NVIDIA Corp（NVDA）2020年第三季度收益电话会议记录_风闻

文章基于谷歌翻译，具体细节请以原文为主。

NVIDIA Corp（NASDAQ：NVDA）2020年第三季度收益电话会议，日期为2020年11月18日

企业参与者：

西蒙娜·扬科夫斯基 - 投资者关系的副总裁

科莱特·克雷斯 （Colette Kress） - 执行副总裁兼首席财务官

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

分析师：

约翰·皮策 （John Pitzer） - 瑞士信贷（Credit Suisse）-分析师

CJ Muse  —  Evercore —分析员

Stacy Rasgon  -  Bernstein Research-分析师

维韦克阿里亚 - 美国银行-分析师

Harlan Sur  — 摩根大通—分析师

蒂莫西·阿库里 （Timothy Arcuri） — 瑞银（UBS）—分析家

亚伦·雷克斯 （Aaron Rakers） — 富国银行（Wells Fargo）—分析师

Ambrish Srivastava  —  BMO资本市场—分析师

William Stein  —  Truist证券—分析师

介绍：

操作员

下午好。我叫Jason，今天我将成为您的会议运营商。目前，我谨欢迎大家参加NVIDIA第三季度财务业绩电话会议。

[操作员说明]

Simona Jankowski，您可以开始您的会议了。

西蒙娜·扬科夫斯基 - 投资者关系的副总裁

谢谢。大家下午好，欢迎您参加NVIDIA在2021财年第三季度举行的电话会议。今天，在NVIDIA的电话会议上，总裁兼首席执行官黄仁勋（Jensen Huang）来了。执行副总裁兼首席财务官Colette Kress。

我想提醒您，我们的电话正在NVIDIA的投资者关系网站上进行网络直播。该网络广播将重播，直到电话会议讨论我们2021财年第四季度的财务业绩。今天的电话会议内容是NVIDIA的财产。未经我们事先书面许可，不得复制或转录本文档。在这次电话会议中，我们可能会根据当前的期望做出前瞻性声明。这些都受到许多重大风险和不确定性的影响，我们的实际结果可能存在重大差异。有关可能影响我们未来财务业绩和业务的因素的讨论，请参阅今天的收益报告中的披露，我们最新的10-K和10-Q表格以及我们可能将其与8-K表格一起提交的报告。证券交易委员会。

我们所有的陈述都是根据当前可获得的信息截至2020年11月18日。除非法律要求，否则我们不承担更新任何此类声明的义务。在此次电话会议中，我们将讨论非GAAP财务指标。您可以在我们的CFO评论中找到这些非GAAP财务指标与GAAP财务指标的对帐，该评论发布在我们的网站上。

这样，让我将电话转到Colette。

科莱特·克雷斯 （Colette Kress） - 执行副总裁兼首席财务官

谢谢你，西蒙娜。第三季度是另一个出色的季度，收入达到创纪录的47.3亿美元，同比增长57％，环比增长22％，远高于我们的预期。我们新的NVIDIA Ampere GPU架构在我们的主要市场平台上均具有出色的需求。对于我们和整个行业而言，第三季度也是具有里程碑意义的一个季度。当我们宣布计划以400亿美元从软银收购Arm时，我们对合并后的公司的机遇感到异常兴奋，我们正在努力进行监管审批流程。今天，我们将重点关注我们的季度业绩。

从游戏开始。收入达到了创纪录的22.7亿美元，同比增长了37％，比上一季度增长了37％，超出了我们的高预期。基于GeForce RTX 30系列游戏GPU的全新NVIDIA Ampere架构推动了强劲的增长。GeForce RTX 3070、3080和3090 GPU提供的性能比上一代基于Turing的一代产品高出两倍。我们的第二代NVIDIA RTX将光线追踪和AI相结合，实现了有史以来最大的性能飞跃。这些GPU于9月1日首次发布，价格从499美元到1,499美元不等，已经引起了令人赞叹的评论和压倒性的需求。《 PC World》称它们强大得惊人，而Newegg的访问量却超过了黑色星期五。我们的许多零售和电子零售合作伙伴都立即售罄。RTX 30系列推动了我们有史以来最大的发布。但是我们预料到了强劲的需求。它甚至超出了我们看涨的预期。考虑到整个行业的产能限制和较长的周期时间，产品可用性可能要花几个月的时间才能赶上需求。

除了NVIDIA Ampere GPU架构外，我们还发布了功能强大的新工具，适用于游戏玩家以及成千上万的现场直播，播音员，电竞专业人士，艺术家和创作者。NVIDIA Reflex是一项新技术，可缩短游戏的反应时间，最多可将系统延迟减少58％。NVIDIA Reflex已被集成到流行的电竞游戏中，例如Apex Legends，《使命召唤战区》，Fortnite和Valorant。NVIDIA Broadcast是用于视频会议和实时流媒体应用程序的通用插件，可通过NVIDIA AI效果（例如音频噪声消除，虚拟背景效果和网络摄像头音频帧）提高麦克风，扬声器和网络摄像头的质量。有了它，远程工作人员和现场直播人员可以将任何房间变成广播工作室。

