仁东控股上演“地天板”，逃不过台前傀儡的宿命_风闻

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在连续14个跌停后，12月15日，仁东控股继续跌停开盘，这是它的第15个跌停。

然而，奇迹在9点33分出现了，超170万手巨量资金突然现身撬板，一口吃下所有跌停卖单，而且所有挂单也一并吃下，直接将股价推上涨停板，让仁东控股成功上演“地天板”，1分钟的成交金额高达21.5亿元。

在这之前，没有人会想到，被按在跌停板那么多天的仁东控股会有“起死回生”的这一分钟，因为并没有什么利好消息。

今年来，仁东控股的股价可谓是“大起大落”，一年之内急涨283.81%，市值从91亿元一直飙升到359亿元，但也就用了十几天的时间又回到“解放前”。

截止到12月15日，仁东控股的市值是84.77亿，从最高位开始计算，市值蒸发了274亿。

截至今年三季度末，仁东控股的股东户数为13090户。以此估算，到目前为止投资者人均亏损仍超过200万元。

经监管人士确认，仁东控股是庄家操盘的个股，该庄家控制了不少的个人账户的融资盘以及场外配资盘。

消息被爆之后，庄家被监管和司法部门控制了，融资盘按规定被券商强制卖出，配资盘闻风大举卖出。

深交所也发布暂停仁东控股融资买入的公告，阻断了增量融资“飞蛾扑火”。

卖盘大，成交量低，这才导致十几日的连续跌停。

从仁东控股经营来看，近年来公司业绩没有明显改善，但股价却违背常理暴涨，操纵痕迹明显，为何监管不查？

一些公司连续涨停几日就会关进“小黑屋”，而仁东控股14个跌停板之后才下发关注函。

监管层有时候为了维护市场表面的繁荣，会选择对一些“坐庄和炒作”行为放松管控，到最后捅了“大窟窿”才会出面善后，但最终的受害者只有普通散户。

就算操纵证券市场有民事赔偿，但司法程序至今也没有出台，预计到时维权诉讼也很困难，即便胜诉造成的资金损失也难追回。

仁东控股近几年来的“慢牛趋势”，4年多来仁东控股股价10元左右一路上涨超过60元，整整翻了6倍，这背后其实是资本大鳄操作的“幻影”大戏。

仁东控股的前身是宏磊股份，一家主营漆包线和铜管业务的公司，因为资金侵占等违规事项，董事长戚建萍被浙江证监局打上标签，认为其“不适合”担任上市公司高管。

宏磊股份是一个家族企业，事发之后，2016年戚氏家族纷纷将股权转让，套现35亿元离场。

接下来就是资本的粉墨登场了，分别有柚子资产（德御系）、建汇投资、景华、炎热实业、仁东科技等。

第一大股东是德御系的柚子资产，持有27.35%股份；二股东是张永东旗下的民众创新（原健汇投资），持有18.56%股份；三股东杭州焱热5.27%股份；并列三股东的仁东科技持有5.27%股份；四股东景华持有5.09%股份。

很多人就会好奇，为什么这些公司会接盘？

江湖上哪有那么多为什么，问就是利益。

一般来说，那些想要操盘上市公司的庄家会选择一些市值较小，热点题材或者沾边的公司，这样就比较好做"K"线，给投资者一种温和上升，“慢牛”的错觉。

虽说仁东控股的前身是一家批发零售公司，但是被接盘方包装之后，就摇身变为一家高大上的金融公司。

2016年6月，用14.79亿的价格剥离了上市公司主要资产，并用14亿元收购了一家所谓市场评估价值为15.6亿元，但是净资产只有1.43亿元的广东合利金融科技服务有限公司的90%股权，主营业务变为第三方支付、融资租赁、互联网小贷等，并改名叫民盛金科。

之后，虽然有互联网金融的黄袍加持，但仍然是一个在盈亏平衡线上挣扎的公司。

因为资本意就不在此，实业又苦又累又挣不了多少钱，但是把故事讲好，割韭菜就是一件 SO EASY 的事情。

第三方支付业务在整个公司的营收占比超60%，毛利率却只有11.44%。

从公司财报也能看出这个公司的基本盘真的不好，2020年前三季度，公司实现营业收入17.54亿元，同比增长89.77%，但是净利润亏损2192万元。

截止到9月底整个公司的流动负债为23亿元，并且还身陷15亿的诉讼纠纷，最让人疑问的是，在公司账目还有15亿的情况下，仍然无法偿还银行即将到期的3.5亿贷款。

这是怎么回事? 财务造假了？

其实不然，15.54亿元货币资金中，有14.84亿元的存款性质为客户备付金，受人民银行监管，属不可挪用资金。

基本面这么差的情况下，公司的股价还能走得这么强势，靠的真的是股民的信仰吗?

