关于股市的干货!_风闻
landeryang-2020-07-07 10:08
牛市来啦!牛市来啦!终于在本周各个媒体上刷屏!牛市来了吗?牛市早就来了!
现在是不是牛市?牛市何时开始的?会到何时?
首先,我们搞清楚几个问题!第一,熊市何时结束的?第二,牛市因何而来?作为资深老韭菜,我恬着脸给大家讲讲!
上轮熊市在2018年10月就已经结束!确切说是10月19日做了底,2019年的1月4日,又确认了这个底!
指数止跌,一个是因为市场整体估值回到了一个相对低的位置,一个是2018年最后一个季度,各种维稳政策和政府高层喊话不断!
当时的个人的一些笔记:
1.2018.10.18的一个数据统计是:破净股484只,占全部A股的13.62%
(05年998点时为13.65%,1664点时为11.24%,1849点时为6.45%)
2.10月18日,一行两会的一把手,以及副总刘-HE,均针对股市发表正面意见,不同部门高层对股市发表意见堪称罕有,而且几乎是在同一天。本身意义非同寻常。
3.之前与之后的半个月内,中央多部门及各地方政府都出台了各种支持民企的措施和意见,安排数千亿纾困资金(包括最高检最高法居然也有相关政策文件出台。呵呵)
4.11月初,科创板一词在正式场合出现!(什么场合,谁说的,请自行百度)
5.1月3日晚,降存准率,次日股市低开高走收大阳线,确认了之前10月19日的2450一线的底部。
由于,自2015年的牛市见顶,和高层对整个市场进行减杠杆,引发了市场的踩踏效应!各种P2P暴雷,与此同时,受降杠杆,减流动性的影响,民企融资困难成为常态,连有着上市公司这道金子招牌的企业,都遇到融资难题,到2018年下半年,N多上市公司的股东及大股东,股权质押临近平仓线,为了融资,不少民营上市公司以吸引国企入股为手段,为自己在银行等金融机构面前背书。中国历来的贷款分配比例就不均衡,可谓“旱的旱死,涝的涝死。”所以才有了国进民退一说。
当时,据华创证券研报,截止2018年6月末,3499家上市公司中,质押股权的就有3402家,占比97.2%。质押总体规模为6万亿元。又有数据显示,截止8月24日,股权质押总体规模已上升到7.2万亿。对第一大股东高集中度的股票质押发生爆仓风险,将给上市公司造成较大的流动性损失,以及因控股股东被消灭而导致的上市公司经营管理的损失,其不良影响不可低估。只是监管层有令,质押股权即使到了爆仓线,券商、信托和银行也不得强行平仓,把风险暂时掩盖了。但风险没有解除,随着股市继续下跌,风险依然在积聚。一家金融机构如果为了自身利益,按照平仓协议对爆仓个股强行平仓,就会引发其他机构的连锁反应,后果不堪设想。
终于,10月13日晚间,市场迎来震撼性新闻:深圳将安排数百亿救市资金"入市",10月15日周一,深圳板块强势反弹,若干只深圳本地股涨停,在深圳政府的带动下,
10月16日,北京海淀区政府拍马赶到,前来支援;
10月19日,东莞市政府前来支援;
10月24日,珠海市政府前来支援;
10月26日,浙江省政府前来支援;
10月27日,汕头市政府前来支援;
10月29日,成都市政府前来支援;
10月30日,北京西城区政府,中山市政府前来支援。
之后十几周之内,几十家其他地方政府均安排纾困资金,以纾解上市公司股权质押风险,缓解公司流动性困难。谢天谢地,在上层的一系列组合拳之下,将股市在2400点上方稳住。(由于纾困资金的选择标的,是有针对性的,并没有覆盖所有个股,尤其是问题股,所以2019年以来还是有很多股暴雷,这主要就是个股自身的原因了,在失去流动性后,内部的假账,风控问题便暴露出来,10个瓶子9个盖,潮水退去,沙滩上没穿泳裤的,大家一目了然。)有了纾困资金,先止住股市的血,但还是要恢复自己造血的功能,提高上市公司质量和盈利能力才是治本之道。
11月1日,大大召开民营企业座谈会,并发表了肯定民企支持民企的重要讲话。并在5日首届中国国际进口博览会开幕式上宣布设立科创板,这已经说明科创板的规格和政治意义了。加上9月底国务院提出的“双创升级版”,其目的还是将中国经济进行转型和升级,而且这一切也是在中美贸易战的大背景下进行的,中美贸易战的焦点就是科技战,这点毋庸置疑!
科创板以及今年进行创业板改革的目的,就是引导社会资本向科技创新型产业聚集,最好的引导方式就是“造富”,“近科技者富,科技创新者富”应成为贯彻中国经济改革的主线。通过科创板,让以现行规则无法IPO的大量有潜力科技公司,找到一条融资渠道,便是在“天才的火焰上加上一把利益的燃料”。舆论+政策,必然使社会资本向整个科技产业倾斜。当然,风险与机会并存,可以预见,前期科创板必然会被爆炒,从而拉动市场整体板块的估值,纯正的科创股一定也会得到相当的高估,这轮牛市,科技创新概念必然贯彻始终,当一定的高位之后,是否真有具有价值,便会展现,徒有其名的自然会重新回到起点。
所以,综上所述,熊市最后底部的形成,和整体趋势的逆转,是需要整个大环境和宏观政策的综合作用才能实现,它不是单一的一个政策或者一个事件形成的,应该说是多重事件的综合影响。股价跌透了是主因,在跌透的情况下,加上高级别的政策利好是辅因。乔老师说过:“我们不可能再向前看时,分辨出哪些点正在连成线,而只有在事件发生之后的回顾中,才能发现连成线的若干个点。”
科创板的任务就是为解决中国的科创企业融资难题,科创企业的融资难题难在哪里?科创企业大多前期需要大量烧钱,并且盈利遥遥无期,寒武纪本周将要发行,看看它的财报,可见一斑!银行是无法承受这样的风险的,而大浪淘沙,真正能成为独角兽的公司屈指可数,所以,后期,科创板暴雷的公司,我估计也将是很多的。但前期,为了可以吸引资本进场,赚钱效应一定是可观的,而科创板的赚钱效应一定会向主板和创业板传导。
从2018年底到现在,看创业板指的走势,完全可以说明以上问题!在2020年初,疫情袭来,经济活动陷入停滞,市场悲观情绪蔓延!但疫情引发的经济指标低谷不会长期持续!更何况股市压根不是经济的晴雨表,顶多是货币政策的晴雨表!美股的走势恰恰说明了这个现象。美联储印钞进入疯狂模式,其中有经济原因,更有政治原因!面对欧美印钞和负利率政策,中国必然也要进行货币宽松!这个是必然的,基础货币中国不能无节操的投放,那就只能加杠杆了,降利率,存准等是必然,包括周末那个转融通取消比例限制!
所以,我们在回到文章开头,现在是不是牛市?当然是,而且已经开始很久了!它是2018年底开始的,而且一直会持续到政策逆转,包括产业政策和货币政策,财政政策等等。政策是决定牛熊的关键!每轮牛市都是带着任务来的,这次也不例外!
(至于怎么选股啥的,写了也不会过审的!祝各位参与者好运!当然,不参与更好!)