美股大爆跌，美元霸权危在旦夕！_风闻

作者 | 天涯补刀

昨天，美国股市再次出现大爆跌，跌出了一个非常吉利的数字，-9.99%。

这是美国股市在一周内出现的第二次熔断，目前美股不仅仅跌破250日均线牛熊分界线、而且跌破了20%的技术牛熊分界线。

事实上，最近一段时间，不仅仅是美国，而是除了中国以外的所有国家，它们的股市都出现了大爆跌。

中国为什么可以例外？

不知道大家还记得前段时间我们曾说过的一句话：如果疫情在全世界扩散，那么受到影响最小的将会是中国，而最大的将会是欧美等发达国家。

原因非常的简单：中国是以中低端制造为主，生产全球必须的中低端制造，即使疫情扩散，大家也离不开生活必须的中低端制造，所以中国制造的需求不会有太多的减少；相反，欧美国家以高端制造和服务业为主，一旦病毒扩散，大家就会少活动，会对服务业形成致命的打击。

大家可以看看下面的数据：中国和韩国主要是实体经济，工业产值比较高，其它发达国家的第三产业（服务业）的比例比较高——美国的第三产业占GDP的比例达到了80%；日本、英国达到了70%；德国为60%。

对于农业来说，进入春耕时期，不需要人口大量的集中。再加上，只要你把种子种下地，可以长时间的不用太过打理，所以农业能够承受较长时间的“停摆”——就算封城、封国三个月，对农业影响也不太大。

对于工业来说，只要保证工厂内的员工不被感染，生产也不会受到太大的影响，产品生产出来后，只要运输人员做好保护，只要很少的人就可以把商品运输出去，所以影响是可以控制的。

但是，对于服务业来说，影响就非常大了，因为服务业是人与人接触。

疫情对航空、高铁、旅游、餐饮、歌厅等服务业的影响是最大的，而发达国家主要就是服务业——这就是欧美国家股市大爆跌的重要原因之一。

中国股市这段时间跌的比较少的主要原因有两点：

第一，我们的服务业占的比例较小，而且由于我们的应对措施比较到位，再加上疫情正好发生在春节期间，所以对服务业和工业的伤害比较小。

在这个过程中，很多人忽略了两点：

1、由于疫情发生在春节来临之前，所以很多人家早已备好年货，几乎家家都储备了大量的食物，所以大家在家里坚持十几天是没有任何问题的；

2、由于春节之前各个企业都做好了放假准备，工厂停产也早就在规划之中，所以疫情对工业的伤害也极大限度的被弱化了——虽然我们的工厂停产了一个月，但是实际上的影响只有半个月左右。

第二，特朗普发动的贸易战，让我们提前消化了影响。

2018年、2019年，特朗普多次对中国发动贸易战，很多实力比较差的企业早已停产重整，根本没有太多的生产，所以疫情来临之时，对这些企业早就没有太多影响了。

试想：假如在今年之前，美国没有对我们发动贸易战，大量工厂仍处于满负荷生产的状态，现在疫情来临，订单全部取消，对企业的伤害有多大？如果在这个时候，美国再发动贸易战，会是什么后果？