在Fortnite上宣布的重磅炸弹游戏继续采用NVIDIA RTX光线追踪和AI技术，该游戏在全球拥有超过3.5亿玩家，并增加了NVIDIA RTX实时光线追踪，NVIDIA DLSS AI超分辨率和NVIDIA Reflex，使游戏更加漂亮，反应更快。在本假期期间，其他带有RTX的主要新游戏包括《看门狗：军团》，《使命召唤：黑色行动》冷战和备受期待的《赛博朋克2077》。游戏笔记本电脑的需求也很强劲，其第11季度的同比增长达到两位数。一排。NVIDIA GeForce笔记本电脑支持创作者和设计师最苛刻的应用程序，而夜间则成为功能强大的游戏平台。由于对Nintendo Switch的强劲需求，我们的游戏机收入也达到了创纪录的水平。

我们将继续发展我们的云游戏服务GeForce NOW，该服务在过去七个月中翻了一番，达到了500万注册用户。GeForce NOW是一个独特的开放平台，可连接到热门游戏商店，包括Steam，Epic Games和Ubisoft Connect，从而使游戏玩家可以访问他们已经拥有的游戏。GFN目前是所有云游戏平台中最多的750种游戏，包括75种免费游戏，每个星期四增加更多游戏。GFN支持许多受欢迎的客户端，包括PC，Mac和Chromebook。请继续关注更多设备，以在不久的将来出现。此外，GFN通过我们的电信合作伙伴在越来越多的国家（包括日本，韩国，台湾，俄罗斯和沙特阿拉伯）中扩大了覆盖范围。我们还向越来越多的合作伙伴提供使云游戏服务成为可能的技术。在我们与腾讯的较早宣布之后，亚马逊和Facebook开始提供由NVIDIA支持的云游戏服务。

移至ProViz。第三季度收入为2.36亿美元，同比下降27％，比上一季度增长16％，超出我们的预期。笔记本电脑的强劲增长推动了连续增长，笔记本电脑的收入创历史新高，这得益于家庭计划以及向轻薄型移动工作站的转移。台式工作站的下降尤其抵消了这一情况，台式工作站的下降继续受到大流行的影响，并推动了同比下降。从行业需求的角度来看，包括医疗保健，公共部门，高等教育，研究和金融服务在内的垂直行业将更加强大。我们继续在许多领域赢得新业务。在医疗保健领域，我们增加了美敦力（Medtronic）用于视觉外科应用以及飞利浦（Philips）用于医学成像。在技术，媒体和娱乐方面，我们赢得了设计，渲染和广播应用程序的大奖。

在本季度中，我们宣布全球第一个3D协作和模拟平台Omniverse已进入公开测试版。Omniverse使数以千万计的设计师，建筑师和创作者能够在本地或远程进行实时协作。在Omniverse上使用虚拟和物理世界汇集了NVIDIA在图形，模拟和AI方面的突破。随着劳动力的日益分散，它将帮助企业应对不断变化的需求。这个变革性平台的最初市场反应是惊人的。来自不同行业的400多位个人创作者和开发人员正在评估Omniverse和早期采用者，包括爱立信，宝马，Foster + Partners和Lucasfilm。

大流行病正在加速AR，VR和混合现实技术的发展，这将对我们的工作和娱乐方式产生深远影响。例如，我们与NASCAR的合作在边缘实现了各种AR和VR服务，正在改变全球数百万车迷的赛车体验。凭借我们行业领先的实时光线追踪图形，人工智能以及仿真硬件和软件堆栈，NVIDIA在使物理和虚拟世界融合的未来中处于独特的位置。

转向汽车行业，第三季度收入为1.25亿美元，同比下降23％，比上一季度增长13％。全球汽车产量的回升以及人工智能驾驶舱收入的持续增长推动了连续增长。同比下降是由于传统信息娱乐收入的预期下降。九月，梅赛德斯-奔驰首次对S级轿车进行了重新设计，其特色是采用全新的NVIDIA驱动的MBUX AI驾驶舱系统，并带有增强现实平视显示器，AI语音辅助和丰富的交互式图形，使车上的每个乘客都能享受个性化智能功能。

同样在9月，中国领先的电动汽车品牌利奥汽车宣布，它将使用软件定义的NVIDIA DRIVE AGX Orin平台开发下一代汽车。Orin的性能和效率是我们上一代SoC的近7倍，使其具有为下一代自动驾驶电动汽车供电的独特能力。电动汽车初创公司具有出色的吸引力。最终，上周，NVIDIA和现代汽车集团宣布，汽车制造商的现代，起亚和Genesis车型的全部产品系列将从2022年开始成为NVIDIA DRIVE车载信息娱乐系统的标准配置。此功能丰富的软件定义的计算平台将使车辆永久可用升级了最新的AI座舱功能。

现在移至数据中心。收入达到了创纪录的19亿美元，同比增长162％，环比增长8％。推动增长的是基于A100的平台的强劲增长，Mellanox的持续增长以及可推断的T4出货量。让我给你一点颜色。我们的新NVIDIA Ampere架构被云和超大规模客户进一步采用，并开始涉足垂直行业。在过去的几周中，亚马逊网络服务，甲骨文云基础设施和阿里云宣布了继Google Cloud平台和Microsoft Azure之后A100的全面上市。垂直行业对A100的采用推动了强劲的增长，因为我们开始向服务器OEM合作伙伴发货，这些合作伙伴的广泛企业渠道覆盖了众多最终客户。

