天量放水12万亿:个人信用透支、美元疲软、中国人净抛美房产,17万亿或正撤离_风闻

根据Lending Tree的Compare Cards网站进行的一项消费者调查，在过去30天内，约有四分之一的信用卡持有人（即近5000万美国人）被降低了信用额度或关闭了信用卡账户，如果在美国失业率上升的情况下，现金短缺的消费者难以跟上付款的步伐，事实上，在新冠状病毒袭击美国之前，这种债务负担已经压垮了许多美国家庭。

在过去的六周，随着病毒在美国蔓延的加剧，超过3300万的美国人提出了新的失业救济要求，这是在美国历史上最严重的失业浪潮，几乎抹去了自美国1930年代大萧条以来的所有就业机会，5月8日晚间公布的美国非农就业人数减少了2050万人，失业率飙升至14.7%，这两个数字都轻松打破了70年来的记录，且随着我们不断看到美国自1930年代大萧条以来从未见过的崩溃经济数据，这将导致放贷人担心美国人无法偿还贷款，这导致更严格的资格要求和更低的信用额度，使美国人在他们真正需要现金时更难获得现金。

根据CreditCards发布的一项新调查报告显示，总体而言，自3月初以来，拥有信用卡债务的人数已从43％增至47％，这意味着更多以前没有信用卡债务的人现在处于亏损状态，目前处于24至39岁之间的千禧一代最为困难，超过三分之一的人增加了更多的债务。

穆迪预测，接下去会有约1500万个家庭可能会停止偿还抵押贷款，彭博社称这是历史上最大的违约浪潮，会有大量影子银行，杠杆贷款、按揭证券及向银行借信贷的私募基金陷入困境，但与之对应的是，随着美国大部分地区重新开放经济，抵押银行家协会称，上周抵押贷款购买申请量较前一周增长了12％。该组织还发现，这是近一个月以来的最高每周涨幅，仍有购房者冒险购房，最高的州是加利福尼亚，占当月总购买量的14％。

美国全国房地产经纪人协会首席经济学家Lawrence Yun表示：“未来几个月市场活动将减少，” “如果销售活动在未来几个月内下降30％甚至40％，我不会感到惊讶”，不少经济学家认为，这次病毒危机比2008年因美国楼市次贷危机引起的经济后果更甚，投资者需要为在新冠病毒之后美国更大规模的衰退做好准备。

作为应对措施，美联储决定印刷数万亿美元以拼命保护资产价值的时候了，据BWC中文网财经团队持续跟踪记录美国“放水”进程统计，据路透社上周援引的数据显示，美国财政部和美联储在短短的23个工作日内已经宣布放水了达12万亿美元流动性，美国联邦债务总额在6周内猛增了2.5万亿美元，至25万亿美元。美联储将债务货币化的比例达到90％，截止5月7日，其资产负债表总额已达6.72万亿美元，较2019年11月增加2.5万亿美元，并预计到年底时达到10万亿，不过，这些仅是其最激进扩张的开始。

美国财政部还即将在6月底前发行完2.99万亿的天量美债，这些不断增长的数据累计到一起后我们发现，今年借钱总额将超过去五年总和，BWC中文网财经团队从来没有想到过美国债务会出现这种峰值，尽管近年来我们一直在下面的这张图表中添加了一个向上箭头，上面写着 “美国的债务大山 ”，但并没有意识到这个技术术语背后的实际准确数值。

这也意味着，在未来一到三年内，美元很可能被打回原形进入新一轮疲软周期，影响到的是美元的价值和货币地位，并最终影响到美国经济更广泛的领域，很明显，现在的新冠状病毒危机将会加速削弱美元的战略地位，按路透分析师预测一旦世界经济企稳，美元将在未来12-24个月下跌超过15%，由于所有这些美元纸张实际上都是“印刷厂的工作成果”，因此投资者离开这种无抵押的纸币只是时间问题，而这也是全球楼市投资者不愿看到的情况。

毫无疑问，接下去，美国楼市将是最新受害者，根据美房地产经纪人协会一项快速调查显示，目前约90%的现房销量出现意外大幅下降，跌入近三年来最低谷，数据显示，自2019年第四季度以来，中国买家对美国房地产的咨询数据要比一年前下降27.5％。

值得一提的是，许多中国买家已提前从美国楼市撤离，净抛售美国房产，美国经济学家预测下个月的报告绝对残酷，这是因为包括中国人在内的潜在本土和国外买家正因当前财务状况不佳而推迟购买房屋。

同时，新冠状病毒大流行将导致许多资金短缺的投资者出售房屋，从而使市场供过于求，因为，2008年由美国楼市次贷危机引发的经济海啸的经验告诉我们，当有千万计的美国人失业时，则需要花十多年才能让就业市场恢复常态，这也意味着包括住房贷款在内的很多账单都不会付清，就像我们在2008年楼市危机时所见证的那样。

此时，按彭博社在5月2日的分析就是，美国住房仍被高估，截止2020年5月，已达到2006年先前峰值的117％，房价徘徊在中位数收入比率为4.4倍，这是2004年6月之前前所未有的最高水平，要知道，自2008年楼市次贷危机以来，美国房地产市场长达十多年来的上升正是膨胀于美国持续向市场投放万亿美元流动性和低利率政策，再加上国际炒作热钱持续流入市场，从而助推了其估值，换句话说，这就相当于制造了货币上的楼市盛宴，而BWC中文网财经团队更把这称之为“美国印出来的高房价庞氏骗局”，此时，许多投机者必将为此次美联储的大放水而买单。

而对于全球楼市投资者而言，除了融资借贷成本和新冠病毒，更需要关注碎片化的全球经济趋势，这就意味着美国一些最先受益于经济全球化的城市，印出来的狂欢盛宴或将戛然而止，而现在新冠病毒的暴发已经使得美国资产市场无力承担，进而影响到美国更广泛的经济领域和货币地位。

比如，国际清算银行最新报告指出，新冠病毒在全球蔓延可能促使各国加快采用数字支付和加密货币的速度，当前以美元为主导的国际清算体系也不再符合全球贸易和商业活动的要求，正是全球面临的美元短缺促发市场寻找替代方案。

对此，知名经济学家Jim Rickards表示，自2008年美国由楼市次贷风暴引发危机以来，全球的货币分析师们多年来一直在寻找美元被重置的迹象，现在的新冠状病毒危机无疑将会削弱美元作为全球储备货币地位的角色，因此使至少约合17万亿美元将从美元资本市场逃离出来，转向收益更高的市场，这在二周前10年期美债收益率接近于历史低位和市场押注美国将正式进入负利率时代的市场环境下将更加明确，而部分从美元资产市场撤出来的明智的国际资金却正在强劲的流入中国市场，彰显风向标意义。

紧接着，俄卫星通讯社在二周前报道称，目前，外国投资者正在大量购买中国债券。根据负责债券通计划实施的债券通有限公司的数据，截至3月底外国投资者持有的中国公共债券规模为2.26万亿元。要知道，以上这些发生在全球金融市场中的新闻非同小可，而这背后也正间接的说明全球央行正在考虑让本国货币和黄金资产发挥更大作用，分析表示，随着全球市场和投资者对中国在新冠状病毒后复产及经济数据持续复苏的乐观态度，促使全球市场将中国债券市场作为新的避风港，高盛分析称预期此将吸引约1.2万亿美元在未来五年流入人民币债券资产市场，表明对中国经济的信心。（完）