石油跌到比水便宜，第一个撑不住的竟然是美国？_风闻

最近的国际油价就像坐过山车一样，让很多人直呼看不懂。

北海布伦特原油价格从年初的65美元以上跌到了现在的31.48美元，3月底最低下探到22.76。

美国WTI原油价格3月底盘中一度跌破20美元，现在是22.76，算下来合一块钱一升油，比矿泉水还便宜。

美国原油价格创下1991年海湾战争以来最大单周跌幅。

更让人摸不着头脑的是，这一波油价大跌竟然是产油国沙特（和俄罗斯）“自导自演”的。

咋的大兄弟，跟钱过不去吗？不是，跟美国过不去。

沙特俄罗斯一致的想法是：先搞美国，再搞钱。

如果产油国想挣钱，有两种办法：

一种是减产，油价上涨，赚取暴利；另一种是增产，油价下跌，薄利多销。欧佩克（石油输出国组织）就是来调节这个的。

少干活多挣钱，和多干活多挣钱，你选哪个？废话当然少干活啊。

但问题是，得大家一起少干活儿，总供给的油少了，油价才能上去。

类似于全班同学商量好，**集体不做最后一道大题，**数学老师为了不让平均分太难看，直接给全班提分。

美国原来是班上的学渣（石油进口国），所以学霸们暗搓搓商量的时候没带他玩儿。

过去两年，学霸沙特跟俄罗斯带头减产，寄希望于老师提分（油价上涨），结果没想到，学渣一个人把最后一道题做出来了（增产），老师说蛮好，全班不提分了（油价没涨）。

学霸说：靠，老子不信了，你还能回回拿拿满分（连年增产）不成？于是继续带领大家减产。

没想到，这学渣逆袭以后猖狂得很，谁说话都不听，回回都做出最后一道大题（连年增产），终于在2018年底成功逆袭，综合排名全班第一**（全球第一大产油国）。**

到2019年，美国市场份额18%，超过俄罗斯和沙特的16%和15%。

俩学霸傻眼了，自己减下来的份额全让美国人瓜分走了。

今年3月初，俩学霸一碰头，咱接着减不？俄罗斯表示拒绝。

沙特说行啊，你不减是吧？看我来neng死他。

怎么neng？

这就得说说美国这“学渣”逆袭第一靠的是什么，不是传统开采的石油，而是美国本土的**“页岩油”。**

这种油开采成本高一点，美国6大页岩油产区的平均成本价是**46.6美元/桶，**最低的32.4美元/桶。

如果油价在30美元/桶之下，美国所有页岩油气会“全军覆没”，根本赚不到钱。

沙特说：那我就大大地增产，让油价暴跌到30以下，宁可自己少挣钱，也要一次性搞死你美国页岩油。

为了搞死美国，沙特可是出了血了，产量猛蹿25%，日供应从970万桶飙到1230万桶，超过沙特最大产能1200万桶。

剩下30万桶从哪儿来？动用沙特的国家储备油填上去！

沙特销往亚欧的石油，直接8折大甩卖。

俄罗斯一看也坐不住了：哪儿能让你一个人抢市场？你增我也增，于是日产也达到创纪录的1180万桶。

有人说两国是演双簧掀桌子给美国看，有人说俄罗斯跟沙特是真在“干仗”，这都不重要了。

重要的是，沙、俄这一搞，国际油价直接腰斩，从年初接近60美元到现在20-30美元来回震荡。

有一家油企（瑞士摩科瑞能源集团），稠密原油现货价跌到了**负数，-19美分/桶，**堆不下了，倒贴你钱，请你帮他把油搬走。

如果国际油价长期20-30美元，单从一桶油的成本上说，沙特和俄罗斯玩得起这个游戏——他们的单桶成本是9美元和19美元。

但美国页岩油企业熬不住，会倒下一大批。

4月第一天，怀丁石油（Whiting Petroleum）就申请破产了，它的页岩油开采成本在50美元左右，而它的股价从2014年最高371美元，跌到了如今的0.33美元，**缩水超过99.9%，**不禁让人联想起了国内著名妖股乐某和暴某。