我们还对DGX A100服务器进行了升级，并开始交付NVIDIA DGX SuperPOD，这是第一个交钥匙AI基础设施。这些范围从20到140个DGX A100系统与Mellanox的HDR InfiniBand网络互连，使客户能够在短短几周内安装功能强大的AI超级计算机。实际上，我们已经宣布了计划建造具有400 petaflops的称为AI-1的80节点DGX SuperPOD，这将是英国最快的AI超级计算机，NVIDIA研究人员将使用它们在英国AI和医疗保健社区内进行合作研究跨学术界，行业和初创公司。它与NVIDIA复杂的AI超级计算机中的其他系统结合在一起，这些超级计算机由我们的研发和自动驾驶汽车，对话式AI，机器人技术，图形，HPC和其他领域提供支持。包括Selene，

AI在医疗保健领域的巨大机遇的一个很好的例子是我们与GSK的新合作关系，它将计算应用到药物和疫苗的发现过程中。GSK位于伦敦的AI中心将利用生物医学数据，AI方法和先进的计算平台，以更高的精度和规模来解锁基因和临床数据。除了对NVIDIA的DGX A100系统进行这项投资之外，GSK还将可以使用NVIDIA的Cambridge-1，NVIDIA Clara发现软件和NVIDIA科学家。

在第三季度，A100沿袭了我们上一季度针对AI培训的MLPerf基准测试套件之后，席卷了AI推理性能的行业标准MLPerf基准测试。值得注意的是，与去年的基准相比，我们在AI推理方面领先的性能实际上得到了扩展。例如，在用于图像识别的ResNet-50测试中，我们的A100 GPU在今年以仅CPU的系统击败了30倍，而去年是六倍。此外，在新添加的推荐器测试中，A100的性能比CPU高出237倍，这代表了Internet上一些最复杂和使用最广泛的AI模型。我们在AI推理方面的获胜表现转化为持续强劲的收入增长。随着A100的持续增长，T4销量创下了新纪录，因为NVIDIA AI推理技术的全面采用。

现在有数百家公司在NVIDIA推理平台上运行支持AI的服务，包括A100或T4 GPU和我们的Triton推理服务软件。例如，腾讯使用NVIDIA AI推理来推荐视频，音乐，新闻和应用，每天支持数十亿次查询。微软使用NVIDIA AI推理在Microsoft Office中进行语法校正，每年支持五万亿次查询，而美国运通则将其用于实时欺诈检测。

在超级计算领域，我们也获得了巨大的关注。我们宣布，NVIDIA技术（包括Ampere架构GPU和HDR InfiniBand网络）将为EuroHPC授予的五个系统提供动力，EuroHPC是欧洲一项旨在构建超大规模超级计算的计划。其中包括意大利的一个大学财团CINECA，它是世界上最重要的超级计算中心之一，它将使用NVIDIA的加速计算平台来构建世界上最快的AI超级计算机。名为Leonardo的CINECA超级计算机推进了超大规模AI的时代，提供了10 exaFLOPS的AI性能，以支持AI和高性能计算融合应用程序用例。它使用接近14,000个基于NVIDIA Ampere架构的GPU和每秒200千兆位InfiniBand网络的Mellanox HDR构建。

Mellanox的季度业绩再创历史新高，连续两位数增长，远超我们的预期，占公司总收入的13％。上涨反映出对中国OEM的销售将在第四季度不再出现。因此，我们预计Mellanox在第四季度的收入将出现有意义的连续下降，但仍比去年增长30％。在云，企业和超级计算客户的推动下，Mellanox在InfiniBand和以太网中均创下了创纪录的收入。AI日益复杂的应用推动了对Mellanox领导者的高性能互连的强烈需求，这些应用需要更快，更智能，更可扩展的网络。随着数据中心成为AI时代新的计算单元，Mellanox网络成为现代横向扩展架构的基础。

在10月的GTC上，我们推出了BlueField-2 DPU，即我们的数据处理单元，这是一种新型处理器，可从CPU上卸下重要的网络，存储和安全任务。单个BlueField-2 DPU可以提供消耗多达125个CPU内核的相同数据中心服务。这样可以释放宝贵的CPU内核，以运行各种其他企业应用程序。此外，它还启用了零信任安全功能，以防止数据泄露和网络攻击并提高整体性能。VMware宣布将通过NVIDIA的BlueField-2 DPU卸载，加速和隔离其行业领先的ESXi Hypervisor，从而提高vSphere和数据中心的性能和效率。

