IPO后的快手，会从B站「虎口夺食」吗？_风闻

本文来自微信公众号：壹娱观察（ID: yiyuguancha），文/邢书博。

张一鸣不爱玩游戏。

自媒体人阑夕的一篇报道中写道，张一鸣像机器人一样，不打牌不看碟也不玩游戏。如今为了字节跳动的游戏业务，他逼迫自己每天玩一个小时游戏用来熟悉行业。

快手的宿华不一样，他是资深游戏玩家。

在接受腾讯网总编辑李方采访时，宿华就曾透露，自己小时候特别渴望有一台家用的游戏主机，后来他爸给他买回来了一台小霸王。除了打游戏，宿华还在这台小霸王上敲下了人生的第一行代码。

尽管外界常常将快手视为字节旗下抖音最大的竞争对手，但在快手招股书发布之后，人们似乎看到了一个三年前的B站。

快手和三年前的B站面临相似的问题：主营业务占比过高

快手招股书显示，其68%收入来自直播。据腾讯新闻《一线》报道，一位接近快手人士认为，快手的直播打赏去年完成约300亿流水，未来增长空间相对有限。快手需要向外界证明自己在游戏、电商、线上营销方面的能力。

无独有偶。2017年B站游戏业务收入为20.58亿元,占总收入的83.4%。对于B站的定位,陈睿表示,B站不是一家游戏公司,游戏是B站商业化的一种模式。当时B站需要向外界证明自己在直播增值服务和广告营销方面的能力，可以说是殊途同归。

2020年第二季度财报显示，B站游戏营收占比已经降到48%，直播和会员业务增长迅速，占比为32%。刚刚发布的第三季度财报上，非游戏业务收入占比达到60%，B站的营收结构更加平衡化。

B站2020年Q3财报

快手目前有3.02亿日活用户，但代价是今年上半年快手花了132.85亿推广和打广告。而当年B站招股书也是一样。由于获得了Fate/Grand Order(《命运-冠位指定》)以及Azur Lane（《碧蓝航线》）两款游戏的国服独家代理权，哔哩哔哩的业绩得到了爆发。但是其游戏联运分成成本却远超宽带运营成本和内容版权成本，达到了9.26亿元。这也是其当年亏损5.83亿元重要原因。

快手和B站都是在主要营收渠道成本居高不下的情况下，选择上市融资来扩展业务和盈利能力。B站上市前想要做直播，目前看来做的还可以；快手想要做游戏，目前看来前景光明，但路径尚需要明确。

快手需要向外界证明自己的游戏联运能力

游戏广告电商是一直是互联网变现的三架马车。对于快手来说，游戏业务不得不做。

其一，快手招股书中显示，其最大机构股东是腾讯，持股21.567%。腾讯对快手投资总计50亿美元。一方面，腾讯投资快手时希望阻击抖音；另一方面，腾讯在游戏领域的绝对优势地位需要快手拱卫，当然腾讯也会提供必要的保护。

2018年，字节跳动接连在今日头条、西瓜视频和火山小视频等平台运营游戏直播和短视频业务。随后腾讯的一纸诉书将其告上法院。最后法院判决字节跳动系各大产品禁止直播《王者荣耀》《穿越火线》《英雄联盟》等多款腾讯游戏。今年，新修订的著作权法将网络短视频纳入著作权保护范围，这意味着拥有完整游戏著作权的腾讯系将更充分利用其版权优势，扶持旗下或被投资短视频直播平台，当然也包括快手。

其二，快手游戏内容富集，为其联运或自研游戏提供了很好的土壤。

2019年12月快手官方公布的数据显示，快手游戏直播日活为5100万，体量已经超过了上市的斗鱼和虎牙两家头部游戏直播平台日活之和。此前快手一直在试水游戏业务，如投资电竞俱乐部、上线斗地主、跑跑乐等休闲游戏以及创作者扶植计划等。可以看出，快手一直在尝试走垂类运营的道路，其目的是为了拉伸主营业务短视频直播的活跃度。

