从传统银行零售到实体赋能，南京银行“二十不惑”_风闻

叶抱一 | 文

一直以来，银行股往往被投资者所低估。

这是因为银行体量太大，只有巨额资金才拉得动，对于一般的机构并不具备这样的实力，但对于投资者可以长期持有，毕竟在中国，银行依旧是最赚钱的行业。

据8月10日银保监会发布的数据显示，今年上半年，商业银行累计实现净利润1.0万亿元，同比下降9.4%。

在整个上半年为实体经济减负纾困的大环境中，应该说银行利润的下降，完全是市场意料中的事情。

恰恰是在多数人看不上的时候，银行股迎来了前所未有的投资良机。

随着一年一度A股银行股半年报的出炉，稳定成长性超过很多行业的银行业，再次迎来投资者的目光。

作为存贷款规模在南京地区，市场占有率位居前列的南京银行（601009.SH），8月29日也发布了自己的半年报，南京银行2020年1-6月实现营业收入177.38亿元，同比增长6.60%，归属于上市公司股东的净利润为72.21亿元，同比增长4.98%，每股收益为0.8000元。

南京银行所属的银行行业，已披露半年报个股的平均营业收入增长率为8.41%，平均净利润增长率为-6.09%，逆势之下，南京银行似乎交出了一份不错的答卷。

**资本补充蓄势待发，**南京银行脱颖而出

2015年以来，城市商业银行的数量一直保持为134家，截止 2019 年 9月底，共有22家城市商业银行以Ａ股或Ｈ股上市。

除了南京银行、宁波银行、北京银行是在2007年上市，其他大部分城市商业银行都集中在2013年之后上市，如郑州银行、天津银行、哈尔滨银行、青岛银行都是在 2016年上市。

可以说，2013年后城市商业银行掀起了上市的热潮，上市已经成为城市商业银行的发展趋势。

中国城市商业银行是在原有城市信用社的基础上组建而来，近年来，随着城市商业银行的上市热潮，其资产负债规模从最初的相对较小到今天的初具规模。

对于商业银行来说，资本金是银行吸收损失的减震器，监管日益强化对银行补资本能力提出更高要求。

当前中小银行补资本已成为顶层设计层面的焦点问题，截至6月末，南京银行资产总额1.46万亿元，较年初增长超1200亿元，增幅9.05%；存款余额9453亿元，较年初增长超950亿元，增幅11%。

贷款余额6552亿元，较年初增长超860亿元，增幅15%；实现营业收入超177亿元，同比增长6.6%；中间业务收入占比14.85%，同比提升1.82个百分点；实现归属于上市公司股东净利润72亿元，同比增长4.98%。

南京银行主要监管指标保持稳定，拨备覆盖率401%；得益于定增的完成，资本充足率14.68%，核心一级资本充足率9.77%，分别较年初上升1.65个百分点和0.90个百分点。

同时，南京银行轻资产经营，ROE位于行业前列。从杜邦分析来看，南京银行ROE和ROA位于同业较高水平，在于其坚持“轻资产，轻资本”经营，较大比重配置资金业务节约风险成本，赋予南京银行更加灵活的杠杆空间。

最后，南京银行不良率表现优异，拨备覆盖率处于第一梯队。南京银行不良率持续多年稳定在0.90%以下的水平。

在新一轮资本补充蓄势待发的情况下，以南京银行为代表的优质中小行有望脱颖而出。

**南京银行双轮驱动，**大零售战略与交易银行战略

随着中国利率市场化的不断推进，上市商业银行主要靠利息收入的盈利模式，面临着巨大的挑战。

例如贷款基础利率（LPR）的实施，促进了基准利率定价基准由中央银行确定向市场决定的过渡，随着报价行范围的扩大，上市商业银行同业竞争的加剧，将导致基准利率面临下行风险，对上市商业银行的盈利能力造成了一定的压力。

与此同时，金融科技企业的快速崛起，同样给上市商业银行的盈利能力造成了很大的挑战，例如以腾讯、阿里为首的网络巨头公司获得银行业金融机构的经营牌照，随着这些网络巨头公司技术壁垒的形成，其灵活的经营模式，使其快速的占领了大量的市场份额。

