第二波疫情袭来,全方位梳理疫情产业链_风闻
财经大爆炸-这是一个财经大爆炸的时代!2020-09-25 21:02


大家好,我是扬帆。
天气渐凉,最近资本市场也表现的拔凉拔凉的,在美国大选之前,全球市场又进入多事之秋,用两个词来形容最近的市场表现,就是“风声鹤唳,草木皆兵”,而这一切的根源还是在于**“不确定性”**。
首先是美国大选的不确定性,再加上川普急于提名大法官的不确定性,还有两党关于救济政策的不确定性,甚至还出现了美联储要加息的言论……
在欧洲这边就是英国脱欧的不确定性,还有欧盟要制裁美国科技巨头的不确定性,最大的一点就是第二波疫情带来的不确定性……
当然对于A股而言就是长假将至,为了避免赌场关闭期间外围出什么幺蛾子,持币过节的选择就显得尤其重要。
众所周知,资本市场会提前将可能发生的事情计入到资产价格之中,在面对过多的不确定性时,市场资金无法形成有效预判,在这种情况下风险偏就会迅速下降,大家更多的选择退场观望。今天我们主要来聊聊关于第二波疫情。
我们对疫情的控制是最优秀的,其次就是欧洲,但是随着气温下降,欧洲很明显出现了疫情二次爆发的苗头,其中法国已经单日新增确诊近万例,以英国为代表的几个国家也开始了新的防疫控制政策,就更不用说现在还处于水深火热之中的美国和印度,也是随时会被点燃的火药桶。
这就像一头若隐若现的灰犀牛,一旦疫情二次爆发,在大家已经拥有抗疫经验的前提下,疫情产业链势必也会迎来第二波爆发。

疫情产业链涉及的上下游纷繁复杂,小至生产口罩的无纺布、透气膜,生产消毒用品所必需的的氯酸钠、次氯酸钠,大至呼吸机、防护服,还有疫苗和医药批发零售等等,今天简单梳理一些跟疫情直接相关性较强的上市公司,不做过多的、细节性的展开。
防护用品大致可分为以下三类:口罩、消毒用品以及防护服。
口罩生产企业:欣龙控股(000955),阳普医疗(300030),江南高纤(600527)
消毒用品生产企业:尔康制药(300267,医用酒精)、鲁西化工(000830,双氧水)、上海家化(600315,84消毒液)
防护服生产企业:振德医疗(603301),南卫股份(603880),江南高纤(600527)


医药产业链大致可以分为:诊断检测、监护设备、疫苗三部分。
检测试剂生产:华大基因(300676)、达安基因(002030)、迈瑞医疗(300760)
监护产品生产:迈瑞医疗(300760,呼吸机)、鱼跃医疗(002223,制氧机)
疫苗生产:智飞生物(300122)、长春高新(000661)、康希诺(688185)


所谓次生影响是指在疫情影响之下,因为防控措施而对人们生活、工作带来的影响,主要可分为在线办公和在线教育两类。
在线办公:浪潮信息(000977,上游服务器),光环新网(300383,中游IDC),金山办公(688111,下游远程办公)
在线教育:科大讯飞(002230),阿里巴巴(9988.HK),腾讯控股(0700.HK)

无论是美国大选还是英国脱欧,在可预见的范围内这些不确定性终究会越来越明朗,然而对疫情的研究至今仍无法实现对其有效控制和消灭,这意味着在疫苗大规模量产之前,我们无法精确地判断疫情是何时会消失。
对于海外资产价格下跌而言,更多的是在各种不确定性合力的影响下,形成了情绪面的恐慌,与3月份的暴跌不同的是市场资金依旧充裕,3月Libor依旧处于较低水平,尚未出现流动性恐慌的情况。
海外疫情的二次爆发对于我们国内影响是有限的,A股短期内因为受外围资产下跌的带动出现了明显回调,但同时也带来了四季度较好的配置机会。根据当前经济复苏的路径来看,四季度出口仍将是经济恢复的主要驱动力。
**无论是第二波疫情,还是上述种种不确定性,传导至最终端都是经济状况。**股市是经济的晴雨表,只有经济转好,股市才有坚实的、持续上涨的动力。
(提示:文中提及的上市公司仅为个人观点,不构成投资建议)