我们还公布了我们三年的DPU路线图，将Mellanox领先的网络功能与NVIDIA的GPU以及统一的NVIDIA DOCA或数据中心集成在芯片体系结构，软件开发套件上，以构建DPU加速的应用程序。我们相信，随着时间的流逝，DPU将交付数百万台服务器，从而打开一个总价值100亿美元的潜在市场。BlueField-2现在正向主要的超大规模客户提供样品，并将被集成到主要OEM的企业服务器产品中。这是我们产品发布的繁忙时期。本周早些时候，在Supercomputing 20上，我们宣布了新的双倍容量A100 80 GB GPU和GTX系统，供组织构建，训练和部署大规模AI模型。我们还宣布了新的DGX站A100，功能强大的工作组服务器，带有4个和100个GPU，以及320 GB的庞大GPU内存，适合在办公室，研究机构，云或家庭中工作的数据科学家和AI研究人员使用。NVIDIA ampe架构产品系列的所有这些新增功能将于明年年初上市。

在SC20上，我们还宣布了下一代NVIDIA Mellanox每秒400吉比特的InfiniBand架构，使AI开发人员和科学研究人员能够获得最快的可用网络性能。这使数据吞吐量增加了一倍，并且在网络计算引擎中有了新功能，可以提供额外的加速。基于这种新架构的解决方案有望在2021年第二季度提供样品。

转到盈亏的其余部分。第三季度GAAP毛利率为62.6％，非GAAP毛利率为65.5％。GAAP毛利率同比下降主要是由于与Mellanox收购相关的费用被产品组合部分抵消。环比增长是由于缺乏与Mellanox收购相关的非经常性库存增加费用所致。非通用会计准则毛利率同比增长了140个基点，反映出产品组合的变化和数据中心销售的增长，包括梅拉诺克斯的贡献。

在产品结构的推动下，非美国通用会计准则毛利率环比下降50个基点，符合我们的预期。第三季度GAAP运营费用为15.6亿美元，非GAAP运营费用为11亿美元，分别较去年同期增长6％和42％。第三季度GAAP每股收益为2.12美元，同比增长46％，非GAAP每股收益为2.91美元，同比增长63％。第三季度运营现金流为12.8亿美元。

在此之后，我将转向2021财年第四季度的前景。提醒一下，第四季度包括第14周，我们预计这将逐渐增加收入和运营支出。我们预计在通常为季节性下降的季度中，游戏将继续上升。随着我们不断增加新的RTX 30系列产品。我们预计数据中心与第三季度相比将略有下降。因此，我们预计计算产品将继续以个位数增长，而被Mellanox的持续下滑所抵消。我们预计汽车和ProViz的汽车将继续保持连续增长，尽管尚未恢复同比增长，并且我们预计OEM的季节性下降。收入预计为48亿美元，上下浮动2％。

GAAP和非GAAP的毛利率预计分别为62.8％和65.5％，上下浮动50个基点。GAAP和非GAAP运营费用预计分别约为16.4亿美元和11.8亿美元。GAAP和非GAAP其他收入和支出均预计约为5500万美元。GAAP和非GAAP的税率预期均为8％上下1％（不包括离散项目）。资本支出预计约为3亿至3.25亿美元。进一步的财务细节包含在CFO评论中以及我们IR网站上可用的其他信息。

最后，让我强调一下金融界即将发生的事件：虚拟出席11月30日举行的瑞士信贷技术会议，12月1日举行的富国银行，TMT峰会以及12月7日举行的瑞银TMT会议。我们的收益电话讨论第四季度全年业绩定于2月24日星期三。

现在，我们开始提问。接线员，请问问题。

问题与解答：

操作员

[操作员说明]

您的第一个问题来自瑞士信贷的John Pitzer。您的线路是开放的。

约翰·皮策 （John Pitzer） - 瑞士信贷（Credit Suisse）-分析师

你能听到我吗？

操作员

是。

约翰·皮策 （John Pitzer） - 瑞士信贷（Credit Suisse）-分析师

是的，大家好 祝贺您取得了可喜的成绩。感谢您提出我的问题。只是，科莱特（Colette），回到您对Mellanox的评论中，您似乎将1月份的季度收入指引在5亿美元左右，这意味着核心数据中心业务仍然保持良好的增长，依次为6％，7％。

当您查看核心数据中心业务时，我有点好奇，我知道与服务器业务没有直接关系，但是我们显然正在服务器和核心垂直市场中进行云计算消化，服务器企业很薄弱。当您查看核心数据中心业务时，您是否觉得这正在产生影响，这就像您在20年代末期所看到的那种消化-抱歉将19财年过渡到20年代，但是您正在做它仍然比去年同期显着增长。您如何表征宏观背景？

科莱特·克雷斯 （Colette Kress） - 执行副总裁兼首席财务官

当然。让我为那些正在通话的人澄清一下。是。我们预计数据中心总收入将比上一季度略有下降。随着我们继续采用NVIDIA AI，特别是随着A100的不断发展，预计NVIDIA计算产品将在计算产品中环比增长个位数。我们的网络-我们的Mellanox网络预计将比上一季度显着下降，因为第四季度对中国OEM的销售不会再出现，尽管如此，我们仍然预计业绩将同比增长30％或更多。因此，某些业务的时机从第四季度移至第三季度，但总体H2表现强劲。因此，就整体消化而言，超大规模业务仍然非常强大。我们预计，随着A100的持续增长，超大规模产品在计算产品方面将环比增长。A100不仅继续在那些超大规模客户中获得采用，而且在推论A100和T4方面，我们也获得了巨大的动力。我将其移交给詹森，看看他是否还有更多想补充的内容。

