禁止做空 违者坐牢一年罚款五倍！这个国家正严厉打击卖空行为_风闻

来源 | 人民币交易与研究（Trading_CNY）

韩国金融服务委员会周三（12月9日）宣布，将对卖空活动实施更大力度的监管。其最新通过的《金融投资服务和资本市场法》修订法案规定，一些非法卖空活动，包括裸卖空等，将受到更严格的处罚，包括一年监禁及最高五倍利润的罚款。

韩国金融服务委员会周三的一份声明称，对于裸卖空者，即出售并不持有的股票的投资人，将受到至少一年监禁或最高五倍于其交易利润的罚款。此前，裸卖空在韩国一直是违法的，但处罚仅为较轻的罚款。

因冠状病毒爆发引发了市场动荡，韩国在3月份实施了广泛的卖空禁令，并在8月份又延长了六个月。目前，非法卖空活动会受到轻微罚款。而此次最新颁布的法令，则将处罚修订为至少一年监禁或最高五倍非法利润所得的罚款。 

金融服务委员会并要求卖空者需要将其融券协议保留五年，并需应要求及时提交给监管机构。这将有助于提高透明度，并帮助金融当局更容易识别非法卖空活动。 

新法规并规定，一旦公司的融券计划被泄露，卖空者将被禁止参与其股票卖空公司的股权融资。违反这项规定，将征收最高5亿韩元的罚款附加费。

该最新法令还规定，允许当局在认为有必要确保股票市场安全和保证公平价格时临时禁止股票卖空，该规定令禁止卖空通过该法规成为永久化。

按照卖空前是否融券来划分，卖空交易可以分为融券卖空和裸卖空。其中，融券卖空或担保卖空(covered short selling)是指投资者在卖出证券前已经签订借券协议;如果事先没有融入证券，则为裸卖空(naked short selling)。

韩国金融监督院7日发布的一份报告显示，11月外资在韩国股市净买入6.125万亿韩元(约合56.35亿美元)，创2013年9月以来新高，主要受美国刺激计划和疫苗憧憬推动。

今年以来KOSPI指数上涨约25.38%，过去30个交易日以来则是上涨15.9%。该国股市是今年全球表现最好的股市之一。

同时，在宽松货币政策和大流行空闲时间的刺激下，韩国散户投资也出现了创纪录的激增。他们向市值1.8万亿美元的韩国股市注入了创纪录的资金。

这些千禧一代投资者目前占KOSPI总交易量的65%左右，他们对小型股和优先股等高风险交易表现出了浓厚的兴趣。韩国官方已就股市泡沫发出警告，专业人士也担心股市的散户投资者可能会被试图操纵优先股的投机者利用。