塞翁失马，焉知非福。

原本特朗普发动贸易战打击中国，但是他没有想到，他发动的贸易战等于让我们有了两年时间消耗风险：1000家企业在2年内陆续破产的威力，要远比在1天内倒闭要小得多。

所以，现在我们应该感谢三件事：

第一，感谢病毒挑的好时间。

好人，老天也会帮助的。

疫情正好在春节前后发作，老百姓都已经提前储存了大量是食物、很多工厂本来就因为春节而停产，所以对我们的民生和工业影响比较小。

第二，感谢政府应对得力。

由于我们及时封城、禁止聚会等，措施得力，所以很快就把疫情给控制住了。

第三，感谢特朗普发动的贸易战，让我们提前释放了风险。

正是由于这些因素的影响，让我们的经济和股市受到疫情的影响相对比较小——这段时间，中国股市的跌幅要远比其它国家要低。

现在，美国的股市已经跌的惨不忍睹了，根本就挡不住。

在美股发生第一次大爆跌的时候，美国紧急降息0.5个百分点，但是没有挡住！

在美股发生第二次大爆跌的时候，美联储发布总额达到1万亿的回购，盘中曾拉升近千点，但是最终依旧还是没有挡住。

那么，美股为什么挡不住的下跌？美股持续爆跌对美国有什么影响？美国还有哪些应对措施？我们又将面临什么压力和机遇？

下面，我们就和大家探讨一下这些问题。

第一个问题：为什么美国出台那么多的措施却挡不住美股下跌？

其实，这个问题不是那么难回答，主要有两个原因：

1、美国股市市盈率一直比较高

美股已经走出了十年的大牛市，市盈率本来就已经很高了。

特朗普当选总统后，更是不断的保护股市。

每次股市下跌，特朗普就会出台措施，美股一直在创新高，所以美股积蓄了很大的动能——一旦有风吹草动，大家就会形成恐慌，不计成本的抛售，相互踩踏。

2、美股的做空机制让美国资本找到了机会

不知道大家还记不记得我们以前给大家说过的一件事：2015年开始，美联储开启了加息模式，想要通过不断的加息制造经济危机，洗劫世界。

美国资本在2016-2018年之间清空了大部分的股票，持有大量现金，想要等待经济危机来临之时去抄底：2019年的时候，理柏（Lipper）的数据显示，美国投资者手中持有大约3.4万亿美元现金，达到近十年来的最高水平。

美国金融资本持有大量现金，就是为了等美联储持续加息，搞垮其它国家的经济，然后再去抄底。

然而，让美国资本没有想到的是：特朗普上台后，公开干涉美联储的货币政策，不断的向美联储施压，逼迫美联储降息，世界经济危机并没有发生。

美国金融资本持有大量现金，然而经济危机却没有发生，这让它们损失惨重。

虽然美国金融资本在损失惨重，但它们也积累了大量的“子弹”，而这些子弹加剧了美国股市的下跌——通过持有的大量现金来“做空”美国的股市。

在欧美国家，“做空”是可以获得大量的利益的。

什么叫做“做空”？

现在钢铁1000块1吨，我借你1吨，卖掉了。等到钢铁只有100块一吨的时候，我再买回来一吨，然后还给你。这样，我就赚了900元。

这个过程，就叫做“做空”。

做空股市的过程，和上面的例子差不多。

现在股票价格是10美元/股，我从证券公司借来100股，然后不断的抛售，等到股价跌到1美元/股的时候，我再买回来100股，还给证券公司。

大家看看这个过程，我借来100股以10美元的价格卖出去，等于卖了1000美元。然后，我再以1美元的价格买回来100股（等于花了100美元），把股票还给券商。这一卖一买，等于赚了900美元。

下面我们来看看美国资本做空赚了多少钱？

大家看看美国资本做空房地产的走势图：最近两周，一些人人从证券公司借来大量股票，然后不断抛售出去，在短短几天的时间内就获得1倍的利润。而且从成交量上来看，并没有缩小，这也说明大家依旧还在不断的借股票抛售，所以美股还有下跌的动能。

不仅仅是房地产，还有能源股。

由于沙特和俄罗斯发动了石油价格战，美国的页岩油企业亏损已经成了定局，所以美国资本又开始做空能源股。

大家看看做空能源股的走势：在短短的一个月的时间内，做空能源的从40涨到了200，利润达到了近4倍。

由于“做空”机制的存在，美国股市下跌，并不是所有人都是亏钱的。相反，很多人因此而赚得盆满钵满。

美国资本持有大量现金，现在正好有一个突破口，它们自然要疯狂的做空赚钱，这就是美国股市为什么挡不住下跌的主要原因之一。

这里特别说明一下：我一直认为国际原油底价在30美元/桶左右，因为跌破30美元/桶，沙特和俄罗斯也将非常难受，所以原油价格应该在30-40之间波动。从做空能源的量能来看，也在不断缩小——炒原油期货的，可以在30-40美元之间做波段，靠近30美元就买入，接近40美元就抛售。

