陌陌“老矣”，尚能饭否？_风闻

近来陌陌似乎很少在媒体上发声了，不过暗地里却搞了不少“小动作”。

今年初至今陌陌先后推出了相机社交APP“对眼”，婚恋交友的APP“对对”，以及仿妆APP“芒西”，还有最新推出的真实社交产品“陌多多”。

平均每两个月就有一款新APP上线的陌陌似乎迎来了新品爆发之年，但激起来的市场反馈似乎并不理想。

其实，陌陌一直在尝试新的产品，但这种尝试也在一定程度上分散了企业的“精力”。而在陌陌的基本盘尚不稳固之时选择分兵而战，实在是犯了“兵家大忌”，这一点在陌陌的财报中有多处体现。

社交发家，却被社交所困

陌陌公司成立于2011年，2014年12月11日在纳斯达克交易所挂牌上市，被称为是“陌生人社交第一股”。短短三年能取得这样的成绩，在当时中概股上市公司中也属罕见。

之所以能取得这样快的发展，归功于陌陌开辟了与微信等熟人社交截然不同的道路。

在创立初期，陌陌基于地理位置的移动交友方式，可以快速打造地域性“朋友圈”，划定了清晰的行业边界，明确了陌陌在产业链的环节、业务范畴的宽度和产业链的跨度，区分了陌陌与微信、微博等综合平台的市场心智，让陌陌能够主打“荷尔蒙经济”迅速占领市场。

但是所谓成也萧何败也萧何，充满新鲜感的陌生人社交在一定程度上也限制了陌陌后续的发展。

在非熟人社交定位下，陌陌的社交场景一直备受争议，另外从陌生人到熟人的过程中，很多用户选择了迁移到其他社交产品。

在社交平台都希望通过忠实用户积累产生复利实现盈利的时候，陌陌只能反反复复拉抽屉式寻找新用户，无法为老用户提供更有价值的深层服务。

当这一轮新用户增长饱和时，陌陌又不可避免地陷入触发用户天花板问题的循环。

这一点从陌陌的月活跃用户数上可见一斑，2020年Q1陌陌的月活为1.08亿，同比下降5.6%，几乎是跌回到了2018年Q2的水平。

数据来源：陌陌财报

实际上过去几年陌陌也深刻认识到陌生人社交带来的流量“焦虑”，于是开始密集推出新型社交产品。

据不完全统计，2019年至今陌陌先后推出了ZAO、哈你、是他、瞧瞧、Cue、赫兹、MEET等七款社交类产品。

进入2020年又推出了对眼、对对和陌多多。

看准一个方向，多做几个产品，哪个效果好就支持哪个，听起来非常像“APP工厂”的套路。

有业内人士指出，陌陌频繁推出多款社交APP，其实不在于“进攻”熟人社交领域，更像是一种“自保”，寄希望于通过推陈出新来抓住年轻人的注意力，另一方面也通过多种维度的尝试来找寻变现模式。

而目前来看，陌陌推出的这些社交产品并没有取得成功，在财报中也并未给陌陌带来足够的盈利增长。

除了自研产品之外，陌陌还在2018年合并了探探，这使得陌陌在国内陌生人社交领域中进一步巩固了自己的地位。

不过地位的稳固并没有掩饰公司业绩的下滑。

2020年Q1陌陌的净营收为35.94亿元，陌陌的净利润为5.389亿元，营收增速出现明显下滑。

数据来源：陌陌财报

同期，探探的净营收虽然同比增长29.3%达到了3.817亿元，但净亏损也达到了1.032亿元，而上年同期仅为盈利7960万。

显然目前的探探还无法成为陌陌的下一个“现金牛”。

本质上陌陌需要解决的问题是流量生态的延展问题。即如何获取新鲜的流量为陌陌商业生态注入新的动力，并精准运营现有流量池变现的问题。

毕竟社交只是获取流量的手段之一，如果盘活流量、创造更完美的商业闭环，获得资本市场的认可值得陌陌上下思考。

业务高度依赖直播，弊端显现

资料显示，陌陌公司的收入主要来自两大块——直播服务收入和增值服务收入。2020年Q1这两块业务收入分别占公司收入的比例约为65%和33%。

数据来源：陌陌财报

可见直播收入是陌陌最重要的营收来源，今年一季度陌陌营收下降与其直播收入也有着密切关系。

财报显示，一季度陌陌的直播收入为23.26亿元，同比下降13.50%，值得注意的是这已经是连续第四个季度出现下滑了。

数据来源：陌陌财报

陌陌方面把数据下降的原因归结为了疫情，表示疫情对付费用户，尤其是头部用户的付费需求造成了负面影响。

但众多分析人士一致认为疫情导致消费者外出减少，线上停留时间增加。

今年以来多个数据机构的调研数据也显示，游戏、短视频、直播等行业数据呈爆发式增长。

以直播为例，来自易观的数据显示，2020年一季度视频直播季度活跃用户增长了16.18%、日活跃用户增长了13.77%，远远超过动漫、短视频等其他文娱领域。

斗鱼和虎牙两个线上直播平台的一季度都取得不错的成绩，似乎也和陌陌口中“疫情带来影响”相背。

2020年Q1：

斗鱼营收同比增长52.98%至22.78亿，净利润同比增长1289%至2.604亿；

虎牙营收同比增长47.8%至24.12亿元，净利润同比增长169.8％至1.712亿元。

而陌陌的Q1整体营收增速为-3.46%，直播业务营收增速为-13.50%。

如此看来，在其他直播平台同比获得两位数以上增长的同时，陌陌的直播业务却同比下跌两位数，不知道营收下滑的“锅”是否真的该由疫情来背。

实际上，过去几年视频直播业务带来的营收平均占比都在七成上下（2020年Q1有所下降但也在65%左右）。过于依赖秀场直播也让陌陌的营收结构有着明显的弊端，进而收益波动较大。

