腾讯金融科技的异军突起？_风闻

近日，腾讯发布了企业2020年第一季度的财报。

由于今年新冠肺炎疫情的影响，许多企业的营收都出现了问题。而腾讯因为在线业务居多，受疫情的冲击较小，新季度的盈利相对乐观。

新季度营收高于预期

财报显示，腾讯 2020截止三月三十一日前收入1080.65亿元，相比2019年854.65亿元，同比上涨了26%，**高于市场预期的1010.6亿元和18.2%。**相比2019年四季度的1057.67亿元环比上涨了2%。

近一个月，腾讯股价稳步上涨。截至5月13日港股收盘，腾讯控股的股价达429.6港元，市值达4.1万亿港元，已经回归到了2年前的高位水平。

分析腾讯这一季度各项业务的营收占比，包括社交和网络游戏在内的增值服务仍是腾讯的主要营收业务。金融科技及企业服务作为腾讯2018年新划分的营收业务板块，已经成为腾讯第二大营收来源。而且，2018年时，金融科技及企业服务营收占腾讯全年总营收的23%，2019年时上涨到了27%，在总营收中的占比越来越大。

从2019年腾讯各项业务的增速来看，腾讯的网络游戏、社交网络和广告业务逐渐迈向高营收、低增速、低利润率的成熟稳定期，而金融科技及企业服务异军突起，增速良好，极大可能将成为腾讯未来3-5年的主要营收增长点。

腾讯金融科技发展初期稳扎稳打

2015年9月腾讯将原来的基础支付、理财、征信等业务合并后成立了FiT（Financial Technology）——支付基础平台与金融应用线。2018年9月，FiT业务线品牌整合先进的大数据和云计算能力，升级为腾讯金融科技 ，致力于用科技驱动金融创新，连接用户、商户和各类金融机构，打造互联网金融生态。自此，腾讯金融科技正式作为一个单独的营收业务板块。

细数腾讯在金融科技方面的发展，其重大突破有三次。

第一次是2014年春节期间，腾讯财付通推出微信红包，基于其强大的社交链，迅速引起全民热潮，大家就算在群红包里抢到几分钱也会很开心。微信红包病毒式的传播，迅速培养了用户习惯，并说服用户绑卡，为后面的微信扫码支付和其它理财产品打下了基础。

受微信红包刺激，腾讯控股收盘价在蛇年最后3个交易日累计上涨11.05%，总市值突破1万亿港元，让马化腾身家增加逾102亿港元。

第二次是2015年到2018年，腾讯微信支付先是联合滴滴打车推出司机端线下扫码付车费功能，旨在为线下打车用户提供更便捷的支付方式。取得成功后，微信支付将其在小商户圈普及，实现用户下沉，稳固了小额支付领域。

第三次是2019年以来，腾讯金融科技发展理财、贷款等高利润业务，逐渐扩大业务和合作伙伴范围，以及在主要垂直领域更加深入地渗透云服务，抓住疫情的机遇发展腾讯会议，成为中国领先的视频会议应用。

**腾讯自发展金融科技以来，一直稳扎稳打，**不断探索，微信红包、线下扫码支付和云服务先后获得成功，为腾讯金融科技的发展打下了良好的基础。但随着市场竞争的日益激烈，现有的基础还不够保障腾讯未来在金融科技上的发展一马平川。

遇营收壁垒，且强敌环伺

目前，腾讯金融业务主要分为理财、支付、证券及创新金融服务四项。理财业务为用户提供一站式理财服务，支付业务包括微信支付、QQ钱包和财付通，证券指腾讯微证券，创新金融包括一生保、手机充值、腾讯征信、腾讯金融云、腾讯区块链，微信信用卡还款。

从营收来看，一是来自于商户缴纳的商业交易手续费，二是用户的提现手续费以及信用卡还款费用，三是微粒贷、理财通平台提供的财富管理产品的服务费。这三部分未来的营收增长都有限，因为提高收费就有可能流失客户。

细究起来，**腾讯目前的金融科技业务主要依赖于微信支付海量用户带来的流量红利，**但微信终归只是一个社交平台，在社交平台上做金融，如同阿里在支付宝上做社交一样，对用户的吸引小，成功的可能性也低。

而目前腾讯脱离微信做的金融科技创新产品，比如微黄金、香港钱包等，都不如支付宝在用户中的影响深。从交易金额，以及高附加值的金融业务来看，腾讯远落后于蚂蚁金服。腾讯金融云和腾讯区块链还在发展过程中，未来能否占据市场较大份额还是个未知数。

因为，各大银行纷纷推出移动客户端，小米科技则成立了“北京小米支付技术有限公司”，正式参战移动支付市场。移动运营商与银行，还呈现出“组团参战”的态势。2月12日，上海地铁、中国移动和浦发银行联合宣布，将手机卡、银行卡、地铁支付三合一，乘客只需在专用闸机前挥挥手机，便可进站上车。此外，2013年成立的京东金融也将是腾讯在发展金融科技的一大有力的竞争对手。

在强敌林立的金融科技市场，腾讯下一步是怎么打算的呢？

稳重中求突破才是适途

腾讯在财报中表示，下一季度要扩大支付的使用场景，提升基础能力和平台稳定性。推动支付创新，增加支付使用场景，扩大理财产品组合；继续增加云服务方面的投资，加速云服务及企业软件在线下行业和公共部门的普及。

从目前的环境来看，腾讯要想在金融科技领域独挡一面，仅仅采取这些稳步推进措施是不够的，主要有以下两个原因。

一是微信红包的成功，是腾讯基于微信强大的社交链，因为支付宝在腾讯之前就有推出支付红包的业务，但没能成功。但据极光大数据显示，2017年到2018年腾讯的用户使用时长占比从55.1%下降到了45.3%，降低的时长，几乎被头条系给夺走。用户流量的流失，导致腾讯想要再复制微信红包的成功难度加大。

二是在金融科技领域，强敌如云，除了老对手阿里，还有百度、京东等其他互联网公司以及各大银行，个个动作不断，腾讯想要取得自己的一席之地，难上加难。

因此，腾讯未来要想在金融科技领域继续保持营收的良好增长趋势，还得加强金融产品的创新，花大力气培养用户习惯，尽快扩大自己的金融服务范围。

总的来说，腾讯其他业务的营收逐渐走向饱和，金融科技领域还存在广阔的探索空间。而未来的金融科技领域竞争会越来越激烈，腾讯在用户粘度已经降低的情况下，只有尽快推出有力的金融创新产品，才不会限于未来的市场混战中。

文/旷创投记者侯昆梅，公众号ID：liukuangtmt