2019年12月快手ACG光合创作者大会公布的相关数据

而与此同时，快手成了游戏下沉市场的重要买量渠道。DataEye-ADX数据显示，在近30天的买量总榜TOP10中，4款上榜产品的主投渠道里，就包括了快手。与同类投放渠道相比，快手也打入了头部位置。以投放素材数作为参考，快手位列投放力度TOP10，排名第7，投放素材数超过2.6万组。

游戏公司在快手相对粗放的收割流量，快手仅仅是为他人做嫁衣。2020年上半年，直播带货、网游和买量的增值服务合并为“其他业务”，收入占比仅为3.2%。

陌陌是前车之鉴。同为主营收入为直播的陌陌，2015年2月陌陌推出第一款自研游戏的当季，游戏收入占到了总营收的23.3%。今年游戏收入只占总营收的不足0.3%，本季度游戏收入同比腰斩。

直播打赏分成可以归类为增值服务，其本质与用户规模有关。随着用户规模见顶流量成本升高，以用户数量为依托的广告和电商业务也会遭遇天花板。而在游戏这个分类上，如果快手依然只满足于做买量游戏的流量池，那么也会和广告业务一样触到天花板。特别是面对抖音高于自身一倍的日活。未来，快手对买量广告主的吸引力将会比较有限。

从游戏趋势看二次元游戏

但从另一个层面说，游戏本质上是内容产品，通过自研和联运游戏，或可在流量见顶的市场中获取更多收入。2020年Q3腾讯财报显示，尽管QQ月活下降了5.5%，微信涨了5.4%,但游戏收入大涨了45%。

中国已经成为世界上最大的游戏市场之一，在2018年中国游戏产业收入高达2144亿元，其中移动游戏市场收入高达1339亿元，游戏本身就拥有成熟的商业变现模式。

而据Questmobile数据显示，2019年中国游戏直播市场规模为177.7亿，并将持续增长，预计到2022年将达到341.6亿的规模。

只是不能光看贼吃肉，没看贼挨打。游戏市场同时也是一个杀红眼的红海市场。外部看，行业由于版号和总量调控、青少年游戏限制等新规，结构性调整进入深水区；内部看，玩法创新乏力新游青黄不接，大厂炒冷饭小厂抄抄抄的现状短期内难以改变。

多年沉浮的老厂尚且自身难保，新晋厂商如何在红海中淘金呢？

2020年游戏行业有两个趋势值得去注意。

一个是游戏IP化。伽马数据发布的《2019—2020年移动游戏IP潜在价值评估报告》中显示，2019年IP改编游戏始终占据移动游戏市场六成以上份额，市场收入也具备持续增长的潜力。

数据来源：伽马数据

这主要来源于两方面，一方面在于IP产品朝着精品化发展。另一方面，移动游戏IP来源进一步丰富，游戏产品能够从影视、动漫、主机游戏等不同领域获得授权，即使各领域的小众IP商业价值也在被逐渐挖掘，同时新的IP也在持续孵化，市场IP供给充足。

还有一个是社交游戏。实时互动技术赋能新时代泛娱乐。云社交对于用户习惯的培养是不可逆的，用户会更多的选择线上模式解决社交需求。除开下沉市场的传统棋牌类、对战类休闲游戏具备基本的社交属性外，社交游戏的未来还在于其实时互动性和高度的可拓展性。

无论是早期的论坛、SNS，还是短视频直播平台，社交游戏的价值不仅仅在于提高日活，更可以直接的提高收入。在2009年，“种菜”“偷菜”等在网上大行其道，而上网“偷菜”更是让很多网民“夜不能寐”。2019年，支付宝宣布5.5亿中国人通过手机种树游戏，实际种植和养护现实中的真树达2亿棵。游戏不再是洪水猛兽，而是推动现实世界发展的一种途径。

目前看来，能够同时具备以上特点的游戏品类，二次元游戏优势很大。

今年4月，坐拥PS主机平台的索尼投资B站，旗下数个优质IP将成为B站未来持续发力二次元游戏的优质弹药。对于二次元游戏来说，社交性体现在游戏之外，尤其对于B站而言，ACG不分家。一个典型案例是《我的三体》。这部动画是一部《三体》小说的同人作品，画面人设场景搭建使用的是游戏《我的世界》中游戏场景，第一季第二季加一部外传有一亿播放量，没有买量。考虑到B站的用户规模，这个数据很恐怖。

