新石油危机，一场更加惨烈的对美贸易战_风闻

作者：学爸蛋总

本文经授权转载自微信公众号：超级学爸（ID：chinasuperdad）。

一觉醒来，又见证历史了，石油期货竟然还要倒贴。巴菲特最近也很郁闷啊，八十九年的人生阅历通货膨胀严重，跟二十多岁的人见证的奇迹差不了多少。

4月20日，美国金融市场又制造了一个史诗级暴跌的奇迹， 美国5月份交货的轻质原油期货（WTI）价格暴跌，收盘竟然是负的37.63美元一桶。

这是因为5月交货的合约，将于4月21日到期。由于石油价格的急剧下跌，手上持有合约的交易员陷入了困境，他们发现接盘侠不够用了。

如果砸手里，他们要如期到仓库领取原油。纽约期货交易所WTI（西德克萨斯轻质原油）的库欣交割仓库，位于内陆俄克拉何马州。

就算是下定决心亲自去推油（推真的油），但是一手就1000桶，一个桶还115块呢。如果租油轮，一天没有十几万是租不来的。

库欣不靠海，离着休斯顿港还有一千公里，石油管道使用费，一吨也得十几美元。量小了这活儿人家根本不接。

如果不提货，则会因违约支付大量的违约金。如果提货，则必须给石油找到出路，那么还将面临石油存储、运输的巨大投入。

有人说这是石油仓储、运输巨头联手做空，赚取高额利润。有没有这种嫌疑呢？当然有，但这不是主要原因，主要原因还是石油消费市场乏力，石油行业严重供大于求。

石油还不能像牛奶一样就地倒掉，乱倒会污染环境，昔日被誉为黑色金子的石油，成了烫手的山芋，石油仓储和运输资源，成了稀缺资源。

上海期货市场能源交易中心4月16日发布公告，原油期货仓储费上调一倍，每桶每天0.2元，上调到0.4元。一桶油存十天，成本增加4块。

所以你看这几天运油股大涨，比如招商轮船，以及中远海能。 中远海能这一个月涨了43%，招商轮船也涨了30%。

石油仓储股也大涨，比如珠海的恒基达鑫，由于石油期货暴跌，恒基达鑫今天闻声涨停。人家的业务，主要就是石油化工的装卸、仓储、管道运输。

还有广州宏川智慧，即搞物流也搞仓储，在珠三角与长江流域共建有三大仓储基地，拥有各类储罐217座，容总量达107.03万立方米，也是闻声涨停。

在持有到期石油期货合约的交易员眼里，珠海恒基达鑫、广州宏川智慧这种企业，简直就是他们的大救星啊。

需要注意，这个负油价并不是真正意义上的负油价，并不是到加油站加油倒贴钱，也不是你弄艘轮船到美国油库提一船油，真的每桶倒贴给你37美元。

这个是4月21日纽约商品交易所交易中，要在5月份交割的轻质原油期货交易的实时价格，纽约现货市场的价格还在12美元。6月交货期货价格，也是十几美元。