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

科莱特捕捉得很好。我要添加的唯一一件事是我们的推理计划确实获得了巨大的发展。推理是计算机科学中最难解决的问题之一，将这些巨大的神经网络计算图编译到目标设备中确实非常—事实证明确实如此。当您将视觉转换为语言转换为语音时，模型是多种多样的，并且创建了许多不同类型的模型，模型大小每几个月翻一番。您期望的长度一直在增加，而等待时间则一直在减少。

因此，推论的压力确实很大，技术的压力也很大。我们那里的领导层确实在前进。我们正在使用第七代TensorRT。在过去的几年中，我们开发了一个名为Triton的推理服务器，该服务器已被广泛采用。我们现在有数百个客户使用NVIDIA AI部署其AI服务。

这是早期的一些局面。我认为这将是我们最大的近期增长机会。我们确实在云计算中的A100之间开始发射所有气缸，在企业中A100开始开始上升，我们所有的推理计划都做得很好。

约翰·皮策 （John Pitzer） - 瑞士信贷（Credit Suisse）-分析师

詹森（Jensen），也许只是在垂直市场上追随。显然，今年在家和COVID进行的工作给本地新技术部署带来了阻力。我很好奇，如果我们预计明年总体上会出现企业复苏，您如何看待这将转化为您的垂直市场战略？您还有什么可以做的以外的事情来帮助加速AI进入最终市场的渗透？

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

是的，约翰，这很重要。我的意思是，很明显，无法上班正在减缓某些垂直行业中采用新技术的速度。当然，我们看到某些领域正在迅速采用，例如在医疗保健中使用AI来快速发现新疫苗以及及早发现暴发和机器人应用。因此，在仓库，数字零售，最后一英里交付中，他们看到采用新的AI和机器人技术的热情非常高涨。但是，在一些旧的，一些较传统的行业中，新功能和新技术的部署速度较慢。

我非常兴奋的领域之一是我们在远程工作中所做的工作，并使人们可以进行远程协作。我们有一个称为Omniverse的平台，它是早期数据。市场反馈非常好。因此，在Omniverse的未来几个月中，我还有很多要向大家报告。因此，无论如何，我认为无论如何，当行业复苏时，我们将为我们服务-我们公司的基本目标是解决影响普通计算机无法应对的行业的最大挑战。这些挑战是–服务于我们所解决的垂直领域中最重要的一些应用。它们不是商品应用程序，而是真正具有影响力的针移动应用程序。

因此，我完全有信心，当行业复苏，事物将被设计，汽车将被设计，飞机将被设计，船舶将被设计，建筑物将被设计时，我们将看到很多设计，我们正在将会看到很多仿真，我们将会看到很多机器人应用。

操作员

[操作员说明]

您的下一个问题来自Evercore的CJ Muse。您的线路是开放的。

CJ Muse  —  Evercore —分析员

是的，下午好。感谢您提出问题。您在准备发言中谈到容量组件的可用性有限。您建议也许要赶上几个月。想知道您能否说出四月份季度在游戏和数据中心方面的知名度吗？

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

是的 科莱特，您想让我快速了解一下，然后可以帮助我。

科莱特·克雷斯 （Colette Kress） - 执行副总裁兼首席财务官

是的，一点没错。

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

因此，CJ首先，我们知道您对频道有很多了解，尤其是对于游戏。我们知道渠道的哪些部分有多少周的库存。我们一直在减少渠道库存的机会，与此同时，我们也期待与Ampere取得非常非常成功的合作。甚至，即使有我们看涨的需求预期和我们建造的所有锚，这也是有史以来最快的增长之一。

需求是压倒性的。我想从很多方面来说，这是预料之中的。环境是-自我们发明一种新型计算机图形图形以来已有十年了。而两年前，我们发明了可编程着色器，这使业界开始创建今天看到的图像类型。但是很显然，未来的情况会变得更加美好，我们发明了NVIDIA RTX来实现这一目标，它具有两项功能：一种基于射线追踪，另一种基于人工智能的产生。

这两种功能的结合正在创建人们非常兴奋的图像。至此，它定义了下一代内容。因此，当我们–花费了10年的时间发明了它。我们两年前推出了它。让我们的第二代人真正达到了行业真正的质量和性能水平，即客户真正，真正的期望。现在的需求是压倒性的。因此，我们将继续快速增长，这将成为我们有史以来最成功的增长之一。它使我们拥有约2亿多GeForce游戏玩家的已安装基地成为十多年来升级的最佳理由。因此，这对我们将是一个非常大的挑战[语音]是我的猜测。

然后就数据中心而言，它们正在进入A100。A100是我们的第一代GPU，可同时执行多项操作。它是通用的，我们将其定位为通用的，因为它能够执行过去必须有多个GPU才能完成的所有应用程序。它训练得很好，推理也非常好。它执行高性能计算，执行数据分析。这样就可以了-Ampere架构可以同时完成所有这些工作。因此，数据中心的利用率非常高-实用性非常好，接待也很棒。因此，我们将进入全球所有云。

