2019年，四大矿商的铁矿石产量合计接近全球产量的一半。

目前，四大国际铁矿石企业的铁矿石成本低于35美元/吨，而中国的铁矿石人民价格已经高过1000元/吨（153美元/吨），国际铁矿石企业赚取了高于成本几倍的利润，而中国钢铁企业利润却被挤压的很低。这不能不说是中国钢铁行业的悲哀。

为了扭转这种不利的局面，中国必须要有长期的战略和应对举措。

第一，要继续推进国内钢铁行业的兼并速度，尤其是国有钢铁企业，必须要拿出2000年成立中石油、中石化的力度进行大刀阔斧的行业整合，提高头部企业的市场集中度。增强铁矿石采购谈判能力。

第二，建立国家铁矿石战略储备制度。为了增加中国企业与国际铁矿石生产企业的谈判地位，必须要有这个制度，必须要国家出面建立。不是说现在要大规模的采购铁矿石建立储备，那等于是火上浇油。而是要有这个战略思维。等哪一天发生了国际金融危机，国际铁矿石价格暴跌的时候，一定要敢于大规模的逆势抄底，敢于趁机建立巨量的实物优质铁矿石储备。

如果中国政府能够在2015年年底铁矿石价格在280元人民币/吨（和43美元/吨左右）的时候建立10亿吨的铁矿石战略储备（大约是中国一年的铁矿石进口量，总成本在500亿美元以内），就有了干预中国铁矿石期货价格的断头刀。只要国际铁矿石3大巨头和国际投机资本敢操纵期货价格过高，中国的低成本巨量国家铁矿石战略储备就可以直接在铁矿石期货市场直接大规模做空，就可以连续的巨量做空把铁矿石的多头打爆仓逼的自杀跳楼，同时由于手中有巨量的现货可以交付，毫不担心被多头炒家逼仓。有了这种战略级的铁矿石现货储备，可以说谁敢把中国的铁矿石期货价格超高，谁就等于找死。这些疯狂推高铁矿石价格的炒家最后肯定100%的巨亏赔本，而国家铁矿石储备公司可以用在期货市场上做空的盈利在现货市场价格被打压下来后再补齐之前交付的现货储备即可。如此往复循环，中国政府就可以用很低的成本把中国进口铁矿石的价格控制在一个合理的价格区间。