玖富Q4财报背后：“量质”齐增的科技金融“生态范式”_风闻

文：互联网江湖，作者：刘志刚

“我们无法在研究的一开始就界定价值，而是必须在研究的进程中发现价值。”纽约市立大学（CUNY）研究生院杰出教授、剑桥大学博士大卫·哈维（David Harvey）在其所著的《资本的限度》中提到。

那么如何研究企业的价值？财报是一个不错的参考。

今年6月17日，在美股上市的数字金融平台玖富(NASDAQ:JFU)发布2019年第四季度以及全年未经审计的财报。财报数据显示，第四季度贷款撮合量达143亿人民币，撮合量同比大幅增长79.8%。2019年全年，玖富贷款撮合量为551亿元人民币，同比增长20.9%。

财报的数据增长只是外在表现，一个企业真正的价值，在于其商业能力的衍化。

用户数量破亿，玖富数科“量质”齐增开启新增长

据玖富财报数据显示，目前玖富注册用户数量突破1亿达1.014亿，第四季度活跃借款人数同比增长80.2%，贷款撮合量达143亿人民币，同比大幅增长79.8%。

从全年年来看，全年贷款撮合量为551亿元人民币，同比增长20.9%。，其中机构资金的贷款撮合量占比63.3%。在收入方面，仅第四季度净收入达4.690亿元人民币。

在2019年充满挑战的行业环境下，玖富财报表现可谓亮眼，深究其背后的原因，则在于基于科技金融玖富的商业能力不断衍化，具体表现为“量+质”的协同增长。

所谓量，其实就是用户破亿、撮合量增长背后的流量。

其实很多人对于用户数量破亿没有一个很直观的概念，但对一个平台企业来说，用户破亿是一个很关键的分水岭。对于玖富来说，用户过亿意味着其自身已经成为庞大的流量“蓄水池”。

细数用户过亿的企业，除了三大电信运营商，就是BAT巨头或者TMD（字节、美团、滴滴）小巨头。

不过BAT以及TMD等用户过亿的企业与三大运营商有本质上的不同，后者只是“能力触达管道”，而前者，则依托强大的商业衍化能力，创造出一个又一个互联网商业“神话”。

所以，对于玖富来说，用户过亿之后，下一步重点可能是如何重发释放这个蓄水池的价值。

玖富最近的动作也印证了这一点。最近，玖富上线了玖富商城，覆盖至手机、数码、家电、美妆、轻奢、食品等数千个消费品类。玖富商城的上线，可谓恰逢其时。从大环境来看，疫情之后，消费成为促进经济恢复增长动力的关键所在。

所谓质，其实就是以科技金融生态推动行业提质增效。

近日，玖富与包括两家地方性城商行、两家民营银行、多家全国性消费金融公司以及持牌小贷公司等多家金融机构达成合作，目前玖富与持牌金融机构的累计授信规模已达1100亿。这也表明，玖富提出的T.E科技赋能战略成效初显。

2019年初，玖富提出T.E科技赋能战略，希望通过技术能力和资源的开放，赋能金融行业，以科技金融进一步推动行业提质增效。在科技赋能战略的落地上，玖富推出金融数字化AI平台“玖富超级大脑”、玖富金融云等科技金融产品，开放自身AI、云计算等技术资源，促进金融科技的发展。

不难看出，玖富似乎正在打造一个以科技金融为核心，以AI云计算等数字化技术为链接的科技金融商业生态，从而开启“量质”齐增的新发展阶段。

在互联网江湖团队（VIPIT1）看来，用户数量破亿之后，玖富在做实际上是链接，一方面是新技术与新商业的链接，另一方面则是C端需求和B端供给的链接。

平台商业的本质是做渠道链接，比如淘宝、天猫实际上是人与货的链接，微信是人与人的链接，美团是人与服务的链接。

科技赋能战略下，玖富以AI、云计算等新技术链接人与新金融商业，在赋能金融行业的同时，链接市场中的供需要素，这也与玖富自身“连接器”的概念定位相契合。

经济学原理中有一句话:经济的增长短期看需求，长期看供给。

从供需的角度来看，通过产品、技术、合作的融合发展，玖富有望开启“量质”齐增的新增长。是在科技金融商业生态下，玖富深度链接金融+消费，以商业生态之力链接市场供需，促进消费经济发展。

数据“唱戏”商业“搭台”——商业闭环下企业生态效率初显

数字经济时代，构建数字化的金融体系的重要性不言而喻。透过最新发布的财报来看，玖富深谙这一点。在T.E赋能战略下，玖富正在通过“三位一体”产品体系，以金融数字化赋能为触点构建起一个闭环商业生态。