纽交所出现负油价这一幕，只是击鼓传花的游戏到了最后一棒，这一棒的交易员找不到接盘侠，也无法自己交割提货，被迫贴钱找下家而已。

另外，从全球范围内，也并没有负油价。 世界其他原油期货市场，也都不是负油价。比如伦敦5月份交货的布伦特原油期货，每桶是25.70美元。

上海期货交易所5月份交割的原油期货（SC2005），人民币计价是205元，折合28.9美元，因为上海交易所的仓库还够用（4月份交割仓库连续5次扩容）。

那么问题来了，有人每桶倒贴37美元，出手了这烫手的山芋，谁赚了呢？当然是有接手现货交割能力的买家，他们赚大了。在这一刻，他们实现了仓储能力和销售途径的变现。

但就算不是负油价，油价也是20多年的最低点了。造成这种局面的原因，可以从三方面去考虑：生产环节，中间环节、消费环节。

只要消费旺盛，也就是需求旺盛，供不应求，那么油价就不会低。但是疫情全球蔓延，全球主要工业国家，都停工停产，全球主要国家都要求民众宅在家里，消费骤然降温。

记得3月14日，封城中的武汉，一位市民下楼买菜，居然发现自己的轿车发芽了，他这才意识到，春天来了。到秋天，不知道能不能结出很多小汽车。

主要的石油消耗大国——美国、中国、印度、日本、韩国、德国、西班牙、意大利、法国、荷兰、新加坡、加拿大、泰国、英国都成了疫情重灾区，石油的需求也断崖式下跌。

需求骤减，但是主要石油生产大国，沙特、伊拉克、伊朗、俄罗斯、墨西哥、委内瑞拉、尼日利亚等国谁也不肯减产（无法就减产达成协议）。

世界上主要的石油生产国，有个小群，叫OPEC（欧佩克），也叫做石油输出国组织，其实类似于一个石油生产组织的卡特尔组织，有14个成员国。

这个组织最早可追溯到1960年，伊朗、伊拉克、科威特、沙特和委内瑞拉，在巴格达开会，决定联合起来，共同对付西方石油公司，维护石油收入。

随后亚非拉多个产油国加入了该组织，总部也从瑞士迁到了奥地利的维也纳。他们的石油出口量，占到了全世界的60%。

1973年第四次中东战争爆发，为了反对西方支持的以色列，阿拉伯国家为主的欧佩克对西方石油禁运。

这一禁运不要紧，国际油价暴涨了4倍。就这，美国等国家还是出现了油荒，各个加油站外排满了等待加油的汽车。

欧佩克给资本主义世界引起了一场严重的经济危机，通过石油这种战略物资，展现出了自己的力量。很长一段时间，欧佩克在世界经济中可以说是呼风唤雨，大发横财。

欧佩克每年召开两次大会，商量各自产量的配额，由此来影响国际油价。也正因为如此，国际油价持续上涨，一度超过100美元，甚至达到143美元一桶的高点（2008年7月）。