货币型理财产品的利率相比上市商业银行更高，并且其贷款流程也更简单，这对上市商业银行的盈利能力造成了很大的冲击。

作为中小型的上市商业银行，其资产规模近年来迅速扩大，但是由于其业务结构相对单一、发展依赖当地政府以及客户群体面相对狭窄等特点，导致其在当前的市场环境中面临着比大型上市商业银行更大的压力和挑战。

**对此，南京银行对公大小客户两头发力，投行强化大企业存款获取。**大企业端南京银行依托金融市场优势，通过表内贷款+表外债券的方式对接大型企业融资需求，对公贷款投放可以撬动2-3倍的存款增长。

同时在银行零售转型推进的情况下，银行零售转型仍在进行时，零售客群争夺较为激烈。

南京银行资产端则投放侧重于消费信贷，主打场景化平台批量获客产品“你好e贷”；负债端高度重视客户基础拓展，主要通过较高收益产品对接客户理财需求。

截至6月末，该行零售AUM规模达4849亿元，较年初增长12%；零售存款增幅超过20%；零售客户规模突破2000万户，中高端客户规模超过50万户。

在交易银行业务方面，南京银行通过营销推动的有效组织，实现交易银行客户、业务量、收入的稳步增长。

最后，南京银行公司治理基本理顺，大股东联袂增持。南京银行新任行长林静然到任，定增顺利完成，前期估值压制因素基本消失。

在半年报中，投资者清晰的看到了南京银行，着重强调了“大零售战略”和“交易银行战略”，前者是针对个人业务，后者是针对公司业务。

经济更多依靠消费驱动，居民加杠杆程度提升，老百姓接触金融的门槛更低、消费金融的频率更高以及场景更多，这都决定了银行必须把零售作为下一阶段深耕的着力点。

在银行零售转型顶层逻辑一致的情况下，南京银行零售业务推进的程度，关键就是要看战略的决心和战略执行力。

**支持实体，**南京本地银行的责任

对于上市城市商业银行来说，立足于协助地方政府，帮助地方经济发展，服务地方小微企业发展，是中国金融体系不可或缺的一部分。

对于区域性银行来说，有众多政策利好。

目前银行业共经历5轮集中资本补充时期，主体由大行逐步转向区域性银行。1998年、2004-2010年的前两轮补充均以化解国有大行经营困境为主。

2013年，在资本新规背景下新型资本工具迭出，二级资本债、优先股启动。

在息差下行，加大区域性银行资本压力情况下，城商行、农商行于2016年集中上市。

2019年以来政策进一步向区域性银行倾斜，包括推出永续债、优先股发行主体放宽、地方专项债补血、配股再度重启等，资本工具迎来新一轮扩容，这有利于缓解区域性银行资本压力，更关键的是提升其服务小微企业的质效。

商业银行支持实体经济质效好不好？“企业信贷获得感高不高”就是衡量指标之一。

作为成立20多年的南京本地银行，本地责任一直犹在心头。

2019年，南京银行开始客户扩群提质“1+3”行动计划，实体客户数量和质量实现全面提升，报告期末有效用信客户较年初新增2600户，有效结算客户总数超过了4.6万户。

“鑫火计划”以大中型企业、上市和拟上市公司为服务方向，落地企业300余户。

“淘金计划”推出2.0升级版本，将新一代信息技术产业、医药及医疗器械制造业作为重点深耕的行业，落地企业2800户；“鑫伙伴”成长计划针对小微企业客户提出优惠措施，完善综合服务体系，提供费用优免、私行增值服务、无本转贷特色产品等全方位金融服务，落地企业2800余户，其中已有18家A股上市，130家成功登陆新三板，1家登陆科创板，25家入选南京市独角兽和瞪羚羊企业名单。

无论是增强企业的信贷获得感，还是在支持实体经济过程中做“贴心人”，干“贴心事”，都说明南京银行深谙这样一个道理：

商业银行要坚定不移地深化金融供给侧结构性改革，贯彻落实新发展理念，强化金融服务功能，找准金融服务重点，以服务实体经济、服务市民生活为本。

在业内人士看来，与实体经济心相伴、共成长的南京银行，也将继续提供更高质量、更有效率的金融服务，为南京高质量发展助力。