比如，玖富以玖富金融云、玖富超级数字钱包、玖富超级大脑为核心形成了“三位一体”智慧金融产品体系，以现实金融场景需求出发，打造以AI、云计算、大数据为核心的科技金融产品。在落地层面上，与各类金融机构达成广泛的合作，共同推进科技金融商业新生态。

事实上，科技金融企业的生态化发展，正在成为一种主流行业趋势。

“一些大型金融科技企业已经在本土区域成功建立了生态系统，并开始进军新的市场，通过与拥有实地运作能力和基础设施的当地机构进行合作，从而获得更大发展。” IDC Financial Insights亚太区高级市场分析师Darshiniy Selvaratnam对媒体表示。

在互联网江湖团队（VIPIT1）看来，搭建金融数字生态的之后，玖富便可达成一种企业“生态效率”。

这种“生态效率”其实就是巨头们保持持续增长的秘密之一，如亚马逊、阿里、美团等生态企业，并不是所有业务都盈利，但整体上达到生态生产效率的提升。其内核在于充分发挥业务间的协同效益，从而使得整体企业生态效率得以提升。

实际上，玖富完成闭环商业生态之后，也同样可能达成类似的企业生态效率，从而实现企业长期增长。这一点，也体现在玖富的海外布局上。

在海外市场，玖富深入东南亚等地，把数字金融的发展经验带到国外，同时建立商业生态体系。比如在泰国，玖富与CIMB Thai（联昌银行泰国）合作上线个人信贷产品，并与CIMB Thai及其汽车金融子公司CIMB THAI AUTO达成了线上无抵押贷款和线上汽车抵押项目的合作。

疫情之后，中央定调新基建，以数字化基础设施建设投入拉动新经济增长。对于金融领域而言，数字化是金融整个金融行业发展的大趋势，国内金融行业未来的发展，数字化的“新基建”是基础。

T. E科技赋能战略下，玖富在做的，实际上也是金融行业的“新基建”。

在互联网江湖团队（VIPIT1）看来，玖富搭建数字金融生态，本质上也是在构建国内金融行业“的数字化基石”：以科技金融赋能战略为基础，以AI、云计算、大数据等新金融技术推动“金融新基建”的落地。

此前，玖富与华为云、阿里云、Talkingdata等头部技术伙伴开展了深度合作，此外还与清华五道口金融学院联合成立清华大学金融科技研究院智慧金融研究中心，为进一步推进国内金融行业数字化新基建，添砖加瓦。

企业人格的马斯洛需求理论下，玖富的社会型企业人格

金融的本质是服务实体经济的工具。作为一家科技金融集团企业，玖富以数字化金融技术链接资本与实体经济，具有更多的社会意义。

据国内多家媒体报道，近日，召开的国务院常务会议特别提推动金融系统全年向各类企业合理让利1.5万亿元。疫情以来，中央多次定调科技金融服务实体经济，消费金融不仅具有普世的经济意义，也具有更多社会意义。

今年2月份，玖富正式推出中小微“战疫”支持计划，联合多家持牌金融机构推出“小微生意金”帮助广大中小企业和个体工商户共渡难关。

从市场经济的角度来看，存量市场是供给相对过剩，需求相对不足的市场。疫情之后，需求相对不足的市场特质更加明显。

国外疫情肆虐的当下，出口萎靡不振，投资和消费成为拉动经济增长的关键。因而，以金融工具挖掘需求，促进消费经济增长也有了更多的社会意义：更多的消费经济增长，同样能够创造就业岗位，从形成消费拉动经济的正向循环。

此前，玖富旗下全资子公司新疆特易数科信息技术有限公司成为湖北消费金融第二大股东，对此玖富方面表示，未来将湖北消金共同探索消费金融业务新发展，促进消费端的增长。

马斯洛在其所著的《动机和人格》进一步发展他的需求理论，他认为人的需求分为，群体接受所必需的基本生存要求；智力成长所需要的情感需求；自我实现，即完全实现自我生活的和谐圆满。

在互联网江湖团队（VIPIT1）看来，企业也同样有着生存、成长、自我实现的需求，即，企业渴求在竞争中生存、发展以及企业价值的实现。

从这个角度来看，玖富以科技+金融链接金融与实体经济，促进新消费经济和中小企业的发展，其实也是玖富社会型企业人格价值具象化。

以金融技术为链接，以数字普惠生态为载体，玖富实际上不仅仅是一家新科技金融企业，更是一个链接金融与实体经济的纽带，从这个意义上看，作为科技+金融的“社会型”人格企业，玖富未来的增长与发展，似乎也蕴含着更多社会意义。

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