我认为从本季度开始，我们现在遍及全球每一个主要的云提供商，包括阿里巴巴，甲骨文，当然还有巨头，亚马逊，Azure和Google Clouds。我们将继续努力。然后，当然，我们开始进入企业，据我估计，从长期来看，它将仍然是我们最大的增长机会，它将每个行业变成一个AI，将每个公司变成AI，并通过AI和将iPhone时刻带给全球所有最大的行业。因此，我们正朝着这一目标迈进，并看到了极大的热情。

操作员

您的下一个问题来自Bernstein Research的Stacy Rasgon。您的线路是开放的。

Stacy Rasgon  -  Bernstein Research-分析师

大家好，感谢您提出我的问题。您说过，额外的一周对收入和运营支出贡献越来越大。您能给我们一些感觉，它对第四季度的收入和运营支出有多大贡献？至少在收益方面，游戏和数据中心之间的影响会有所不同吗？然后，当额外的一周关闭时，我们如何考虑它会影响第一季度的季节性？

科莱特·克雷斯 （Colette Kress） - 执行副总裁兼首席财务官

当然，让我尝试这个詹森。是的，我们已经将第14周纳入收入和运营支出指南。尽管很难量化，但我们可能会对收入产生渐进的积极影响。好的。我们的前景还反映了第四季度在补偿和折旧方面主要在两个不同领域的运营支出增加。考虑到我们的员工是我们运营支出的重要推动力，这一比例可能接近季度的四分之一。

现在，当我们再往前看时，我们应该考虑从那一周开始，游戏和数据中心的增长都是积极的，因为我们希望将有更多的供应。但是，由于企业需求本质上是基于项目的，而游戏需求却与整个假日期间可能购物的游戏玩家数量相关，因此收入的四分之一不大。再说一遍，目前我们仍然很难确定。

通常在第4季度到第1季度之间，游戏会出现季节性变化，而季节性会下降很多，但是我们只需要查看一下，因为我们仍然受该季度第4季度的供应量限制，以查看情况。从运营支出的角度来看，当我们从第四季度进入第一季度时，我们可能希望运营支出相对平稳。

操作员

您的下一个问题来自美国银行的Vivek Arya。您的线路是开放的。

维韦克阿里亚 - 美国银行-分析师

感谢您提出我的问题并祝贺它的强劲增长。詹森，我的问题是一些大型云客户（亚马逊和Google）与内部设计产品的竞争。其他一些人则不时提出竞争要求，我想得到您的看法。这是否是可管理的风险，是认为他们可能正在公共云中使用更多产品的正确方法。但是他们正在转向内部产品以处理内部工作负载。我们应该如何看待这种风险。谢谢。

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

谢谢Vivek。感谢那。大多数云供应商。实际上，事实上，我相信所有云供应商都会为其内部云和外部云少量使用相同的基础架构，或者具有或将要适当使用的能力。并且有竞争。-我们想成为真正优秀的竞争者，原因是这样的。只是加速，请非常清楚地知道，加速是进行训练和推理的正确途径。

在几个月内，世界上绝大多数培训模型的规模都翻了一番。这就是我们的需求如此之大的原因之一。第二是推论。绝大多数情况下，世界上的推理都是在CPU上完成的，没有什么比世界更好的了，因为认识到前进的最佳方法是对加速器进行推理，当这种情况发生时，我们的加速器功能最丰富，性能最高，我们移动最快，我们的创新速度最快，因为我们也最专注于它，我们最致力于它，并且我们在全球拥有抵押团队。Iur堆栈是最先进的，可为我们提供最大的多功能性和性能。因此，我们现在在这里看到公告的赞助商。但是他们也是我们最大的客户。

如您所知，我们在亚马逊，微软，阿里巴巴，甲骨文和其他公司的发展非常顺利。因此，我认为最大的收获是，对于我们来说，这是一个巨大的机会，如果您看一下世界上大量的工作负载，人工智能工作负载，那么今天的绝大多数工作仍在CPU上，并且现在很明显将会成为加速器的工作量，而我们将是世界上最好的加速器，这对于我们来说将是一个非常巨大的增长机会。实际上，我们认为，这是我们短期内最大的增长机会，并且处于早期阶段。

操作员

下一个问题来自摩根大通的Harlan Sur。您的线路是开放的。

Harlan Sur  — 摩根大通—分析师

下午好，感谢您在季度执行过程中提出我的问题和工作。在Mellanox上，网络连接业务同比增长80％。我认为它上升了约13％，比上一季度上升了14％。我知道一位中国客户在10月份有上行空间，但上一季度确实同比增长了70％，您仍然希望下个季度同比增长30％。

如果我没记错的话，我认为InfiniBand约占该业务的40％，以太网云约占60％。Jensen，什么是最大的推动力，特别是因为我们正处于云支出消化周期的中间。而且我只是以为该团队宣布了他们的下一代400 gig InfiniBand解决方案，该解决方案将推动超级计算机客户等其他强大的应用。此升级周期何时开始触发？

