防患于未然！发展自己的国际支付体系 以应对被切断美元支付系统的潜在风险_风闻

中国研究人员和前政府官员增加了他们的紧迫性，要求北京免受被切断美元支付系统的潜在风险，因为预计美国新的制裁措施将惩罚个别官员以及与之开展业务的金融机构。

北京方面似乎也越来越担心，美国可能会利用美元在全球支付和贸易中的主导地位，给中国带来痛苦。与此同时，对于中国来说，是否有可能真正与美元支付体系拉开距离仍是一个问题。过去10年，中国一直在努力推翻美元在世界上的“锚定货币”地位。

周二，由中国银行（中国“四大”国有银行之一）的投资银行部门首席经济学家管涛领导的研究小组呼吁中国建立自己的金融交易网络，从而使投资和投资多样化。摆脱美元体系的融资，并在必要时改变本国外汇市场中的货币锚。

管涛是前国家外汇管理局（SAFE）国际支付负责人，国家研究人员中国金融40论坛（China Finance 40 Forum）的成员，他最近反映中美脱钩趋势的不断升级。

研究报告称：“多样化的跨境支付和结算渠道是提高[中国]风险承受能力的关键。”管涛的团队提出了一些对策建议，例如根据该国于2015年推出的现有跨境银行间同业支付系统，为香港，澳门和内地之间的金融交易建立新的信息传递系统，以及进一步与非美元建立联系安置机构。

如果华盛顿对中国金融机构实施制裁，它可能会通过票据交换所银行同业支付系统（Chip）来进行制裁，该系统是美国的私有支付系统，绝大多数国内和国际美元交易都通过该系统进行，而不是通过比利时进行。总部位于世界银行间金融电信协会（Swift），这是用于汇款的国际消息传递系统。

报告称:“如果美国将一些重要的中国银行或主权机构排除在筹码之外，中国应考虑停止使用美元作为国内外汇市场的锚，转而使用欧元或(国际货币基金组织的)特别提款权。”

然而，中国银行(Bank of China)前副行长、Swift董事会成员王永利本月早些时候在其社交媒体账户上发表的一篇评论文章中表示，任何国家开发Swift的替代信息系统都是“不合理的”。

王永利指出，中国在2015年推出了自己的跨境人民币支付系统，这是对美元结算芯片系统的回应，但跨境支付信息服务仍必须依赖Swift。

王永利写道:“如果我们依靠另一种国际支付和结算体系来减轻美国金融制裁带来的损害，实际影响将非常有限。基本的现实是，美元的全球影响力和使用比人民币大得多”。

与美元支付系统和Swift断绝的威胁现在已经成为中国官员和顾问之间激烈辩论的问题，中国证券监督管理委员会副主席方星海警告说，如果中国的金融体系受到损害， 中国机构受到制裁，就像近年来俄罗斯和伊朗的一些机构一样。

人们关注的焦点是《香港自治法》的通过，并在一年后对继续与之开展业务的金融机构实施制裁。

一种可能的制裁措施是减少或完全切断金融机构使用美元支付系统的渠道，这可能对其国际业务造成沉重打击。由于许多可能受到美国制裁的人是北京或香港官员，中国的银行要停止与他们的业务往来，在政治上是不可能的。

这一威胁可能会给中国金融机构带来直接损失，因为官方数据显示，中国各银行约76%的海外资产(8216亿美元)是以美元计价的。

中国官方尚未详细说明如何减少对美元的依赖，但学者和银行专业人士提出了各种解决方案。

中国社会科学院(Chinese Academy of Social Sciences)研究员徐启元表示，考虑到中国对全球经济和国际金融的系统性重要性，香港和中国内地的机构被赶出Swift的可能性非常小。但徐警告称，对个别中国机构实施“部分或中级制裁”的可能性有所上升。

7月22日，徐在《财经》杂志上发表的一篇文章中表示，中国应该更广泛地开放国内市场，更深入地融入全球经济，这样中国就会变得“大到不能倒”。

而上海金融学院副院长刘晓春则建议对美国的任何金融制裁采取针锋相对的回应。

他说：“如果美国宣布对特定中国机构的制裁，中国应考虑下令所有与美国的贸易通过受制裁的银行以美元或人民币结算。”

一些中国经济学家也建议北京在国际贸易和投资中进一步使用人民币，而不是美元。

兴业银行(Industrial Bank)驻上海首席经济学家鲁政委表示，近期内新货币很难被接受。

“美元的地位是在二战后的特殊条件下形成的，并且已经发挥了几十年的作用，”鲁政委说。“它很难在短期内被取代。与此同时，(建立一个非美元支付系统)将是一个漫长的过程——整个过程就像两国之间的竞争一样”。

“美国应该考虑(切断中国与国际支付体系的联系)的后果。它还会严重伤害自己。”

人民币国际化看起来确实是一个长期项目，因为人民币目前在Swift系统国际支付交易中所占的份额(不到2%)，远远低于美元逾40%的份额。

不过，外管局研究中心主任丁志杰表示，人民币现在在一些地区扮演着“锚定货币”的角色。

上周末，他在北京举行的国际货币论坛上表示：“中国应加强与亚洲和一带一路国家的金融和货币合作，以形成人民币使用区。”

来源: SCMP