大资管时代下的领跑者，资管科技浪潮来袭_风闻

本周，全球金融市场经历了一场大规模动荡，沙特和俄罗斯的石油价格战，让美国道琼斯工业平均指数全天暴跌2000多点，触发熔断，全球金融风险瞬间释放。

2020年是金融风险的大年，金融行业如何提高效率，来应对这种动荡时代的大挑战，未来何处去？

答案其实只有一个，那就是金融科技。

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2020年：金融科技崛起之路

其实早在2019年8月，央行就发布了《金融科技发展规划》，这是央行针对金融科技的第一个顶层规划，对行业影响深远。

于是，2019年成为了金融科技的爆发之年。各大银行、保险公司纷纷开始分拆金融科技子公司，或者设立金融科技部、金融科技办公室等新增部门。

除此之外，银行与互联网巨头间的合作也越来越开放。包括工行与阿里巴巴、蚂蚁金服签署全面深化战略合作协议，多家民营银行与京东数科的战略合作等。金融行业掀起了一股科技热潮。

科技到底能给金融业带来什么样的改变？

京东数科副总裁徐叶润表示**，进入金融科技下半场，金融机构需要用金融科技的手段让强金融属性、强线下特征的业务加快数字化进程，这不仅是价值引领，更是生存需要。**

而在整个金融科技的风口中，资管科技的运用，无疑是金融科技的核心。据BCG与中国建设银行统计，2018年，国内个人可投资财富总额达147万亿元。到2023年，这个数字预计将达到243万亿元。

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资管行业最大的痛点是什么？

对于资管机构而言，其核心能力在于提升自身的投资管理能力、资产配置能力以及专业服务能力等。

资管科技恰恰就可以解决这一痛点。资管科技在资产端利用大数据、云计算、人工智能和区块链等新兴技术，依托强大的信息挖掘与整合能力，对更多底层运行环节进行智能化改造。因此，金融从业者，无论在产品设计层面还是投资研究层面，都可以运用这些优势，做出更加准确和及时的投资。

广州的一位固收类基金经理对易简财经（ID：ejfinance）表示，一般基金公司里的债券基金经理和债券分析师，人员比例大概是1：4左右，也就是说，一家公司，如果有5位债券基金经理，相应地就大概会有20位债券分析师。

但这家公司现在大量运用资管科技，打通了多个场景下的大数据，并通过人工智能来对债券做标准化评级，减少了一半人工，更重要的是，还识别出了几只债券中，人工没有发现的风险。

他还表示，在债权投资中，风控的依据是充分的信息获取，而成熟的大数据和深度平台能让尽调、核查变得更容易。如果一个模块有识别风险的能力，金融机构当然愿意为之付费，毕竟相比投资的损失，花在金融科技上的费用只是个小数目。

也正是这个原因，金融机构对科技非常渴求。

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京东数科的解决方案

有痛点就有商业机会。2019年2月，京东数科针对资管行业，推出一款科技产品，“JT²智管有方”，2019年7月实现从技术系统服务向开放平台服务提升，能通过组合模块化的7大中台服务，为资管机构提供按需定制的解决方案。

JT²卓越的风控能力和决策效率，获得了头部金融机构的青睐。

2019年11月，农业银行就和京东数科签署合作，携手打造“智能托管平台”，平台上线首周交易量达1.038亿元。此次合作中，京东数科基于大数据、人工智能等技术能力，将JT²智管有方与农行托管平台打通，以基金交易及托管业务流程线下转线上为切入点，助力农行为客户打造线上一键式、一体化、全流程的智能托管服务，覆盖投资机构的投前、投中、投后全流程周期，与农行共同为客户带来“多、快、好、省”的创新模式体验。

同月，华夏基金也和京东数科合作，携手打造企业级大数据平台，提升数据整合及开放能力，满足市场资产定价及风险相关的数据需求，提高金融数据挖掘、人工智能应用的效率。

**公开资料显示，JT²的指数开发者平台，能通过数据的获取、指数的开发搭建、运营维护、交易指数的回测归因分析等关键环节的工程化，帮助机构提高构建指数策略的效率，**一个量化分析员应用该平台后，可以将数据挖掘和准备的工作时间比例由40%-50%降低到20%左右。

而其智能风控模块，则可以针对信用风险、市场风险、合规风险、流动性风险等资管领域的主要风险类型，提供风险管理工具，帮助机构对多类别资产的风险指标进行高效计算。以信用风险为例，JT²可以对超过9000家上市及发债公司过去10年的基本面指标进行量化分析，并结合宏观经济周期和产业轮动数据，在最大范围内预筛出收益、风险和期限符合标准的投资标的。

**此外，京东数科区块链ABS标准化解决方案，还可以帮助资产方、计划管理人、律师事务所、评级机构、会计师事务所、托管行等ABS业务参与方2天之内部署区块链节点，为这些ABS业务中介机构节省数百小时信息传递和审核的时间，将人力成本降低30%。**中信证券、众华会计师事务所、奋迅律师事务所、中诚信评级等成为首批使用该方案的机构。

如今，JT²已经和众多机构达成合作，服务机构已近300家，用户数量超过2000个，广泛覆盖银行、券商、基金、信托等多类金融机构的交易、投资、托管、研究等各环节。

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两类领跑者

一位从业者告诉易简财经，在金融科技领域，目前正在形成两类领跑者企业。

**一类领跑者是金融巨头，**典型代表是中国平安，他早在2017年就确立了“金融+科技”双驱动战略，还对外宣称自己不仅是一家金融公司，还是一家科技公司，2019年平安在科技研发方面投入上百亿。

**另一类领跑者是互联网巨头，**代表就是京东数科，2018年，京东数科成立，就坚定地跑在金融科技的跑道上，2019年7月，京东数科完成B轮130亿元融资，CEO陈生强就曾强调：“京东数科将继续坚持数字科技战略，在数据和技术上加大投入，任何与数据和技术无关的业务都不做。”

和金融机构相比，京东数科的优势是基于电商场景沉淀下来的大数据，以及对数据持续的深度挖掘和研究。

**而较之一般的互联网公司，京东数科在金融方面，又具备做ABS的能力。**其15年就开始做的白条ABS，是目前市场上资产数据量最大、存续期管理最复杂的金融产品之一。

因为白条的平均客单价只有数百元，再加上每日循环购买等复杂的操作设置，单个项目单日上链资产笔数可达到百万级别，这对资产服务机构的管理能力要求还是比较高的。

目前，金融机构还有很多业务没有深度参与到金融科技化的进程当中，如资产管理、企业融资、小微金融等。比如，资产管理全行业有125万亿规模，而互联网理财当前只有10万亿规模，占比不到10%；信贷业务全行业有150万亿规模，而在线信贷当前只有3万亿规模，占比仅2%；即便发展最成熟的移动支付业务也仅占支付清算行业规模的10%。

金融机构需要建立更强、更专业的金融科技能力。也就是说，金融科技必须要进入下半场。进入到金融科技下半场，金融机构将不局限于上半场对互联网流量的追逐，而是要实现从纯线上到线上线下相融合，从弱金融到强金融的转变。