理想汽车将于7月31日赴美上市，美团、字节跳动为基石投资者，高瓴资本有意认购_风闻

7月24日，理想汽车向美国证券交易委员会（SEC）提交更新后的招股书，发行价区间为每股美国存托股票（ADS）8-10美元，预计发行9500万股ADS，每ADS代表两股普通股。按照目前公布发行价，此次理想汽车IPO融资总额将达12.54亿-14.73亿美元。

理想汽车预计将于7月31日正式登陆纳斯达克。

编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

根据这次更新后的招股书来看，此次公开发行规模为9500万股ADS，同时IPO承销商有1425万股ADS的超额认购权，发行价区间为8-10美元。

如按照IPO发行价中间价9美元计算，理想汽车IPO后的总股本约8.88亿股ADS，IPO估值达80亿美元，如果按照发行价区间上限10美元计算，估值可达88亿美元。

80亿到88亿美元的上市估值，对比最近一轮融资的估值水平，已经翻了一番，估值飙升速度可谓飞快。招股书显示，最近一轮融资是今年7月1日的D轮融资，募集资金5.5亿美元。D轮融资由美团领投5亿美元，投后估值为40.5亿美元。

  

从今年7月1日的D轮融资，到如今更新估值水平，也不过24天时间，估值已从40亿美元飙升到最高88亿美元。再往一年前扒，2019年8月，理想汽车宣布完成5.3亿美元C轮融资，投后估值约为29.3亿美元。用了快一年到今年7月1日D轮融资时，估值为40亿美元，一年才增加了10亿美元。

相较于蔚来眼下140亿美金的总市值，理想汽车80亿美元的估值，还是很有成长空间的。

从更新后的招股书来看，四位基石投资者几乎都是理想汽车老股东，包括美团点评、王兴、字节跳动以及Kevin Sunny。

有意思的是，最大的变化在创始人、董事长李想的股份下降，而美团王兴的持股明显上升，跃居第一大持股方。

统计显示，在IPO前，理想创始人、董事长兼CEO李想持有该公司25.1%的股份、70.3%的投票权，李想为第一大股东并拥有最大投票权。而美团旗下Inspired Elite持股为14.5%，拥有5.8%的投票权，王兴个人持股为8.9%，拥有3.5%的投票权，此两者即王兴和其关联方美团持有合计为23.4%股份，投票权为9.3%。这个比例来看，美团王兴的持股方比例已经是理想汽车的第二大股东。

在此次IPO之后，作为基石投资者美团点评及其关联公司投资3亿美元，王兴及关联公司投资3000万美元，两者进一步上升，美团旗下Inspired Elite持股为16.1%，拥有5.6%的投票权，而王兴持股为7.9%，拥有2.7%的投票权；此两者即王兴和其关联方美团持有合计从23.4%上升到24%股份，投票权从9.3%下降到8.3%。而IPO后，李想持股为21%，拥有72.7%投票权。

  

从这个数据来看，此次IPO之后，王兴和其关联方美团已经变身成为理想汽车的最大股东，持股占比为24%，而创始人李想持股为21%。但是，这个大股东却甘愿做甩手掌柜，投票权不仅没有上升，反而下降了1%。

并且更新后的招股书显示，高瓴资本有兴趣以首次公开募股的价格购买理想汽车此次IPO发行中不超过3亿美元的ADS。以发行价格为9美元计算，高瓴资本将认购3333万股ADS，占本次理想汽车IPO公开发行股份的35.1%。

除募资额外，更新后的招股书还公布理想汽车二季度财报。财报显示，2020年二季度理想汽车交付量为6604辆，环比增长128%。随着交付量提升，理想汽车的毛利率也从一季度的8%提升至二季度的13.3%。

收入方面，今年二季度理想汽车营收19亿元，环比增长128.6%；净亏损为7520万元，环比略有收窄。资金方面，截至今年6月30日，理想汽车产生4.517亿元的正向现金流，持有现金及现金等价物为37亿元，上一季度末这一数字为34亿元。

产品方面，区别于大部分造车新势力频繁的产品更迭速度，理想汽车并不急于推出新车型。据了解，理想汽车IPO募资主要用于三个方面，一是重大核心技术布局，包括10亿元级别投入的L4自动驾驶；二是战略扩张，直营零售中心年内从目前的21家扩大到60家；三是新车型开发，2022年推出全尺寸SUV。

汽车行业分析师表示，目前虽然中概股整体在美融资前景存疑，但理想汽车此时赴美IPO也有不少有利因素，一方面随着特斯拉股价一路飙升，新能源汽车更受美国资本市场看好，另一方面理想汽车上半年的业绩表现还算不错，销量增速较为可观，这也会增强投资者信心。