天齐锂业自曝超百亿贷款风险！控股股东4个月套现18亿_风闻
BT财经-2020-11-16 14:27
11月13日晚间，A股市值360亿元的大白马股、锂业龙头天齐锂业股份有限公司（以下简称“天齐锂业”）发布重大风险事项进展公告称，并购贷款中的18.84亿美元（约为人民币124.03亿元）将于2020年11月底到期，存在无法及时、足额偿付导致违约的可能性。
同时，公司暂缓支付2020年内到期的部分并购贷款利息，截至目前，累计应付未付银团并购贷款利息金额约4.71亿元人民币，其表示，如果未来在偿付债务本息方面遭遇困难，公司的业务、经营业绩、资金状况、财务状况及日常生产经营都存在受到重大不利影响的可能性。
“蛇吞象”式的收购引发危机
公开资料显示，天齐锂业成立于2004年，是全球五大锂矿供应商之一，更是中国锂业巨头，主营业务包括锂矿及锂化工产品、碳酸锂等锂系列产品的研发、生产和销售，天齐锂业曾一度是A股深受青睐的大白马股，然而由于海外并购项目的失利，才导致其面临现在一系列的窘境。
2018年，天齐锂业以40.66亿美元(约为人民币258.93亿元)的价格收购智利锂矿巨头SQM公司23.77%的股权，成为SQM公司第二大股东，而其当时净资产仅仅约为120亿元。
为完成这次“蛇吞象”式的收购，天齐锂业与中信银行牵头的银团签署协议，新增并购贷款35亿美元，其中包括25亿美元的境内贷款和10亿美元的境外贷款。然而，在锂业市场下行背景下，上述巨额收购并没有给天齐锂业带来预期效益，反而连累了其本身业绩，也带来较重的财务压力。
2019年以来，SQM受到行业调整、锂价下行的影响，经营业绩出现超预期的大幅下降，天齐锂业不得已对SQM计提减值了52.79亿元人民币，因此，天齐锂业2019年曝出高达60亿元人民币的净利润亏损，金额超过此前三年该公司的净利润总和。
资产负债率也始终居高不下，2020年三季度末更是再创新高，截至三季末，天齐锂业总资产为426.7亿元，总负债为346.77亿元，其中流动负债为185.30亿元，一年内到期的非流动负债为133.05亿元，资产负债率高达81.27%。
值得关注的是，天齐锂业在9月30日披露的《风险提示公告》中还曾提及交叉违约和业绩持续亏损并被实施退市风险警示两项风险，该公司表示，如无法妥善解决流动性危机，公司可能会因债务逾期面临进一步的诉讼、仲裁、银行账户被冻结、资产被冻结等事项，也可能需支付相关违约金、滞纳金和罚息，并对公司本年度业绩产生不利影响，若其今年业绩无法出现大幅提升、实现扭亏为盈，将存在被深圳证券交易所实施退市风险警示的可能性。
一系列“黑天鹅”频现
除了还不上债外，在上述风险公告中，天齐锂业还披露公司目前存在的其余风险事项：重大诉讼、仲裁事项及相关履约风险；项目建设或达产不及预期的风险；控股股东持有公司股份质押率过高的风险。
截至本公告披露日，天齐锂业全资子公司成都天齐锂业有限公司、TianqiLithiumKwinanaPtyLtd（TLK）与澳洲奎纳纳氢氧化锂项目的总承包商MSP工程私人有限公司之间的诉讼、仲裁事项无更新进展，案件尚在进一步审理中，尚未作出最终判决。
同时，公司此前已经启动的其他项目(包括但不限于“天齐锂业遂宁安居区年产2万吨碳酸锂工厂项目”、“第二期年产2.4万吨电池级单水氢氧化锂项目”)未来也可能将面临因暂时无法继续投入导致前期投入无法完全收回的风险。
此外，天齐锂业还存在控股股东质押比例高企的问题。截至2020年11月10日，公司控股股东天齐集团未来一年内到期的质押股份累计数量约3.55亿股，占其所持股份比例75.82%，占公司总股本比例24.03%，对应融资及担保余额31.94亿元。
值得注意的是，下半年以来，随着偿还债务期限的一天天临近，天齐集团不断减持。据wind数据，仅今年7月到11月初4个月时间内，成都天齐先后14次共计减持6400万股，套现约18亿元。