一家公司缺乏真正优质的企业内核，股价再高，也摆脱不了地心引力。

那些虚幻假象，也只是背后那一只只大手特地制造出来的，作为诱饵吸引猎物上钩，目的是将其吞灭。

接盘的一号股东是和柚技术，它是山西德御系旗下的资产，目前也是仁东控股第二大股东。

徳御系的创始人是田文军，在2010年前后，成立了徳御农业，随后在美国纳斯达克上市，这也是徳御系的雏形。

这家公司并没有激起什么水花，让徳御系在美股名噪一时的是其控股的盛稳金融，2015年刚登陆美股市场，其股价一直不温不火，就在10美元附近徘徊。

但从2016年6月份开始，盛稳金融启动"开挂模式"，仅仅8个月的时间股价涨到了465美元，涨幅达4500%，震惊市场，同时也震惊了美国监管层。

除了美股，德御系在A股可以说是风生水起，其最擅长的就是资本操作，先控股一家上市公司，再通过收购其他公司或产业进行资产重组推高股价，最后获利出局。

比如其操作的顾地科技，公开信息显示，2016年5月，顾地科技因筹划重大事项停牌，拟与越野一族等进行战略合作，涉及重大投资及战略转型。

股价方面，从2016年3月算起至当年年底，顾地科技累计涨幅超过330%，账面收益非常可观。

但在一番资本运作之后，顾地科技的大股东在2018年初暴露出了质押平仓风险，公司在2018年2月12日复牌后一口录得6个“一字跌停”，留下一地鸡毛。

历史不会重演，但过往是否让你感觉似曾相识？如今的仁东控股不就是顾地科技的翻版吗？

2016年8月置入资产完成复牌后，民盛金科（仁东控股）的股价开始一路走高，从8月的10元左右上涨到12月的27元，仅仅四个月的时间，就暴涨2倍，这背后肯定少不了资本的大手的推波助澜。

二号股东建汇投资、三号股东炎热实业和仁东科技、四号股东景华都参加了这部大戏。

整个三、四季度景华和其旗下的私募基金不断在增值股份，一共占股本的比例为8.59%。

等景华收集完筹码之后，二号股东建汇投资就上场了。

建汇投资的背后是曾担任多家港股公司董事长、实际控制人的张永东，他跟金融巨头华融及地产大佬京基集团关系匪浅，而且早在2015年涉因嫌对上市公司辉煌科技进行股价操纵，被证监会处罚。

截止四季度末，张永东个人增持417.23万股，占比1.9%。

另外，张永东把京基集团的陈家荣也拉入战局，2016年四季度到2017年一季度，陈家荣在二级市场不断增持，最终持股比例上升到7.69%。

作为三号股东的炎热实业扮演的就是高位减持的角色，从2016年四季度开始减持，迅速出清手中的筹码大赚一笔。

这几个股东分工能这么明确，那是因为他们背后的利益网觥筹交错。

上文提到的稳盛金融，是张永东和“德御系”一起在美股创作的成果。

炎热实业是冀凯股份的第三大股东，而景华直接和间接持有该公司10%的股份，所以一方唱红脸负责增持，一方唱白脸负责减持似乎也在情理之中。

那么，在这场“助力赛”中，同为三号股东的仁东科技为何不见身影？

别急，重要的角色一般都是压轴出场。

德御系在资本的操作上尝到甜头，更加“放肆了”：撬动山西农信资金操作国内外股票，最终导致山西农信系统出现数百亿元资金“黑洞”。

“德御系”也自食恶果，2018年，山西省成立风险处置小组，为“德御系”引入了东旭集团、仁东集团、华讯方舟集团等进行债务重组。

之后，田文军远遁海外，城门失火殃及池鱼，民盛金科（即仁东控股）也陷入困境。

就在这时，一个重要人物登场了——霍东。

在2015年的胡润排行榜中，霍氏家族以140亿元排名内蒙古第一，富二代霍东的出现使仁东控股脱胎换骨，重获新生。

2018年1月，霍东控制下的云驱科技从张永东旗下民众创新手上接下仁东控股10.77%股份， 再加上其一致行动人仁东科技、赵美持有公司的股份，总持有该公司16.09%股份。