不只是怀丁，还有桑切斯、EP能源、阿尔塔梅萨资源等页岩油公司均处于破产边缘，其他页岩油公司也纷纷关停钻井减产——开机卖一桶就赔一桶，这谁受得了？

问题是，等油价高的时候，他们就能过上好日子吗？

就算沙特不搞价格战，美国页岩油产业也是强弩之末了。

学渣天天喝红牛刷夜透支身体，快熬不住了。

在美国新墨西哥州的生产现场，许多页岩气钻井机相继停止了运行

过去这些年，有很多人都说，美国的“页岩革命”非常了不起。

如果能持续盈利，还能让国家能源独立，当然了不起。

但问题是，页岩油真的能做到这一切吗？

一张图说明问题：

棕色线是行业资本支出，蓝色线是经营现金流，每个季度花的都比挣得多。

油价100+美元的时候，他们也没盈过利。

有人要说了：人家是近两年刚刚能源独立，前期投入很重的，以后不用那么大投入，自然就挣到钱啦。

然而他们忽略了一个重要事实：所有页岩油井，会在开采后的2-4年里产量急剧萎缩75%。

开采公司咋挣钱？只能疯狂地钻新井，用同期新井的“高产”填住旧井萎缩的窟窿。

比如这张图，美国二叠纪盆地的页岩油**（浅橘色）**，产量从2016年初的100万桶/日，到2018年初迅速萎缩到40万桶/日。

整体页岩油产量看似继续高涨，是因为后续油田**（深橘色、****浅蓝色）**继续砸钱顶上的结果。

美国的“石油高产”就是这么来的。

页岩油公司永远在用下一波资金投入带来的增产，掩盖上一波投入后产出的萎缩。

就像“庞氏骗局”永远用下一波韭菜的本金，填补要付给上一波韭菜的高额利息。

不圈钱，毋宁死。

美国的政策是，谁钻出来油气就归谁，所以页岩油气产业涌现了7800多家中小型私人公司。

他们手头没那么多钱，都是靠股市、债市、银行贷款活着。

页岩油行业融资（十亿美元）

早年间他们还能靠上市融来一半的钱，后来在股票市场圈不到钱，就只能靠发债，债务总规模也在萎缩，因为骗了太多年了。

到2023年，美国将有2400亿美元与能源有关的债务到期，至少90%与页岩油有关。

这是美国页岩油企业到期债务图，蓝色是债务，黄色是要付的利息：

看到这一根根韭菜了么？

美国页岩油业预计要付出相当于90亿桶页岩油的产能，才能还清全部的债务，而这相当于目前10年的产能。

页岩油企业停工减产，加上债务到期难以偿还，经引发市场恐慌开始抛售。

而这些能源公司是全美国垃圾债最大的融资部门。

（“垃圾债”，就是信用等级低、盈利记录差的公司发行的债券。）

如果能源债大规模违约，整个垃圾债利率就会大幅上涨（因为风险更高，利率得更高才会有人买），整个美国市场的公司债利率就会大幅抬高，**原来还得起债的一些公司就还不起（那么多利息）了，**而距离垃圾债只有一步之遥的BBB级债券就会被降到垃圾级，利率暴涨，形成恶性循环，加速企业死亡。

美国高收益能源债违约率正在快速攀升

而可能被降到垃圾的BBB级债券规模有多少呢？**3万亿美元，**占整个美国公司债市场的50%。

换句话说，能源公司还不上债，暴雷，会传导到**整个美国公司债危机全面爆发，**冲击不亚于2008年的金融危机。

所以美联储必须出手“护短”，宣布扩大债券购买计划，垃圾债也纳入了购买范围内。

再加上页岩油产业贡献了200万个就业岗位，企业所在的多个州都是特朗普的“票仓”，如果这些地方企业大量破产、工人失业，特朗普选票会大量流失，所以他也不会坐视不管。

有学者指出：“如果独立页岩开采商们倒下，美国就得倒退回1974年。”

