资产配置或已进入保险时代，谁在守护中产家庭的财富梦想？_风闻

作者 | 花爷

出品 | 子弹财经

美国作家纳西姆·尼古拉斯·塔勒布在《黑天鹅》一书中写到——那些看上去似乎不在正常概率范围内、远远超出你的想象，你认为一辈子都不可能发生的风险，事实上它们的确会发生，而且比你所想到的要频繁得多，比如：火车会出轨，飞机会失事，甚至有人会遭受雷劈。

回望2020这一年，用“黑天鹅与灰犀牛并存”作为总结或许再合适不过了。当各类风险因素不断叠加，最先引发感知的便是“万业之王”金融领域。眼下，全球经济正陷入了一种持续的、剧烈的变局之中，只有在不确定性中寻求合理的确定性，才有机会熬过寒冬。

聚焦至小家庭中，多数国人都经历过股市的跌宕与楼市的高攀，显然，基于前述两类投资方式的“躺赚”时代已成往事。面对诸多不确定性，人们如何在风险抗衡和财务积累中做出平衡？如何进一步拓宽人生的安全边界？如何将努力积累下来的财富传承下去？

资产配置，成为最好的一种答案。

**1、资产配置信奉“长期主义”**我们必须要承认，现实世界是一个存在“预期收益和标准差”的世界，这与大多数人希望的那种“不承担风险就能赚到大钱”美好愿念，有着极大的鸿沟。

正因如此，在权衡“如何通过合理的资产配置，让家庭资产跑赢‘通胀’实现保值增值，亦或是通过合理的资产配置堵住家庭财务漏洞”之前，我们最先应该做的，是来重新认识一下“风险”的概念。

所谓风险，是指围绕预期收益而客观存在的上涨或下跌的可能性。站在投资和资产配置的角度，风险可以归为两类：通货膨胀的风险和收益波动（收益为负可损失本金）的风险。

这两类风险是有区别的。通胀的风险自然是越小越好，谁都希望保持充足的货币购买力；而收益波动的风险则是人们需要承担和规划控制的，毕竟，大量前人的经验都在述说这样一个真相，就是风险和收益往往是同源的。

从这个角度来说，现实生活中，不管是新出现的择时大师，还是标榜能够击败某个收益高位的投资理念，资产配置真正的价值并非是“消除”风险，而是通过组合分散风险，让人们在可承受的风险值的基础上获得长期、稳定的回报。

**作为国内新崛起的一类群体，大部分新中产的收入水平让其具备了资产配置的可能性，这也让这一理念逐步普及开来。**然而整体来看，无论是添置保险，还是购买基金、理财，亦或是投资股票、虚拟货币等等，很大程度上，资产配置的方式往往与宏观经济的走势密切相关。

放眼全球市场，继美联储去年三次降息之后，进入2020年以来，全球已有30多个经济体相继宣布降息，很多国家甚至采取了零利率甚至负利率。国内方面，尽管眼下尚未出现零利率或负利率，但不难预测的是，金融市场已进入一个中长期的低利率时代。

根据过往的投资经验，在经济形势向好之时，投资股票和大宗商品可能更能分享经济增长的红利；但当经济形势处于疲软或多不确定因素时，除了适度增加黄金、债权等避险资产之外，保险更晋升为一个新的选择。

梳理目前大多数专家学者、从业人士对国内家庭在资产配置上的建议，可以归纳为两个层面：

其一，注重家庭资产的均衡性，可增加一些基金、保险类产品的投入比例。特别是对一些高净值家庭，“保险+信托”的组合模式有望在不久的将来，成为这类人群养老规划、财富传承的标配。

其二，重视资产配置节奏的调整。举个例子，如果你是一个个人LP，某个“风口产业”突然出现了一些优质项目的投资机会，能力范畴内其实也是可以考虑的，毕竟在某种角度上，股权投资有着更大的想象空间。

总体来说，低利率时代中的家庭资产配置，还是应以稳健为主，降低激进预期，把投资理念理性切换至为“长期主义”上来。

2、资产配置或已进入保险时代事实上，对于家庭资产配置必要性和重要性的认识，并非是近年来才兴起的事情。此前，最广为人知的便是“标准普尔家庭资产象限图”，因将必要消费、重疾保障、投资投机、保本及养老几项按照实际收入的10%、20%、30%和40%进行分配，也被称为“一二三四配置法”。

只不过，眼下“黑天鹅”、“灰犀牛”事件频发，这种状态迫使人们从追逐利益，回归于拓宽人生安全边界。加之2020年疫情的突然爆发，越来越多人开始购买各类保险产品用来傍身，这或许是为数不大的因疫情所产生的比较积极的一面。