“牛散”景华及其一致行动人将持有的13.82%股份对应表决权委托给云驱科技。

本次权益变动后，仁东系将直接持有仁东控股16.08%的股份；张永东系持有7.79%股份，景华系虽仍持有13.82%股份，但不再拥有该股份对应的表决权。

公司实际控制人变更为霍东，名字也变更为仁东控股。

此后，仁东系继续小幅增持股份，到2018年12月，仁东系增持后持股比例达31.07%。

有意思的是，仁东系一边在增持，一边将公司质押给阳泉商业银行，毕竟增持股份需要大笔资金，而更恰巧的是德御系曾是阳泉商业银行的股东。

在仁东系接手仁东控股后，此前的德御系、景华系、京基集团等资本玩家开始谋求退出。

仁东控股前脚发布德御系的减持公告，后脚仁东系又发布增持公告，并且又发布将股份质押给银行的公告，这样绕了一圈，股份就变成能握在手中的现金，好一个金蝉脱壳。

然而，仁东系凭借一己之力，是很难让整个同盟都顺利变现退场，这时就需要其它盟友前来助阵。

富二代霍东凭借家族以及自己的人脉圈，在2019年的时候，通过股份委托管理和一致行动的方式，将仁东控股交给了海科金集团打理。

根据协议，海科金集团直接/间接资金支持仁东控股，原则上不超过50亿元。

海科金集团背后是北京海淀区国资委，有国资“背书”，又有现金支持，市场上的“赌徒”又开始相信天下会掉馅饼了。

仁东控股的股价开始走出泥潭，一年来暴涨了400%。

这才是资本玩家，玩的就是资源和人脉。

同时这也是资本下的圈套，一旦有人被套住，自己就可以赚钱离场。

为了这场游戏能够更好的运转下去，他们还派了一个盟友，在二级市场悄咪咪的收集筹码，把股价抬高。

2019年年报显示，崇左中烁挤进前十大股东，持股1528万，占比2.73%，其中质押了1471万股，而在半年报中却没有看到它的身影。

根据调查，崇左中烁成立的时间是2019年10月，从时间角度来看，这似乎就是一家为了“当托”而成立的公司。

2020年一季度，崇左中烁继续在二级市场增持股份，占比达3.77%。

股价在缓缓上行的同时，德御系、景华系、京基集团就在一旁默默地减持股份，最终股价由年初的16元左右最高上涨到64.72元，这其中给足了资本足够的利润。

然而在这场资本减持盛宴中，看起只有崇左中烁和仁东系坚守岗位，默默的增持维持住局面。

资本的嘴脸也只有表面上和善罢了，仁东信息今年三季度套现了1.85亿元，半道增持的崇左中烁质押了74%的股权。

在这场资本局中，套现离场的赢了，坚守岗位的似乎也没有输。

2020年11月18日，一纸公告打破了水面上的平静，霍东系与海淀国资分道扬镳。

“国资背景”的幻象被撕碎后，仁东控股也正式开启了暴跌模式，这次长达4年的大戏也或将落幕。

“推升股价+质押股票融资”这种运作方式，其实早已埋下危险的种子，但是资本趋利的本质将这种危险视而不见，那这次股价的闪崩也在情理之中。

在西方经济学理论中，资本是影响经济发展的重要因素之一，金融市场的存在有一部分原因也是为了更好的服务实体经济。

国内发展到今天，无论是从商业领域还是个人层面。筑起发展平台和壁垒的已经不仅是技术、点子和模式了，还包括资本和流量。

作为公司的领导层，注重企业的资本运作这本没有错，但是资本的运作是为了让公司能够有更好的发展，更多的服务于社会，而不是为了圈更多的钱，赚更多股民的“智商税”。

资本也应有更高的格局，不要只顾眼前的那点蝇头小利，要面向更广阔的的星辰大海。

（提示：文中提及的上市公司仅为个人观点，不构成投资建议）