现在美国页岩油企业一面有美联储“接盘”，一面又因低油价巨亏、被迫减产停产，进入了一个**“活也活不好，死也死不了”**的状态。

美国能源信息署预计，**美国“能源独立”的神话会在今年三季度破灭，**也就是大选投票前夕。

美国石油预计今年从净出口转净进口

很多人关心，这波石油“三国杀”会不会让国内油价进一步下跌，或者短期内油价还会不会大涨？

两种情况都不太可能出现。

首先国内油价就不跟国际走，是有**“地板价”**的，国际油价跌破40美元，再跌国内也不跟跌。

而对中国来说，趁机抄底充实战略原油储备也是好事，我们的石油储备规模是5.03亿桶，100天不进口也够用，而抄底操作我们过去就玩的很溜。

2015-2016年低油价时期中国加快战略储备

那油价短期内会不会暴涨呢？估计也不会。

今年总的石油需求受疫情影响本身就在萎缩，而且如果暴涨，说明是产油国大幅减产有效，但油价一旦恢复高位，半死不活的美国页岩油公司会立马“复苏”，恢复扩产态势（美国不受欧佩克管辖），供应增加，油价很难继续上攻。

所以大部分人的判断是：油价会继续在中低位震荡一段时间，具体要看产油国谈判、减产执行得怎么样了。

谈妥了还得看执行

中国人之所以关心油价，是因为油价巨幅波动关乎中国的能源安全，毕竟我们是一个原油/石油**对外依赖度70%+**的国家。

不管怎样，永远都会有人说：人美国可以实现“石油自由”，而我们只能靠进口。

特朗普上台后，我们可以非常明显地看出，美国依然在各个领域对它的“国境线”严防死守：

从抬高进口关税到“出口石油、能源独立”，从修建美墨边境墙到签证收紧，从伊拉克撤军到呼吁制造业回流……

美国在用地缘政治上的**“疆土思维”**处理各种国际事务：

凡在国内发展就是好的，凡是境外侵入就是坏的，凡是海外停留没必要的就该撤回。

在能源上，哪怕本土企业举债赔本、引发金融动荡，也要坚决扶持、政府兜底。

而我们在能源战略上走了一条跟美国截然相反的路：

我们追求的不是让中国尽早摆脱能源依赖，实现能源独立；

而是要让更多的世界能源资源走进中国，加深和世界之间的相互依赖。

什么意思？吸引外资能源企业建厂？主动扩大石油进口规模？都不是。

今天的我们需要用一种全新的思维，来理解中国未来30年的能源大战略，因为中国的整个能源规划，彻底跳出了传统的思路。

中国有这种规划，一部分也是无奈，首先，**“能源独立”是不是一个想要追求就一定能追求到的目标，**都要先商榷一下。

比如德国，石油消费对外依赖度是97.6%（2017年），依然是欧洲经济的火车头。整个欧盟的石油对外依赖度也高达87%。

化石能源能不能独立，绝大多数时候是靠老天爷赏饭。

2018年产油国产量排行，中国以全球第13位的探明储量（仅占全球1.6%），生产了全球第7位的石油，已经尽力了。

制图：星球科学评论

如果“石油能不能独立”的答案是不能，那么“该不该独立”的问题就不用问。

我们真正关心的问题是这个：如果中国做不到“能源独立”自给自足，是不是就不可能做一个“能源强国”？

我们是一个能源条件很不好的国家，已探明能源储量中**96%是煤炭，**油气储量只占4%。

直到今天，我们消耗的六成能源依然是煤炭（超一半都用来发电），石油天然气占比不超过30%。

我们脚下的煤多到了什么程度？足够中国继续使用1400年。

难道我们想依赖烧煤做“能源强国”吗？无论是它带来的环境污染（雾霾、酸雨等），还是中国承诺减少的碳排放，还是煤炭低下的能量转化率，都不支持我们这么做。

我们必须主动**“革煤炭的命”。**

那我们能依赖石油吗？2015年，中国原油产量达到历史最高的2.15亿吨，此后每年就在2亿吨左右徘徊，而2019年进口量突破5亿吨，进口会一直占大头。

天然气似乎是一个新的指望。2019年，中国天然气产量估计是1650亿立方米。

但到2035年，天然气产量可以达到3000亿立方米，几乎翻一番。

我们的底气来自哪里？来自页岩气。

世界上页岩气储量第一的国家不是美国，而是中国。

预计到2035年后，页岩气（等非常规天然气）产量会跟常规天然气规模相当。

但我们的劣势在于，和美国平原地区不同，中国页岩气多在崇山峻岭中，深度超过3000米、储层厚度薄、开采难度大。

如果是出于商业利益让私人资本开采，结果可能比美国私企还要惨，因为成本压不下来，你最后肯定竞争不过美国的页岩气。

四川和重庆有着丰富的页岩气储量

但由国企主导、自主设备技术推进的中国页岩气开发，就****不会重蹈美国页岩油私企亏损举债的覆辙。（2016年中石油在四川的页岩气项目就实现净利3.5亿元。）

中国未来15年内，化石能源仍将是主力，化石能源消费将占整体的80％左右，但不是“一成不变”的。

中国的能源结构战略非常清晰：

在能源开发上，第一步：2035年前，降煤、稳油、增气；

第二步：2050年前，从主打化石能源，转变到主打清洁能源。

中国中长期能源结构转型的阶段性目标

在能源消费上，实施电能替代，以电代煤、以电代油、电从远方来。

事实上，中国的水电、风电、太阳能发电规模都是世界第一。

但有个大问题：产出来的电，送不出去，送出去没人要。

比方说2014年的甘肃，全省发电比用电多168亿度，比全年风力发电量115亿度还多。多出来的电，邻近几个西北省份，要么用电不多，要么有自己的发电基地，不想用甘肃的电。