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

是的 让我们来看看。我们的数据中心业务由超级计算中心组成，超级计算中心是小型的高性能计算，占超级计算的很大一部分-比超级计算大得多，然后是超大型和企业级（约50/50）。在数据中心业务中，加速计算部分与消解关系不大，而与工作负载和我们的新产品周期（我们推论得出的总体拥有成本）有很大关系。云服务提供商正在部署的模型的类型，是否基于深度学习部署新的AI模型，以及我们有多少（根据加速器完成的工作量中的多少，并准备好进行部署）。这些就是与加速计算相关的因素。真的是关于应用程序的

另一方面，我们业务的网络部分与CPU业务联系更紧密，因为它们的基础更为广泛。我们业务的网络部分是由这种新的超大规模数据中心架构（称为分解），软件分解（不一定是硬件分解，软件分解）的思想驱动的，这种称为Kubernetes的软件协调在整个数据中心中部署的微服务。

因此，一项服务，一个应用程序不再是单块地运行在一台计算机上，而是分布在多台计算机和多个节点上，因此超大规模数据中心可以根据工作负载和需求，更轻松地扩展和扩展。数据中心。因此，这种聚合已导致计算节点之间的网络接管了所有关键点，并且由于Mellanox是您可以获得的最低延迟，最高性能，最高带宽的网络。数据中心规模的TCO收益真是太棒了。因此，当他们建立我们的数据中心时，Mellanox将与之建立更紧密的联系。

在企业中，取决于新的CPU周期，它可能会影响它们。如果CPU周期稍微延迟一点，则将按季度影响它们；如果按季度进行部署，则将影响季度的影响。因此，这些都是它的动态。我认为最终的结果是，人工智能将成为软件编写方式的未来，这已成定局。人工智能是我们时代最强大的技术力量。加速是前进的最佳途径。这就是推动我们的计算业务发展的原因。

在网络业务上，与数据中心，云数据中心的体系结构有关，而云数据中心目前还没有微服务架构。这就是从根本上推动我们网络业务需求的原因。因此，我们确实在这两个基本动力方面处于有利位置，因为众所周知，人工智能是未来，云计算是未来。这两种动力都对我们非常有利。

操作员

下一个问题来自瑞银的蒂莫西·阿库里（Timothy Arcuri）。您的线路是开放的。

蒂莫西·阿库里 （Timothy Arcuri） — 瑞银（UBS）—分析家

非常感谢。我想以一种不同的方式提出一个之前提出的问题。如果我查看核心数据中心业务不包括Mellanox的核心业务，它在过去几个季度中环比增长了6％，而您的指导意义暗示一月份的价格再次上升了很多，这肯定不错，并且在云计算中。但是，当然，您还有安培（Ampere）仍在倾斜，这应该是一个很好的顺风。因此，似乎存在一些抵消因素。因此，我想我想知道您是否感觉您的核心数据中心收入现在仍受某种市场消化以及您如何平衡或阻碍这两个因素的束缚？谢谢。

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

我们短期内的增长受制造周期和供应灵活性的影响更大。我们的状况良好，我们的所有供应都为我们的指导提供了依据。但是，我们希望缩短周期时间，希望在供应链上提高敏捷性。但是目前世界是受限制的。因此，我们只需要充分利用它即可。但是即使在这种情况下（即使在这种情况下，我们也已经），所有这些都在为我们的指导而努力，而且我们期望会不断增长。

操作员

您的下一个问题来自富国银行的Aaron Rakers。您的线路是开放的。

亚伦·雷克斯 （Aaron Rakers） — 富国银行（Wells Fargo）—分析师

是的，谢谢提出这个问题。同时也祝贺这一季度。我想回到那种Mellanox问题。我知道在收购之前，Mellanox的增长幅度可能在20％左右。最近两个季度，它的增长率超过了75％。我想简单的问题是，您如何看待Mellanox未来的增长率？关于该主题，我们已经开始听到您谈论有关BlueField和数据处理单元的更多信息。我认为在您的评论中，您提到了将这些DPU整合到服务器OEM设计中所获得的胜利。您在看什么，或者何时应该考虑DPU业务真正开始转变并成为该业务的重要推动力？谢谢。

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

从长远来看，世界上的每台计算机都将像一个数据中心一样构建。数据中心的每个节点本身都将成为数据中心。这样做的原因是因为我们希望顶点表面基本为零。如今，大多数数据中心都作为外围设备受到保护。但是在将来，如果您希望云计算成为一切的架构，并且每个数据中心都是多租户，每个中心都是安全的，那么您将必须保护每个节点。这些节点中的每个节点都将具有软件定义的网络，软件定义的存储，并且每个应用程序都将具有安全性。

因此，需要卸载CPU的处理确实非常重要。实际上，我们认为，今天的数据中心大约在20％到40％之间，即云数据中心的容量，吞吐量，基本上是在运行基础架构开销时消耗的计算负载。这就是DPU旨在实现的目的。我们将要卸载第一和第二，我们将使每个应用程序安全，机密计算，零信任计算成为现实。

