刘川：中国金融主权是金融开放的权柄——应高度关注汇丰（香港）停止派息的影响_风闻

近日的汇丰事件关乎中国的金融主权，关乎中国如何面临全球经济与金融保护主义，关乎中国建立战时金融机制的重大问题，应给予高度关注。

2020年4月1日消息，汇丰银行最终决定终止此次派息，限时引发香港股市震动。然而，此前该行最新年报，说明其上年盈利状况良好，可持续派息。2020年2月27日，该行在香港公布将以每股派息0.21港元，具有法律效力。但根据英国审慎监管局通知要求，渣打、莱斯银行和苏格兰皇家银行等英国其他银行集团，也接获类似要求，也都将按照监管要求暂停分红。4月7日，香港为此发生中、小股东的游行抗议。

这对已于2020年4月1日实施金融全面开放的中国提出的严峻考验是：已经并或于未来进入中国的外资金融机构的监管主权，究竟属于外资银行的母国，还是中国。汇丰（香港）银行目前挑战的就是中国金融主权的归属问题。

中国金融开放后的金融监管面临如下主要情况，凡大中华区获得主要利润的外资，可细分为如下几类，需要高度关注：

1.母公司（妈妈）在境外或其本国，分支机构（儿子）在华注册，明确听命于母公司所在国的政府与金融监管机构；

2.母公司（妈妈）在境外或其注册，分公司（儿子）在第三方，支行（孙子）或其名下变更名称的分支机构在华注册，母公司听命于其本国政府与金融监管机构；

3.母公司（妈妈）和分公司（儿子）在低税率国家或地区（即所谓的世界众多的避税天堂）注册，、分支（孙子）机构在华注册，听命于其母国的政府及金融监管政策；

4.凡在本国、第三国及中国上市的一切类型外资金融机构。

凡上述注册地与经营地、上市地分离的四类金融机构，隐蔽性非常高，通常可能与主权国家的情报机构有关，它们还可继续细分成银行类、投资银行类、基金类、保险类、对冲基金类、共同基金类、能源基金类、副主权基金类等种类，对我国的金融监管构成了潜在的、严厉的、重大的国家金融安全隐患。

汇丰（香港）根据英国监管当局的要求，将已公布的派息突然推翻，事先即没有向经营地与上市地香港银行公会报备，也没有向香港金融管理局说明理由，违背的金融监管的属地在地管辖原则。尽管我们可视为是新冠毒下英国的财政的输血行为，且英国石油价格巨幅下调，布伦特原油于2020年4月1日下探至每桶24.52美元，远远低于同期世界银行、各投行、各研究机构的平均预期每桶35-45美元的区间，暂时处于亏损状态，令英国财政来源少了一块，然而，这只是欧美抗疫失败的应激表现，不可持续很长时间。但是，以英国利益为第一，无视本国金融机构在其他国家和地区经营地与上市地的金融管辖权，这也是对香港的金融监管权的无视，更是对中国金融监管权的挑战，是对中国主权底线的试探。此例一开，将危及金融开放与金融主权归属。特此备注，要慎防中国的金融开放成为外资在华的金融提款机，成为不流血的金融掠夺对象，成为1840年后的新庚子赔款机制。

建议中央政府驻港机构、中国人民银行、中国银保监会应当高度重视此事，对口向香港特别行政区政府、香港金融管理局和香港银行公会提出相应的咨询要求，进行备案跟进，要求香港相关机构展开调查，彰显对特区金融监管的主权关注，这并不防碍港人治港，原因是汇丰控股的盈利，有很大一部分来自中国大陆。同时，中国外交部也要随时跟进，必要时以外交方式，一方面转达大陆及香港中小股东的不满（平安银行就是大股东之一，持股1%），另一方面要求英国的金融监管要与中国的金融监管相向而行，任何时候不能损人利己，彰显中国政府对国家整体金融主权与安全的关注。

建议中国的金融监管应无论其注册地在何处，均以经营所、上市地属地在地管辖原则—--在中国，以切实履行金融主权的实体责任。凡在华盈利性金融机构，均应视为金融主权覆盖的被监管机构，境外金融机构的监管法则和规定，须与中国金融机构的监管接轨，凡有相关金融要求涉及在华外资金融机构，均须向中国相关金融监管机构知会、报备、备案，以及在中国政府指定媒体上，如《中国证券报》等提前一月或一周发布公告。

建议中国尽快研究与建立战时金融机制（或称：“金融应急机制”），与对外开放形成辩证对应的关系，越开放，越要关注受制约的极限条件。越开放，越要有战时金融机制和金融应急对策。金融领域的极限思维关乎国家金融安全，没有战时或紧急情况下的金融全面开放，必将犯颠覆性错误。美国从全球撤侨，欧盟要求成员国的金融机构停止派息分红等，不排除有战时金融的准备。战时金融有三条要旨：一，以本国物资准备为基础；二，对资金进出进行必要管制；三，对物资进出口进行必要管治。

建议中国不要指望香港中小股东的协会会在起诉中获胜。香港的法院和法官以亲英美人士为主。

当前，因应美国撤侨及欧盟将与美合作，战时金融机制（或称：“金融应急机制”）必须立即启动预案计划。中国的金融开放，应配套好最基础的银行法。当前，金融投资监管人才奇缺，整体水平较低，同时，没有战时金融的预案。在新冠病毒全球漫延，必将改变世界秩序和格局之时，必须将金融开放与金融应急状态下的措施对应考虑与统筹，忘战必危。中国的金融主权是中国金融开放的权柄，须臾不可失之。