第二波疫情袭来，全方位梳理疫情产业链_风闻

大家好，我是扬帆。

天气渐凉，最近资本市场也表现的拔凉拔凉的，在美国大选之前，全球市场又进入多事之秋，用两个词来形容最近的市场表现，就是“风声鹤唳，草木皆兵”，而这一切的根源还是在于**“不确定性”**。

首先是美国大选的不确定性，再加上川普急于提名大法官的不确定性，还有两党关于救济政策的不确定性，甚至还出现了美联储要加息的言论……

在欧洲这边就是英国脱欧的不确定性，还有欧盟要制裁美国科技巨头的不确定性，最大的一点就是第二波疫情带来的不确定性……

当然对于A股而言就是长假将至，为了避免赌场关闭期间外围出什么幺蛾子，持币过节的选择就显得尤其重要。

众所周知，资本市场会提前将可能发生的事情计入到资产价格之中，在面对过多的不确定性时，市场资金无法形成有效预判，在这种情况下风险偏就会迅速下降，大家更多的选择退场观望。今天我们主要来聊聊关于第二波疫情。

我们对疫情的控制是最优秀的，其次就是欧洲，但是随着气温下降，欧洲很明显出现了疫情二次爆发的苗头，其中法国已经单日新增确诊近万例，以英国为代表的几个国家也开始了新的防疫控制政策，就更不用说现在还处于水深火热之中的美国和印度，也是随时会被点燃的火药桶。

这就像一头若隐若现的灰犀牛，一旦疫情二次爆发，在大家已经拥有抗疫经验的前提下，疫情产业链势必也会迎来第二波爆发。

疫情产业链涉及的上下游纷繁复杂，小至生产口罩的无纺布、透气膜，生产消毒用品所必需的的氯酸钠、次氯酸钠，大至呼吸机、防护服，还有疫苗和医药批发零售等等，今天简单梳理一些跟疫情直接相关性较强的上市公司，不做过多的、细节性的展开。

防护用品大致可分为以下三类：口罩、消毒用品以及防护服。

口罩生产企业：欣龙控股（000955），阳普医疗（300030），江南高纤（600527）

消毒用品生产企业：尔康制药（300267，医用酒精）、鲁西化工（000830，双氧水）、上海家化（600315，84消毒液）

防护服生产企业：振德医疗（603301），南卫股份（603880），江南高纤（600527）

医药产业链大致可以分为：诊断检测、监护设备、疫苗三部分。

检测试剂生产：华大基因（300676）、达安基因（002030）、迈瑞医疗（300760）

监护产品生产：迈瑞医疗（300760，呼吸机）、鱼跃医疗（002223，制氧机）

疫苗生产：智飞生物（300122）、长春高新（000661）、康希诺（688185）

所谓次生影响是指在疫情影响之下，因为防控措施而对人们生活、工作带来的影响，主要可分为在线办公和在线教育两类。

在线办公：浪潮信息（000977，上游服务器），光环新网（300383，中游IDC），金山办公（688111，下游远程办公）

在线教育：科大讯飞（002230），阿里巴巴（9988.HK），腾讯控股（0700.HK）

无论是美国大选还是英国脱欧，在可预见的范围内这些不确定性终究会越来越明朗，然而对疫情的研究至今仍无法实现对其有效控制和消灭，这意味着在疫苗大规模量产之前，我们无法精确地判断疫情是何时会消失。

对于海外资产价格下跌而言，更多的是在各种不确定性合力的影响下，形成了情绪面的恐慌，与3月份的暴跌不同的是市场资金依旧充裕，3月Libor依旧处于较低水平，尚未出现流动性恐慌的情况。

海外疫情的二次爆发对于我们国内影响是有限的，A股短期内因为受外围资产下跌的带动出现了明显回调，但同时也带来了四季度较好的配置机会。根据当前经济复苏的路径来看，四季度出口仍将是经济恢复的主要驱动力。

**无论是第二波疫情，还是上述种种不确定性，传导至最终端都是经济状况。**股市是经济的晴雨表，只有经济转好，股市才有坚实的、持续上涨的动力。 

（提示：文中提及的上市公司仅为个人观点，不构成投资建议）