甘肃风电场本来能发2000+小时，最后只能发1200小时。

结果就是**“弃风”，**很多时候风车只能停转。

2016年，全国平均弃风率超过17%。

2010年-2015年，弃风造成电量损失1015亿度，相当于三峡、葛洲坝两座水电站2015年全年发电量。

类似的，还有水电的“弃水”，2016年全国弃水量也超过800亿度。

还有光伏领域的“弃光”，2015年全国平均弃光率14%，甘肃高达40%。

建了一大堆清洁能源发电设施，最后都闲置浪费了，这怎么行？

中国过去解决不了的一个困境，就是发电和用电的地方离得太远。

西北部大型能源基地和中东部用电大省，相距都在1000千米以上，有的甚至达到3000千米。

传统的高压、超高压（500-100千伏）电网，没办法把电送到数千公里之外，因为路上远距离传输，损耗的电能太多了。

而就是在这样的“倒逼”之下，中国领先全世界解决了这个问题。

这个东西叫**“特高压”**，是中国研发探索了30多年的“国之重器”，全世界只有中国掌握全套核心技术，并把它投入了商业化运营。

乍看上去，它跟我们路上看见的高压线、电塔没啥区别，就是电压更高呗（±800千伏以上直流电，1000千伏以上交流电）。

有人可能觉得，就这么个玩意儿还敢跟人工智能、5G一样，被列进今年的**“新基建”**名单里？令人费解。

但其实，它才是中国实施能源战略转型的一把钥匙。

由于电压超高，特高压远距离输电的沿途损耗极低。

最远的输电距离可以超过5000公里。

什么概念？从北京到印度南部城市班加罗尔，直线距离4827公里；从拉萨到莫斯科，直线距离5070公里。而这就是“一根”特高压的距离。

一个回路的特高压直流电网，可以输送1200万度电，相当于500千伏直流高压线的4倍，而送电距离也是它的6倍，损耗却只有1.6%。

一条特高压，能送一个葛洲坝的发电量。

而这样的特高压工程，中国已建成22个，还有9个在建，全长4万公里，能绕赤道一圈。

实线为已建成，虚线为在建

有了特高压电网，中国跨越东西南北的电能输送不再是问题。

比如青海，作为中国太阳能最丰富的地区，新能源产业正以每年100万度的速度递增，而它的外送通道正在不断建成。

在供给端，有特高压“背书”，中国**清****洁能源的生产力才能被彻底释放出来，**对煤电的替代才有可能提速。

三北地区“弃风弃光弃水”的情况也得到大幅改善：2019年前三季度，全国弃光率1.9%，弃水率4.1%，弃风率4.2%，清洁能源利用率全部提升到95%以上。

而在需求端，浙江省全年1/3的用电量（1500亿度）都从外省输送而来，相当于杭州+宁波全年用电量。

通过特高压输送到中东部的落地电价，比当地煤电上网平均电价还低。

