股市是最大的庞氏骗局_风闻

　　本文看点

　　▪ 股票市场可能是一场庞氏骗局。庞氏骗局是一种欺诈性投资骗局，向投资者承诺高回报率和低风险，骗局通过获得新投资者为早期投资者带来回报，最终都在新投资者泛滥且资金不足的情况下崩溃。

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　　有两种类型的股票，一种会支付股利，另一种不会。对于不支付任何股息的股票，股民只有在股价上涨时才赚得到钱。股市的庞氏骗局是“印股票”。

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　　购买股票不等于成为股东，并不会得到公司所有权。他们不支付股利，股民也没有投票权。而企业的所有者是可以分享利润的。创造股票是为了帮助投资者通过股息来分享利润，而不是以资本收益的形式从股价差价中赚钱。

　　原文来自Medium，作者Tim Denning

　　我是股票的信徒，一直把股市看作是我最好的朋友。但是，当我看到不久前购买的Amazon股票价格已经上涨70％时，我对自己的信念提出了质疑。

　　质疑自己的信念和假设，是一种强大的实践。

　　所以我问自己：

　　股市是一个巨大的庞氏骗局吗？

　　根据Investopedia的说法：

　　庞氏骗局是一种欺诈性投资骗局，向投资者承诺高回报率和低风险。庞氏骗局通过获得新投资者为早期投资者带来回报。这类似于金字塔销售计划，两者都基于用新投资者的资金来支付较早的投资者。

　　庞氏骗局和金字塔骗局最终都在新投资者泛滥且资金不足的情况下崩溃。到那时，这些计划就解散了。

　　庞氏骗局以名叫查尔斯·庞兹的骗子命名，查尔斯·庞兹在1919年首次策划了该骗局。

　　股票市场可能是一场庞氏骗局的概念是由《庞氏因素》的作者刘潭提出的。

　　股票有两种类型：一种是定期支付股利（现金），另一种不支付任何现金的股票。**在这些不支付任何股息的股票上，你只能通过股价上涨赚钱。**这类股票便是问题所在。

　　在澳大利亚的一次采访中，他将股票的产生与印钞类比。**他称股市的庞氏骗局就是“印股票”。**目前，包括美国在内的许多国家正在使用印钞战略来应对全球经济衰退。但是，往往这个策略都不会被称为“印钞”，它有很多别名：纾困金支票、纾困、美联储购买公司债券/股票。

　　**印钞是凭空造钱。**它会使你储蓄帐户中的钱贬值，价值减少，还会有你不知道的隐性税。

　　**印股票则是公司凭空创造更多的股票。**目前，许多疯长的股票Facebook、Amazon、Google等并没有因为你持有股票而支付给你更多的钱。

　　假设股票市场没有遭遇什么冲击，公司会创造越来越多的股票。当股票开始下跌或持续低迷，就像过去30年的日本那样，现实就很残酷了。那时你对金钱和投资的信念将会受到挑战。

　　“我们会对显而易见的事物视而不见，对自己的盲目性也视而不见”

　　——丹尼尔·卡尼曼

　　买股票≠成为股东

　　即使你拥有Tesla的股票，你也没有该公司的所有权。如果他们的股价从1,000美元跌倒800美元，Tesla也不会插手弥补差额。

　　刘潭以Google为例：“他们不支付股利，股民也没有投票权，Google股票的面值只有0.001美元。”

　　只有企业所有者可以分享利润。

　　如果你没有获得成为公司所有者的报酬，那么你拥有了什么？一无所有。

　　股票没有价值

　　如果像Google这样的公司明天破产，那么持有他们的股票能得到什么呢？你可能什么也得不到。

　　许多人所依赖的神话是对未来的信念，即如果一家不付股利的公司与另一家合并，那么他们的股票所有者就会发财。

　　然而，除非撞大运，你的股票并没有价值。

　　怎么从这种股票中赚钱？

　　将其出售给其他投资者，且售出价格高于最初支付的价格，你才能获利。

　　刘潭提出了一个问题：“为什么与商业收入没有金钱联系的假想工具具有合法价值？”

　　股票只是公司可以随意打印的假想纸张而已。

　　以史为鉴

　　股票被称为权益，人们将这个词与公司的所有权联系起来。

　　刘潭的研究表明，1900年之前的所有股票都派息。他说：“股票在股东与其所拥有的公司之间达成了明确的利润分享协议。”

　　他的论点的核心思想是，创造股票是为了帮助投资者通过股息来分享利润，而不是以资本收益的形式从股价差价中赚钱。

　　他说，依赖资本收益是股票的问题所在，并使它们成为庞氏骗局。

　　“将利润重新投资到公司的发展中”只是一个谎言。

　　当我购买Facebook和Amazon股票时，他们号称不支付股息是因为他们将利润投资于公司的发展。我曾经相信这句话，但是现在我开始质疑了。

　　实际流程并不透明，你并不知道应该通过股息分配的钱是不是重新投资于你的利益了。

　　不与投资者分享利润不过是一个借口，这是他们从股民那里赚钱的一种简便方法。像Apple这样的公司发展迅速，也向投资者支付了股息，那么为什么其他公司都不像过去那样做呢？

　　解决方法

　　1. 投资多种资产类别，分散风险。

　　2. 挑战你的信念和假设。

　　3. 远离炒作。

　　4. 避免担心错过投资机会。

　　5. 投资自己，学习如何发展精神和金钱财富。

　　6. 深入研究印钞和泡沫（例如技术泡沫）的概念。