想一飞冲天却跌入泥潭，龙文带给勤上的除了关注函还有什么？_风闻

久亏难盈，讨债无门，勤上股份将何去何从；难及预期，或比鸡肋，龙文教育前景又将如何？

撰 文丨胡 莹

勤上股份又收关注函了。

从开年至今，勤上股份似乎只专注于一件事——收关注函并做出回复。从今年3月11日至5月7日，短短两个月不到，勤上股份已经收到深交所下发的多达5份关注函。

频频发布问询，深交所聚焦的问题包括：勤上股份先期披露的年度审计机构的变动；2019年申请延期的年报迟迟不见踪影；子公司龙文教育的经营情况；以及公司董事仲长昊对勤上股份2020年第一季度财报的关键性表述。

勤上股份为何屡屡受到监管关注？豪掷20亿赌上龙文教育，结果如何？未来勤上股份与龙文教育前景又将几何？蓝鲸教育回溯勤上股份收购龙文教育至今的关键事件，找寻上述问题的答案。

龙文的“辜负”

勤上以LED照明发家，2016年前后，光电业务下滑，勤上转而加强教育业务布局。2016年1月18日，勤上股份拟以14.17元/股的价格，发行1.06亿股，并支付现金5亿元，共计作价20亿元，收购龙文教育。

豪掷20亿、给龙文教育30倍PE，勤上股份的动作堪称大手笔。龙文教育也投桃报李，给出了信心满满的业绩承诺。龙文教育承诺2015 年至 2018 年累计实现的税后净利润不低于人民币 5.638 亿元；否则将向勤上股份进行股权或现金方式补偿。

对比龙文教育被收购之前的业绩，当时这次业绩对赌似乎谈不上夸张。据财报数据显示，被收购前，龙文教育2015年全年营收7亿元，净利润8725万。

然而，似乎是应了那句话——“理想有多丰满，现实就有多骨感”。令勤上没想到的是，龙文教育不但没能完成业绩，更没有让勤上乘教育行业东风再起。

2016-2017年，龙文教育连续两年未达成业绩承诺。勤上股份2016年财报披露，龙文教育实现扣非净利润6642.46万元，当年业绩承诺完成率为66.19%。龙文教育利润滑坡没有停止。2017年，龙文教育全年共实现扣非净利润为8413.62万元，业绩承诺完成率仅约为65%，还不及2016年。

连续两年没有交出让人满意的成绩单，勤上股份给出了回应。2018年8月，勤上股份发布公告称，持股5%以上股东、龙文教育创始人杨勇所持有的全部上市公司股份已被司法轮候冻结，共计8208万股，占勤上股份总股本的5.40%。勤上给出的理由是，龙文教育连续两年未完成业绩承诺，其本人未能在《<标的资产业绩承诺补偿协议>履行保障承诺书》约定的最后期限向勤上股份支付履约保证金。

这还不是结束，冻结了龙文教育创始人全部持有股份仅17天后，勤上将其告上法庭，诉其向公司支付2.4亿元履约保证金。

业绩连续两年未达承诺，又拒绝赔偿履约保证金——龙文似乎彻底辜负了勤上所寄予的厚望。

勤上的“报复”

冻结股份，对簿公堂，勤上和龙文算是撕破了脸。2018年12月中旬，勤上股份发布公告称，龙文教育进行了法人、经营范围变更。当时的公告显示，龙文教育法人由郑炎变更为陈永洪；企业经营范围削减了“舞蹈辅导服务”、“美术辅导服务”、“武术辅导服务”“工艺美术辅导服务”。

但是此次大力度整顿似乎并没有使勤上得到其想要的结果，2018年年报显示，勤上股份实现营收12.98亿元，同比下降19.35%；归属于上市公司股东净利润为-12.49亿元，同比下降1583.33%。其中，龙文教育2018年全年仅实现扣非后净利润5769.01万元。这就意味着，截至三年业绩承诺期止，龙文教育共实现净利润2.95亿元，相较承诺的5.64亿元，只完成了一半左右。

对此，深交所发出问询函，要求勤上股份披露收购标的时的评估数据与实际业绩差距较大的原因，同时补充说明，业绩承诺方杨勇的业绩补偿履约能力，并要求其在6月7日前对问询函中所提及的问题予以披露。

“家丑”外扬的同时，勤上股份不得不面临计提巨额商誉减值的境况。勤上股份于2016年完成对龙文教育的收购，形成19.98亿元的商誉。因龙文教育业绩对赌未达预期，2016年勤上就曾对商誉减值4.2亿元，这直接导致其2016年净亏损高达4.27亿元。