这个组织的秘诀是，大家结成同盟，共进共退，要减产都减产，要增产都增产。行动团结一致，才能使整体利益最大化。

列宁说：“为了钱，资本家会出卖绞死自己的绳索。”欧佩克也是如此，高油价，让欧佩克及其他石油输出国赚了个盆满钵溢。

但是，他们也出售了绞死自己的三根绳索——第一，其他产油国；第二，美国的页岩油气革命；第三，高油价让新能源技术的飞速发展。

你老涨价，其他国家只能加大勘测力度。上世纪80年代，英国开始在北海油田大规模开采石油，这里被誉为欧洲的大庆，日产约600万桶。

过去十几年，美国的页岩油产业兴起，石油产量翻了一倍还多。说来你可能不信，2019年美国超过沙特和俄罗斯，成为全球最大的石油生产国，日开采量超过了1200万桶。

美国从最大的石油进口国，逆袭成为石油净出口国，石油出口量超过300万桶，液化天然气和石油产品每日出口量500万桶，还要抢俄罗斯和沙特的客户，争夺市场份额。

这什么概念？沙特的石油日出口量也就约为700万桶，伊拉克的石油日开采量也就约为455万桶。美国石油出口，可以顶得上半个沙特了。

另外，加拿大也成为了全球第四大石油出口国，出口量约为每天320万桶，但是加拿大也不是欧佩克成员。

我们看到的美国加拿大的石油销售增量，那妥妥都是从沙特、俄罗斯、伊拉克等老牌产油国身上剜下来肉啊。

总之，世界石油出口格局，已经发生了翻天覆地的变化， 加拿大、美国、英国、墨西哥、俄罗斯、挪威、巴西等非欧佩克成员，已经成了石油输出大国。

下边的视频中我们可以看到，最后出场的美国，如同坐了火箭一样向上蹿升。数据只到2018年，2019年会窜的更多。然而2020年这么一搞，美国就要蹿回去了。

目前，欧佩克的份额降到了不足三分之一，但也不甘心被边缘化，所以欧佩克在2016年跟俄罗斯、巴西、墨西哥、阿塞拜疆等国，建立了“欧佩克+”机制。

无论是什么组织，只要成员一多，决策效率就直线下降。如果只有民主、没有集中， 这个组织中只要有一个搅屎棍，那就变成了效率极低的官僚扯皮机构，如欧盟和欧佩克+。

欧佩克+也是，总是达不成减产协议。就像罢工罢市一样，总是有人不听话，别人都亏了，少数人却大发横财，问题是让罢工罢市威力大减。

石油减产也是，沙特减产了，俄罗斯不减产，那么沙特的市场份额，就要被俄罗斯抢走。沙特俄罗斯都减产了，美国的市场份额趁机就上来了。

总之，只要有人不减产，那么减产的国家，就等于给外国同行抬轿子。所以大家都口口声声要减产，但是都没有行动。

大家的心思都是一样的：要么你们先减，要么大家一起减。总之，石油生产各国，开启了比惨模式，看谁先撑不住，被迫退场。

墨西哥不愿意减产。4月13日，沙特和俄罗斯两大巨头，好不容易达成减产协议，但墨西哥部长却摔门而去，不愿意减产。

因为墨西哥已建立石油对冲机制多年，也就是早几年就把自家的石油以约定好的价格给卖了，利润不受国际油价波动影响。

美国也不愿意减产。因为美国的页岩油企业，巨大的投入都在前期，企业负有巨大的债务，你现在让他减产，没有了现金流，连贷款都还不上。

有人认为是沙特联合美国，搞俄罗斯和伊朗，但我认为恰恰相反，是沙特和俄罗斯唱双簧，在搞美国，尤其是美国等国的页岩油产业。

第一，美国的页岩油储量惊人，约占世界总量的70％，页岩油资源约3000亿吨。一旦美国开足马力，就没有沙特和俄罗斯的活路了，沙特和俄罗斯太依赖石油产业了。

如果国际需求旺盛，俄罗斯和沙特是搞不死美国的页岩油产业的。偏偏疫情全球蔓延，国际需求大减，美国还是重灾区，这可是扼杀美国页岩油好机会，还不显山不露水。

因为每桶石油的开采成本，沙特是4美元，俄罗斯是17美元，而美国的页岩油开采成本在36~50美元。

只要沙特和俄罗斯稍微扛一扛，让20~30美元的价位持续一段时间，就足以让美国十几年来发展起来的页岩油产业遭到毁灭性打击。

目前已经有成果了，4月1日，成立于1980年的惠廷公司宣布破产，这是美国倒下的第一家页岩油气公司。

如果石油价格长期维持在20美元上下，2020年将有超过533家企业破产、700亿美元的页岩油债务等待破产重组，2021年这一数字将上升为1770亿美元。

