社会的债务能还清吗?债务总比存款多_风闻
坦克炮-2020-05-20 20:23
货币投放:
1、购买债券:央行购买债券,发行基础货币;银行购买债券,创造存款;一般机构和个人购买债券,货币转移。

①央行买入债券,向社会投放基础货币;央行卖出债券,回笼基础货币。因为债券有利息,同一笔债券回笼的基础货币大于投放的基础货币。
②银行买入债券,创造社会存款;银行卖出债券,消灭社会存款。因为债券有利息,同一笔债券回笼的社会存款大于投放的社会存款。
③一般机构和个人,此过程中只有货币转移而没有货币创造。
外汇占款(以外汇为锚)


国际贸易,如果贸易为顺差,则市场货币增加,价值输出。若贸易为逆差,则市场货币减少。特别说一句,如果对象为欧美,由于欧美产品对我国存在价格剪刀差,价值输入为打了折扣的输入。
跨国投资:对内投资,货币进入国内市场,则本国市场货币增加;资本出国本国货币减少。对外投资,投资出国货币减少;资本回国本国市场货币增加。
旅客换汇,海外旅客到国内消费,则国内市场货币增加;国内旅客到海外消费,则国内市场货币减少。
以外汇占款(外汇为锚)为基础的货币投放,由于投放的是基础货币,银行能因此而创造出几倍于盖子的社会存款。所以当外汇进来的时候,社会货币因几倍于盖子地增加而加倍繁荣;当外汇出去的时候,社会因外汇出去信贷加几倍地紧缩而到处缺钱进而加几倍地萧条。
3、以债为锚

银行向社会发放贷款,创造社会存款。同一笔放贷因为债务有利息,同一笔贷款还贷时消灭的社会存款大于创造的社会存款。
央行向银行发放贷款,央创造基础货币。行作为最终借款人,向各大银行提供借款,商业银行只需拿各种债券抵押就可以了。同一笔放贷因为债务有利息,同一笔贷款还贷时消灭的基础货币大于创造的基础货币。
由以上1、2、3种货币投放可以看出:
靠购买债券(发债)发行货币,除非央行和银行亏本,否则以这种方式消灭的社会存款大于发行的货币。
靠外汇占款发行货币,贸易顺差、结算顺差能使社会存款增加;贸易逆差、资本出逃等能使社会存款减少。若外资在国内有超额利润,且利润比我国外贸利润大、结算顺差大,当外汇逃离时,消灭的外汇比进来的外汇多。换而言之是消灭的盖子比创造的盖子还多(钱荒现象)。
以债为锚的货币发行方式,每一笔货币投放都对应着一笔债务(每一笔存款都对应着一笔债务),因为债务有利息每一笔贷款还贷时消灭的存款比创造的存款多。存款会转移但是债务却不会消失,重要的是债务由谁来承担。因为贷款利息总是比存款利息高,所以债务总比存款高。除非银行坏账替社会承担债务,否则因为债务与瓶子不匹配,社会只能以新账还旧账,社会将会债务膨胀。