因此，重要性确实非常巨大。因此，我相信世界上的每台服务器都将在某处放置一个DPU，这是因为我们非常关心安全性，也因为我们非常关心TCL的吞吐量。确实如此-这确实是获得数据中心的最经济有效的方法。因此，我希望我们的DPU业务会很大。因此，这就是我们投入如此多精力的原因。它是芯片上的可编程数据中心，芯片上的数据中心基础架构。这就是为什么我们与VMware合作将操作系统与数据中心一起使用的原因。该软件将操作系统定义为数据中心，并将其放置在BlueField上。因此，这对我们来说是非常重要的举措。可以想象，我对此感到非常兴奋。

操作员

下一个问题来自BMO Capital Markets的Ambrish Srivastava。您的线路是开放的。

Ambrish Srivastava  —  BMO资本市场—分析师

非常感谢你。Colette和我很抱歉，如果我错过了它，但是对于Mellanox，您是否希望它在四月份的季度恢复到这一增长轨迹？我假设当前季度的缺口是来自华为的投入吗？

科莱特·克雷斯 （Colette Kress） - 执行副总裁兼首席财务官

因此，我们对Mellanox第四季度指导的影响受到了向Mellaox向中国OEM出售的影响，而该销售不会在第四季度发生。当我们展望4月的第一季度时，我们将一次采用这个季度，并在我们转向新的会计年度时对此提供思想和指导。

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

我认为，在最高级别的云上，可以肯定地说，随着我们的发展，高速网络将成为比云数据中心最重要的事情之一。而且，世界上绝大多数数据中心仍是为传统的超融合架构而构建的，该架构已全部转移到基于微服务的分解软件定义的分解架构，这一旅程仍处于初期。因此，我完全期望未来的云数据中心—所有未来的数据中心都将与内部的高速网络连接，他们称其为东西向流量，并且所有流量都将得到保护。因此，可以想象在每台服务器中构建防火墙，并想象数据中心内部的每笔交易，每笔传输都是高速且完全加密的。因此，必须在未来的数据中心中安装相当惊人的计算量，但是现在这已被接受。而且我认为我们在Mellanox的网络业务处于增长初期。

操作员

您今天的最后一个问题来自Truist Securities的William Stein。您的线路是开放的。

William Stein  —  Truist证券—分析师

太好了，谢谢您提出我的问题。您已经为我们提供了一些难题。但是，我希望您可以直接解决由Ampere推出的SKU所带来的SKU问题。我们知道上个季度我们没有大量的SKU，您在本季度宣布了更多的SKU，现在您要进行这种刷新，这听起来像是A100的内存增加了一倍。T4是否会刷新？如果是这样，什么时候发生？还有其他系统或芯片仍在等待安培更新，这可能会导致明年我们延长周期。

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

是的，就我们增加的Ampere SKU总数而言，我们的数量大概是其中的三分之一到一半-到目前为止，SKU可能要少一些。是的，更少了。您可以通过它进行思考的方式，可以像这样对它进行反向工程。您知道我们台式机的游戏阵容如何。因此，传统上，我们尝试在每个细分市场中采用一种新的体系结构。而且我们还没有，我们还没有跌破–跌破了$ 499 [语音]。

因此，市场上有很大一部分我们仍在处理中。其次是笔记本电脑。这些都不是-尚无针对笔记本电脑的Ampere架构推出。然后是工作站，它对台式机，工作站和笔记本电脑工作站执行相同的操作，但这些都没有消失，然后有数据中心。而我们的云数据中心业务，您已经看到了A100的一些早期版本，但随后出现了图形的云计算，云游戏，企业，边缘企业应用程序，企业数据分析应用程序，因此我们仍在开发大量令人兴奋的新产品。

操作员

到此为止，我们今天的问答结束。我现在将电话转给扬科夫斯基女士，以致结语。

西蒙娜·扬科夫斯基 - 投资者关系的副总裁

实际上，这将是詹森。

操作员

我很抱歉。

黄ense（Jensen Huang）  - 创始人，总裁兼首席执行官

好的。谢谢你，西蒙娜。这是一个了不起的季度。NVIDIA正在全力以赴，NVIDIA RTX重新发明了图形，并使实时光线追踪成为下一代内容的标准。为数亿NVIDIA游戏玩家创造了有史以来最好的升级理由。AI是人类无法使用的软件编写软件，这是当今时代最强大的技术力量，它正在影响每个行业。NVIDIA AI再次席卷了MLPerf培训和现在的推论，从而在这种重要的新型计算方式中扩大了我们的领导地位。NVIDIA AI的新Triton推理服务器，由于其重要性，我将在以后谈论这个平台，并且会更频繁地讨论这个平台。我们的全栈优化平台正迅速被采用，以运行许多世界上最受欢迎的AI增强服务，打开一个重要的增长机会。数据中心是计算的新单元。我们相信有一天，全球将分布有数百万个自治数据中心。

NVIDIA的BlueField DPU可编程数据中心位于我们丰富的软件堆栈中的芯片上，将有助于将AI数据中心放置在工厂，仓库，5G基站甚至车轮上。随着我们即将收购的Arm（构建最丰富的CPU-全球最受欢迎的CPU）的交易，我们将创建AI时代的计算公司，其计算范围将从云计算扩展到数万亿个设备。

文章来源于外网。