1770亿美元只是包含生产和勘探页岩油的企业，如果把围绕页岩油的服务公司都加进来，这个破产债务额将高达5000亿美元以上。

如果石油在价格10美元一桶，破产数量将超过1100起，美国的页岩油气产业也将被一网打尽，美国经济也会雪上加霜、遭到重创。

第二，沙特80后王储小萨勒曼（MBS）跟美国还有一些私人恩怨。从3月6日开始，小王储陆续逮捕了至少20名王子，包括两名高级王子，罪名是密谋政变。

被捕的还有王储的亲叔叔，他还是前王储。除此之外，据说还有幕后的支持者——三名美国的中情局人员。3月12日，特朗普跟小萨勒曼通了电话，美方人员被释放。

与此同时（3月7日），沙特突然大幅降低了石油出口价格。3月10日，沙特宣布增产25%，将原油供应增加至每天1230万桶，然后打八折销售。

俄罗斯也迅速跟进，短期日增产20万-30万桶石油，未来则能够日增产50万桶石油，这将使俄罗斯的产量达到创纪录的每天1180万桶。

第三，从俄罗斯的角度，更是有充足的动机，跟沙特联手，趁着国际石油需求暴跌，给美国的页岩油气产业补一刀。

美国对俄罗斯的打压，已经到了蹬鼻子上脸的程度。为啥这么说？ 今年初，美国成功离间了俄罗斯最铁杆的盟友——白俄罗斯。

白俄罗斯，是俄罗斯的东斯拉夫兄弟，去年两国还秀恩爱，白俄总统卢卡申科，还表示要带领白俄罗斯加入俄罗斯，并且不给美国一丝机会。

然而，再甜蜜的塑料花友谊，也经不起美元诱惑。两国在油气价格上产生了分歧，2020年1月1日起，俄罗斯停掉了油气供应，就像当年对付格鲁吉亚和乌克兰那样。

于是白俄罗斯的炼油厂和石化厂大部分停产，还要赔钱。但白俄罗斯不甘示弱： 你敢断我的气，我就断你的气。

因为俄罗斯通往欧洲的油气管道，要从白俄罗斯过境。于是白俄罗斯又反过来要求提高俄罗斯过境石油关税，

兄弟之间闹点矛盾也很正常，但这时候，美国在两国的裂缝中突然插了一杠子。1月31日，美国国务卿彭嫖突访白俄罗斯，表示愿意给白俄罗斯供应油气，还愿意提供10亿美元援助。

美白关系迅速进入蜜月，恢复了已经中断12年的大使级外交关系。白俄罗斯有可能沦为第二个乌克兰。

美国不仅对俄罗斯的铁杆兄弟下手，还破坏俄罗斯跟欧盟的石油管道项目。2017年，德国从俄罗斯进口了530亿方的天然气，占了德国天然气消耗量的40%。

美国看不下去了。一方面，他不愿意看到俄欧关系过于亲密；另一方面，自己毕竟也成了天然气出口大国。

所以美国强烈反对这个名为“北溪二号”的油气管道项目。2019年1月，美国驻德国大使警告，如果北溪二号投入运营，欧盟会遭到美国制裁。

德国不知道哪儿来的胆子，抨击白宫的“欧洲能源多样化”诉求是“干涉德国内政”，德国总理默克尔誓要与美国好好理论理论。

美国对德国竟然敢于顶嘴感到惊讶，在特朗普签署通过的《2020年国防授权法案》中，再次申明要制裁北溪二号油气管道项目。

断人财路，如杀人父母。俄罗斯不会忍气吞声的，也明确给德国打气： 一是会用一切手段确保石油管线的完工，二是一定会找机会采取报复措施。

俄罗斯手里的牌其实并不多，恰好美国疫情揭盖，成为全世界最严重的疫区，陷入空前的经济危机，这时候再用低油价补一刀，时机非常难得，效果也将会非常完美。

所以这就可以理解，为啥沙特和俄罗斯，面对石油过剩，还依然坚持不减产，其实都是在发动一场针对美国页岩油气的绞杀战。

对中国来说是好事还是坏事？我们必须辩证地看，这件事是有利有弊，而且明显利大于弊。

先说弊的一面，油价低了，新能源产业就不好搞了，包括中国自己的页岩油产业，对新能源汽车也是个利空。

再说利的一面，那就更大了。首先我们是世界上最大的石油进口国，能节省不少外汇。2018年我国石油进口了4.62亿吨，总费用2392亿美元。

这是很简单的道理，60美元一桶，跟20美元一桶比，明显可以节约三分二的成本。今年用800亿就可以买2018年同样多的石油。

对于普通老百姓来说，虽然油价没有降到原来的三分之二，目前的油价基本上也是最近几年最低了。

另外，趁着低油价，可以抓紧时间充实一下自己的战略石油储备，以最低的成本巩固国家的能源安全，以备不时之需。

多行不义必自毙，美国霸权主义搞多了，迟早遭到反噬。