2019年4月30日，勤上股份发布的资产减值报告中，预计计提资产减值15.52亿元。2019年5月6日，勤上又发布一份更新后的资产减值报告，调整金额至13.40亿元。

但蹊跷的是，会计师事务所对其年报出具了保留意见。主要原因在于，无法确定是否有必要对商誉减值准备科目作出调整。无论是何原因，这次大规模商誉减值，印证了这场20亿元的豪赌陷入困境。

昔日誓言承诺已徒留一地鸡毛，这也坚定了勤上要把赔偿款要回来的信心。2019年末，勤上股份称，与广州龙文教育原股东签署了《标的资产业绩承诺补偿协议》。勤上指出，业绩承诺期内，龙文教育扣非后净利润合计2.95亿元，相较业绩承诺低了2.69亿元。根据补偿协议，广州龙文教育原股东及广州龙文教育需对勤上股份进行补偿，金额以业绩承诺的2倍为上限，即不超过11.28亿元。广州龙文教育原股东及广州龙文教育合计需回购股份数为1.64亿股，另需现金补偿款1.97亿元。

同时勤上明确指出，未与部分龙文教育原股东就业绩补偿事宜达成一致意见，后续将积极参与诉讼，根据诉讼进展情况另行履行审批程序。

两败俱伤，疫情“背锅”

履约保证金迟迟追不回，新一季的业绩则继续滑坡。2020年4月14日，勤上股份发布2020年第一季度业绩预期。公司预计亏损50-150万元，去年同期则实现盈利268.7万元。对于业绩由盈转亏，勤上股份表示，受新冠肺炎疫情影响，龙文教育线下网点一季度全部停业，导致公司一季度业绩下滑。

财报发布后，勤上股份再收深交所关注函，要求勤上股份请补充披露：龙文教育目前的经营情况是否存在重大风险情形；基于龙文教育目前的经营情况，是否对龙文教育相关资产组组合进行了商誉减值测试，是否存在商誉减值风险；是否存在需要对 2019 年业绩快报进行大幅修正的情形。

然而，4月30日，本应公布的勤上股份2019年财报却并未按时出现，取而代之的是延期披露2019年年报相关公告及深交所关注函。公告中，勤上股份表示，因受疫情影响导致审计延期，因此勤上股份2019年年报披露延期至2020年6月29日。对此，深交所于4月29日再度下发关注函，对勤上股份延期披露年报表示关注。

关于审计延期，勤上股份曾提出过变更会计师事务所，其表示，受疫情影响，龙文教育所有线下网点全部停业，众华会计师事务所无法对320个教学点、近36000名学员、近4300名教职工进行必要的审计抽样（现场走访、面谈等）。

这也受到了深交所的关注，深交所指出，在众华会计师事务所与瑞华会计师事务所无法为勤上股份按时出具年度审计报告的情况下，勤上股份依然选择了临时更换年审会计师，要求其说明是否存在购买审计意见的情形。

勤上方面表示，众华会计师事务所是首次为勤上股份提供年审服务，其需要现场走访教学点、对学员及教职工进行面谈、对欧美等海外地区部分重点客户履行走访核查程序。但受疫情影响，众华会计师事务所难以预计何时能够开展走访核查程序，导致众华会计师事务所预计无法按时为勤上股份出具年度审计报告，且无法预计何时能最终出具该报告。瑞华会计师事务所审计工作进度虽变缓，难以在2020年4月30日前完成公司2019年度的审计工作，但预计可以在2020年6月29日前完成。

2019年度报告宣布“难产”的当天，勤上股份2020年第一季度业绩出炉。报告期内，勤上股份实现营收2.38亿元，同比下降13.98%；净利润为-64.88万元，同比下降124.15%；扣非净利润为-41.33万元，同比下降281.26%。

一波未平一波又起，这份本就难以令人满意的成绩单，又被勤上股份董事仲长昊投反对意见。对此，深交所再度下发关注函。仲长昊回应称，由于2019年年报延期发布，2020年初期数字未经审计，故此无法判断一季度财报是否准确、真实。

遥想当年，勤上教育豪掷巨资，期盼借线下K12明星标的，乘教育东风一飞冲天；兜兜转转四年来，龙文教育带给它的，除了一封一封关注函，便是无尽业绩亏损拉着勤上股份跌入泥潭。久亏难盈，讨债无门，勤上股份将何去何从？难及预期，或比鸡肋，龙文教育前景又将如何？蓝鲸教育将持续关注。