尽管保险是近一百年多来才发展起来的一种金融服务，然而追溯历史，我们不难发现，人们其实在古代就产生了对在意之物要有保障的潜意识。

翻看成语词典，与此有关的词句其实有很多：诸如“防患于未然”“居安思危，思则有备，有备无患”“为之于未有，治之于未乱”等等；甚至连下个象棋，都要“举一看二观三”。

时至今日，人们越来越意识到——无备积患，是风险的危害；有备无患，是保险的价值。作为人们生活的刚需之一，保险已从最早的对健康、生命的保障逐渐进阶至财富传承这一历史阶段。甚至有经济专家大胆预测，资产配置或已进入保险时代。

事实上，保险是少有的可以“和时间做朋友”的金融产品，它主张的是抵抗风险和长期投入，在跨越10年、20年，甚至是终身时间线的过程中，帮助人们做到“未雨绸缪”，除了在未来可能遇到极端风险的情况下及时弥补现金流缺口，更逐渐强调财富传承的价值。

**我们以平安人寿最新推出的“财富金瑞21”为例。**该产品最大的特点是将“年金保险+万能保险+健康保险”进行组合，这种同时满足“健康+财富”双保障的产品，最突出的价值依然体现在防御风险方面——

|| 健康风险

作为一款全功能年金险计划，该产品涵盖三大险种，除了主险年金险和“以资产负债匹配为原则”的万能险之外，最重要的是附加轻症倍护疾病保险的责任，可保50种轻症疾病。为了让更多老年人享受保险普惠，该产品对投保年龄放宽到了75岁。

|| 利率风险

全球降息潮中，不止存款产品，各类金融产品的收益率均处于下滑趋势，锁定一个合适的固定收益，可以更好地应对利率风险。年金险最擅长的就是这个方面，它可以在未来十数年、甚至几十年里，在一定程度上帮助人们保障生活质量。

某种角度上，保险产品或许无法带给人们最灵活的存取功能，也无法给予人们那些不切实际的投机回报，然而基于保险本身的服务逻辑，它能带给人们除了对健康、寿命的保障能力之外，更能够让人们进行财富保全和传承。

**3、保险：诠释另类“传世精神”**古往今来，不管是祖上传载下来的家书，还是除夕夜辞岁辟邪的虎枕，国人骨子里大多依赖着某种精神或某种信仰，而西方文明中则更倾向于依托于制度和资本。两种风格传承至今，各有各的底蕴。

进入现代社会，过度依赖精神与文化，缺少实质性的物质激励，会在一定程度上不断削弱人们将某件事情坚持下去的信心和底气。因此，在传承（特别是财富传承）方面，制度的作用其实要远大于文化，因为制度是约束，同时还具有明确的保障和激励措施。

保险，天然就具备这样“惜福、爱己、传业”的价值观。

大到一个国家，小到一个家庭，最珍贵的“人生宝藏”无外乎就是健康和财富。没有人希望在自己或家庭成员发生意外情况时束手无策，被动接受命运的审判，只有主动规划、提前寻求专业机构的指导，才能更加从地容面对人生中的起起伏伏。

如果说，透过产品可以看到本质，那么保险产业正向公众展现的，不仅仅是他们自身对金融服务的敬畏和对市场的感恩，更是与公益慈善、网络互助等形式形成合力，将这样的普世精神传导下去。

普世最重要的一面，就是普惠。

事实上，不止这款新推入市的“财富金瑞21”，平安人寿很多产品都是保险普惠的典型，用户除了可以享受到合约内所覆盖的权益之外，最重要的是——

一方面，保险金交由专业团队代为管理，这实际上也在很大程度上，免除了自身被那些“假创新噱头、行骗割韭菜”的企业所蒙蔽，从而遭受财富损失；

另一方面，在“消费主义”大行其道的当下，人们可以通过持续的积累，以及真实的复利回报，逐渐构建起科学的财商体系，并在生活中更多场景下学以所用。

**作为经营“不确定性”的一种存在，保险产业背后所诠释的深意，其实也是国人所看重的另一类“传世宝”精神。**从过往中汲取养分，将充满人文底色的生活理念传递给更多人们及他们身后的家庭，是以平安人寿为代表的险企们努力的方向。

令人欣慰的是，人们延续数千年对幸福生活的追求，正在保险业的守护下焕发新生。

*文中配图来自：摄图网，基于VRF协议。