理论上，无论是中国哪里的能源，无论它以哪种形式存在，只要能转换成电能，就可以用特高压电网，输送到全国的任何一个角落。

新疆昌吉-安徽古泉±1100千伏特高压直流输电线，跨越黄河，总长3319公里

2019年，国家电网的特高压跨省输送电量达到3750.5亿度，占全国总发电量的5%以上。

“西电东送”只是中国能源布局的一环，中国的电力人有更广阔的视野。

既然它可以在中国的大地上纵横捭阖，为什么不能用同样的“套路”把它复制到其他国家？

再进一步想，为什么不能用它把中国的电网和其他国家的输电网络连起来？

完全可以。

中国的北边，是煤炭、风能储量巨大的蒙古；

中国的西边，是油气、水电丰富的几个斯坦，和4000万人缺电的阿富汗、巴基斯坦；

中国的东边，是能源对外依赖度超90%的韩国、日本；

中国的南边，是超1/5人口缺电、靠东盟内部电网互相扶持的东南亚国家。

中国要推动的，是先用一张统一的电网把亚洲40多个国家联系起来。

能源专家把这张蓄势待发的**亚洲超级电网，**称为“未来亚洲集体的能源策略。”

就像欧洲和北非也在计划构建自己的“超级电网”一样（距离短，不含特高压）。

而下一步，能源互联网的触角将伸向跨洲输电。

拿非洲举个例子。

非洲的水能、风能、太阳能占全球的12%、32%和40%。

可开发的水能、风能、太阳能是3.4亿千瓦，2000亿千瓦、2500亿千瓦。

但目前已开发的，只有0.33亿、0.037亿、0.03亿千瓦。

中国参与建设的摩洛哥努奥光热电站

如果持续推进非洲的清洁能源和互联电网建设，让北非风电、中非水电和南非太阳能发电基地联合运行，不仅可以解决非洲缺电的问题，还能通过特高压电网，向洲外形成北送欧洲、东接亚洲的新格局。

如果在过去，你看到这样的新闻，或许你只是觉得：这是中国**“基建狂魔”**又出征了。

中国满世界地修电站、铺光伏、搭高压线、收购能源企业，是不是在自己的能源基建能力当成一种商品在“出售”？不是。

所有操作都指向同一个目的：结网，结成一张巨型的能源互联网。

那些能源基建落后的地方，我们输出基建能力，让他们先满足本国需求，再用特高压技术让他们和5000公里半径内的能源需求链接起来。

只有一个全球性的电网才能解决人类能源问题，才能彻底打穿能源闲置国家和能源紧缺国家之间的阻隔。

无国界的电，最终会超越有国界、运输成本高的石油和煤炭。

到2035年，电能就将超越石油、煤炭，成为终端消费的第一大能源品种。

巴西的美丽山，有中国国家电网建设的美洲第一条特高压直流输电线路，巴西驻华大使马尚说：“我们在巴西北部发电，但是却需要将生产出来的电能输送到南方。其间的距离达到了两三千千米，**也只有中国有能力和设备能够实现这一点。”**直接满足东南部里约用电中心2200万人的用电需求。