反观哔哩哔哩、虎牙、斗鱼等直播平台则开展了类型更为丰富的直播，涵盖生活类、游戏类、娱乐类、教育类等，拥有更庞大的受众面，不仅扩展营收来源，也更能抵抗多重风险。

相对单一的直播模式也让陌陌上的用户数量难以做大，过去的两年里陌陌付费用户数基本在1亿左右波动，并没有出现明显的上升。

财报数据显示，今年一季度陌陌的付费用户数为1280万人，这一数字差不多退回到了2018年Q3的水平，同比增速为-8.6%。

数据来源：陌陌财报

雪上加霜的是，越来越多玩家入局直播领域后，陌陌现有的用户量级也可能难以保证。

2016年，快手以三倍于陌陌的员工数量和六倍于陌陌的DAU启动直播业务，2019年底直播流水收入已达到与陌陌同样的水平(2019年中数据)。

另外月活4亿、日活2亿的抖音也在直播领域火力全开。

除了这些“专业级”玩家，淘宝、苏宁、拼多多等电商平台也在今年着力发展直播。

从这个角度来看，陌陌虽然靠直播可以获得现金流，但是想长远走下去，仍有不小挑战。

陌陌还有新故事吗？

打开官网，陌陌依旧称呼自己为社交平台。但是众所周知，靠社交赚钱并不容易。

即便是强如QQ那样，在开始的头几年也并没有给腾讯和马化腾带来收益，直到进入21世纪，以QQ秀为代表的增值服务才开始为腾讯贡献收益，之后又相继在游戏、门户、视频与音乐等内容业务取得成功。

那么陌陌是否可以复制QQ的路线呢？答案是可以，但是却极其艰难。

上文也提到，陌陌专攻陌生人社交，而这些陌生人一旦成为熟人，则大概率会迁移到常用的熟人社交软件里。这就使得通过忠实用户积累产生复利实现盈利的路线十分艰难，陌陌只能反反复复的“拉新”。

图片来源：陌陌官网

陌陌的增值服务主要是会员收入，不过会员充值页面里显示的“服务内容”比较笼统。

据一位多年的陌陌用户表示，“陌陌会员与普通用户的差异比较大，举个例子，如果你是非会员，那么软件推荐的附近人几乎都是几公里之外的；如果充了会员，那么就真是附近人了，精确到几百米、几十米的都有”。

这样的操作模式也让陌陌有了“约炮神器”的名声。

另据多家媒体报道，基于这样的近距离陌生人推荐模式，陌陌所牵连的各类案件不在少数，多数为网络交友造成的财产损失。

在百度上搜搜“陌陌”“被骗”等关键词之后，大约能看到300万条搜索结果。

这样的风险让陌陌很难复制当初QQ和微信带来的大规模增长。

而依靠颜值的直播流量也在近年来遭遇来自斗鱼、虎牙、抖音等平台的分流。

陌陌平台主播大多是外形较好的年轻男女，以直播形式进行歌舞才艺表演，满足用户娱乐与情感互动需求，而收入则多依赖于用户打赏。

行业内曾一度将这个模式定义为“颜值荷尔蒙经济”，一般情况下这类平台男女用户比例相差明显，异性吸引力是主要动力。

数据来源：陌陌财报

可是随着直播变现模式从“打赏”向“带货”的转变，颜值直播迎来下坡路。

2016年-2019年陌陌净利率已经从26.41%下降到17.40%，下降了9个百分点。同样主营颜值直播的欢聚时代2017年-2019年的净利率分别为21.63%、13.42%、14.47%，总体上也出现下滑。

换句话说，就是当直播内容有了更广阔的方向，直播变现渠道也更加多元的时候，仅靠颜值主播卖力唱跳，已覆盖不了用户的“G点”。

社交和直播两大“拳头产品”纷纷呈现下滑趋势，公司的净营收、月活用户、付费用户也在下滑，这些都是危险来临的信号。

陌陌必须拿出强有力的措施才能扭转这个局势，才能自救。

总 结

2011年8月，陌陌iOS版本上线，算到今天正好过了九年。

九年时间对于一家企业来说不长不短却也足以看出一些端倪，时至今日，陌陌依然没有成为如微信、微博一样的主流社交渠道之一，也没有在直播领域取得绝对领先地位。

未来的日子里，移动社交市场必定会持续下沉，服务的颗粒度会越来越精细，不知陌陌是否会掉队。

进入2020年以来，陌陌的股价从1月3日的35.34美元/股下跌到8月3日的18.70美元/股，跌幅超过47%。

以目前陌陌的市值来看，除非能有一大笔资金注入，否则业务基本不太可能有大的变动。

进入不惑之年的CEO唐岩，和即将迎来第十年的陌陌似乎都老了。老到禁不起折腾，老到不敢大刀阔斧的做革新。