动画番剧《我的三体》

从中也可以看出游戏、小说、动画漫画不仅有着千丝万缕的联系，还能创造出令人惊艳的作品。这些作品包括不限于AMV、鬼畜、宅舞、同人漫画小说游戏、解说。他们在视频平台上具备了完整的传播链条，同时将视频平台变成同好社区，彼此连接，因此这才造就了B站远高于其他传统长视频平台的用户黏度。

具备这些ACGN核心链接能力的平台只有两个：B站和A站。A站现在纳入快手麾下，宿华捡了块宝。

A站拥有游戏核心用户，但快手还没用好

品玩骆轶航曾评价说豆瓣和A站曾是互联网平台最没价值的两个用户群。

“中文网站圈里面最没价值的两群用户莫过于豆瓣和acfun的用户群：一边拿爱绑架网站运营者，一边固步自封疯狂喷新人，还不断地搞小圈子破坏社区积极氛围，把网站带到万劫不复的‘丧’之中去，这群家伙只是想要借AcFun维持自己的优越感罢了，他们才不会真的关心网站的生死。”

与快手等短视频平台的用户画像多为下沉市场不同，A站用户画像为15到35岁，男性，高校高知高收入，一二线城市居多。日渐出圈的B站用户已全面大众化。而A站，依然是那个媒体口中“疯狂喷新人”的老二次元遗老遗少。

从社区角度来说，的确很难从这群人身上赚到钱。因为这批人较为垂直且对低质内容容忍度奇差，独立思考能力较强，不容易被社区俘获。

但从游戏角度来说，这批用户的画像与游戏核心用户画像高度一致。

实际上，电子游戏的核心用户一直没变过。自1970年麻省理工学院第一个电子游戏机发明以来，电子游戏核心用户一直是高校学生。核心用户对于游戏玩法、剧情、人设甚至是游戏引擎都有相当的要求。这些玩家甚至可以独立开发修改器、mod和各种破解外挂补丁。金山游戏早期将这些外挂合在一起销售，取名金山游侠。2020年金山创始人求伯君在媒体透露，他的退休生活主要是玩游戏，主要玩法是开发外挂自己用。

核心游戏玩家如同京剧的票友，比一般观众更懂戏，动手能力也更强。

对于游戏公司来说，这批用户是游戏内测、反馈、众筹、招聘人才、合作开发最重要的人群，没有之一。

2017年，彼时A站前后换了6个CEO，内部一团乱，两年亏了2.5个亿，当年联运二次元游戏《诺文尼亚》依然挤进了AppStore畅销榜前十，但当时A站日活最低只有170万。

休闲RPG手游《诺文尼亚》

快手其实也看到了二次元游戏的潜力并且初步试水。

今年4月，快手A站联运游戏《梦境链接》登录三大平台。上线当天，该作冲到iOS 免费榜游戏免费榜第一名，当晚，研发商龙拳风暴透露首日流水破1000万。剑指B站现金牛《公主连结!》，连名字都相似。

但三周后，这款游戏突遭下架。下架原因众说纷纭，媒体认为其存在套版号行为。这个原因有些冤。仅仅两个月后，游戏版号全面放开，此举旨在恢复遭受疫情重创的文娱产业。其官方博客则说“因忽略角色限制和审查”，存在软色情行为。要知道仅仅三年前，FGO、王者荣耀等都曾因为角色过于暴露被媒体批评。但今昔不同往日，监管收紧是造成这一结果的必然。

凡此种种，只能说快手和A站游戏联运经验不足，并不代表二次元游戏这条路不能走。但是，经验这件事，不是一朝一夕就能赶上来的。

今年8月，快手宣布投入50亿进军游戏、电竞、二次元，瞄准Z世代。快手在ChinaJoy上发布了多款游戏新品，包括由国漫IP《镇魂街》正版授权的《镇魂街：武神躯》，以及《巨像文明》《三国志威力无双》《征战纪元》等。

快手游戏负责人唐宇煜公布的数据显示，截至今年5月，快手月活跃游戏主播数量已突破160万，月活跃短视频创作者数量超过900万，快手超千万粉丝的游戏主播有12人。

“未来，快手预计引入1万家游戏公会。”