美丽山项目后，智利、阿根廷等国家主动找上中国，帮他们推动国内的能源互联网建设。

正在海外结网的中国，不断地朝“全球能源互联网”的终极形态迈进：

为此，中国提出了全球要建成的**“九横九纵”**的能源互联网骨架：

这样的恢弘布局当然不是一日之功，我们的规划已经排到了2050年，一步一步来：

所以我们的终极能源战略，不是石油独立，不是煤炭立国，更不是页岩油气开发。

我们为中国、为世界拿出的终极能源方案，是**“特高压电网+清洁能源+智能电网”。**

清洁能源在技术的进步下，取代传统能源只是时间问题，它不光包括现在有成熟方案的风能、水能，还包括将要实现突破的可燃冰，乃至中国的“人造太阳”。

过去的世界，是石油主宰地缘政治格局的世界。

哪里是石油运输的咽喉要道（比如马六甲海峡），哪里就是国家的生命线——用军事力量把这儿一掐断，途经的国家能源全都受限。

但在能源互联网的时代，**电网变成了新的生命线，如果建成，就会彻底改写以往的世界能源格局，**过去的战略要冲、油气重镇，在未来的重要性只会越来越低。

时代给了我们一个机会，颠覆过去200年间形成的国际能源格局，创造出一个新世界！

人类在未来40年里要建设的基础设施，将超过此前4000年的总和。

**分隔全人类的国境线只有25万公里，**而全球基础设施的全幅图景中，有超过6400万公里的高速公路、200万公里的油气管道、120万公里的铁路，75万公里的海底电缆和41.5万公里的220千伏以上的高压线。

全球互联互通的革命已经开启，世界不再是国境线之间的拼图，而是由基础设施连成的全新版图。

很多人搞不懂，今年国家提出的“新基建”到底是干啥的？其实就是一件事：结网。

中国的巨型供应链网络是什么？是物质之网。

中国正在布局的5G、大数据中心是什么？是信息之网。

而特高压、电动车、充电桩连接起来的又是什么？是能源之网。

中国人建设中国的终极目标是，在物质、信息、能量的全方位维度上，结成一张张巨型的世界之网。

中国是这张网络的发起者，是它的主动脉，是海纳百川、吐哺天下的枢纽！

我们的能源愿景，不是依赖/不依赖某种化石能源，不是闭关锁国的“能源独立”，而是让全球的能源电力流向中国，让中国的电力技术走向世界。

整个计划因为同时需要强大的基建能力、极高的电力技术、以及集中力量办大事的整体思维，决定了这个计划只有中国想得到，也只有中国可以办得到。

唯一能延缓/阻碍这张巨型网络加速合围的，只有西方国家意识形态对立的壁垒和极端反智的民众。

这种对立的本质，是地缘政治“疆土思维”的抱残守缺，和开放互联的“网络思维”之间的一场终极对决！

这是新能源和旧能源的博弈。

这是新思维和旧思维的博弈。

这是新网络和旧联盟的博弈。

这是新世界和旧世界的博弈。

从殖民时代到冷战落幕，那些长久以来凭借化石能源而享有地缘政治影响力的国家，如果不能在全新的能源时代中调整思路、迎头赶上，其全球影响力只会日渐衰微。

后疫情时代，全世界是回到一座座孤立主义、封疆锁国的小岛，还是新一轮全球互通的开始？

中国和美国的路子，谁能给全人类指点未来的前进方向？我们大可以拭目以待。