理想汽车正式申请赴美IPO：美团王兴加持，第一季度营收8.5亿_风闻

北京时间7月11日凌晨，新造车公司理想汽车向美国证券交易委员会提交IPO文件，计划在纳斯达克上市，股票代码为“LI”。据招股书显示，理想汽车本次IPO主承销商包括高盛、摩根士丹利、瑞银、中金证券等。

编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

据招股书显示，理想汽车2018年、2019年、2020年Q1总收入分别为0、2.84亿元、8.52亿元；理想汽车2018年、2019年、2020年Q1净亏损15.32亿元、24.38亿元、7700万元；其中2019年四个季度的净亏损分别为3.58亿元、6.70亿元、6.84亿元、7.26亿元；2020年Q1的净亏损同比环比均有大幅缩减。

股权分布方面，IPO前，理想汽车创始人李想是最大自然人股东，持有25.1%股份，拥有70.3%的投票权；王兴及其关联方美团为理想汽车第二大股东，持股23.5%，拥有9.3%的投票权；理想汽车联合创始人、总裁沈亚楠持股1.1%；联合创始人、CFO李铁持股1.0%。

产品方面，2018年10月理想汽车发布首款产品“理想ONE” 。招股书透露，理想ONE在2020年上半年的累计销售量大幅领先同级别新能源中大型SUV占据前十名合计销量的46%。

理想ONE于2019年11月20日开始量产，2019年12月开始向用户交付。从2019年12月至今年6月，理想汽车每个月累计销售量分别为973辆、2153辆、2422辆、3869辆、6491辆、8639辆、10473辆。截至2020年6月，理想ONE累计交付用户量已经超过10000辆。

另外，截至今年6月，理想汽车在全国18座城市开设有21家零售中心，这些城市包括北京、上海、广州、深圳、成都、杭州、南京、苏州、天津、武汉、西安、郑州、重庆、长沙、济南、宁波、石家庄、青岛。

与大多数新造车公司采用的纯电动技术路线不同，理想汽车采用了以内燃机发电为基础的增程式技术路线。

理想汽车表示，充电设施不足和成本高昂是其选择增程式技术的两大原因。招股书引用CIC报告显示，截至2019年12月31日，中国一线城市中只有不到25％的家庭拥有适合安装家庭充电桩的停车位，而美国这一比例超过70％。

此外，理想汽车认为，动力电池成本和纯电动动力结构，将导致大型纯电动SUV的BOM（物料清单）成本较燃油动力车型增加30％到35％，而理想汽车的增程式技术路线可以保持成本优势。

2014年起，国内掀起了智能电动车创业潮，上百个项目涌入，经历量产交付、资金和经营等多重考验之后，稳定交付的仅有蔚来、理想汽车、小鹏汽车和威马汽车等数家公司。

消息人士表示，因为特斯拉和蔚来汽车业绩趋于稳定，股价节节走高，理想汽车这样的项目也在二级市场受到一定程度热捧，“投行在资本市场问了一圈，份额应该不愁卖。”

最新的官方数据显示，新冠肺炎疫情全面爆发的二季度，特斯拉交付量依然达到90650辆，超出资本市场预期。国内的新造车公司领头羊蔚来汽车二季度交付量也首次过万，达到10331辆。

而理想汽车自2019年底交付以来，市场销量也表现稳定，据官方数据，6月16日，半年多时间，理想汽车首款车型理想ONE已经交付一万辆。

  

接触到理想汽车项目的投资人表示，“像理想汽车这样的条件，在美股和港股都能上，比较而言，在美股能拿到更高估值。”

早在今年年初，理想汽车的IPO进程已经启动。2020年1月份，路透社报道，理想汽车正在申请赴美IPO，计划募集5亿美元以上，最早将于上半年上市。

但新冠肺炎疫情突然爆发，普遍影响到汽车公司一季度的交付量，这也拖慢了理想汽车的上市节奏。一位理想汽车投资人曾表示，至少要等二季度销量数据出来，“用这个数据去上市，估值会更好。”

相比于理想汽车，早已上市成功的蔚来汽车近来市值大涨，截止昨日收盘，蔚来市值达到170.71亿美元。仅仅“6岁”的蔚来，市值已经超越了在汽车市场耕耘30多年的的长城汽车等。

理想汽车选择冲刺美股也是好时机，因为资本市场对智能汽车市场更加看好，特斯拉股价持续创新高，市值近2900亿美元，成为全球市值最高汽车企业。

  

小鹏汽车CEO何小鹏就说，无论从销售还是从现在的资本市场角度，2020都是智能汽车的元年，就像2010年的智能手机时代开启。“iPhone 1到来之后，iPhone 4已经不远了。”

理想汽车此时上市更容易被资本市场接纳。市场也在传闻小鹏汽车在筹备上市，可预期的是，未来中国智能汽车市场会更加热闹。