下面解答第二个问题：美股持续爆跌对美国有什么影响？

有人说，美国60%的人都直接或间接的持有股票，甚至连养老金都在股市里，所以美股下跌，美国人民的财富都会缩水，会让整个美国崩溃。

这种说法对不对？

这种说法是极其错误的。

在美国，确实有60%的人持有股票，但是主要是20%的有钱人持有股票，剩余的人持有股票数量非常的少。

根据统计：在美国，位于顶端的20％富有家庭持有超过90％的美国股票，这些家庭平均净资产为300万美元。即便算上养老金账户，另外80％的美国家庭仅共计持有不到７％的美国股票。

有钱人炒股亏了，他还是有钱人；没钱人，持有的股票本来就少，亏了对他影响也不大。所以，美国股市下跌对绝大多数的美国人影响不大。

就和中国一样，即使股市崩盘了，对于绝大多少的普通人来说，也没有影响：有钱人亏了，他还有钱；没钱人，也不玩股票。

所以，股市下跌对绝大多数人来说，并没有太大影响。

那么，是不是说股市崩溃就对普通人没有任何影响呢？

也不是！

股市崩盘对绝大多数的人没有直接影响，但是有间接影响。

股市最重要的作用有三个：投资、融资和作为货币的蓄水池。

关于投资，上面我们已经说了，主要是有钱人的游戏，没有钱，想买也买不了啊。

关于货币的蓄水池，今天我们也不说了，因为懂的人自然懂，不懂的人也很难简单的用几句话说明白，以后有机会我们再说。

今天，我们简单的说下股市的融资作用，因为这个和中美贸易战有关。

我的公司上市了，如果我有1亿股，每股价格10美元，那么市值就是10亿美元。正常情况下，我把这些股票全部抵押给银行，那么我就能从银行获得价值市值50%的贷款，也就是5亿美元。

现在，大家都非常看好我的公司，都来购买股票，股票价格由10美元涨到20美元，这时我持有1亿股的市值就是20亿，那么我就能从银行贷到10亿美元。

所以，股价上涨能够让我获得更多的贷款。

我为什么要贷款？

其实，任何大公司都会从银行贷款的，因为贷款能增加自己的竞争力。

举个简单的例子：你有100万，建个养猪场，养了1000头猪，每头猪赚100元，那一年赚10万。但是，如果我有100万，建个养猪场，然后我再把养猪场抵押出去，再贷款100万，扩大养猪场，我能养2000头猪，我每头只要赚60元，那么我也能赚12万——同样是只有100万资金，我通过抵押贷款，我的猪价卖的比别人便宜，赚的还比别人多。

现在大家知道大公司为什么都要贷款了吧？

贷款能让自己的企业规模扩大**，规模扩大以后就可以降低生产成本，竞争力加强，同时还能获得更多的利益。**

现在美国股市大跌，很多企业的股价也大幅度的下跌，从银行获得的贷款金额就会大幅度的减少，这样规模就没有办法扩大；规模没有办法扩大，用工就不会增加；用工不会增加，你也很难找到工作，很难赚到钱……

不仅仅如此，如果你已经从银行贷了大量的款，现在股价大幅度下跌，你就要给银行补充保证金，否则银行就会强制卖出你的股票，你有可能失去对公司的控制权。

如果你不想公司的控制权被别人拿走，你就要补充抵押，这时你就得变卖资产，缩小生产规模；规模缩小，就要解雇工人……

现在大家明白股市下跌的影响了吧。

虽然股市下跌对大多数人没有直接影响，但是有非常大的间接影响。

特朗普上台后，一直在准备发展制造业，现在股市大幅度下跌，很多企业就算想发展制造业也找不到融资的途径。

中美贸易战的本质是：美国想要发展中低端制造，摆脱中国的控制；中国想要发展高端制造，摆脱美国的控制。谁优先取得突破，谁就会获得优势。

美国想要发展中低端制造是不容易的，因为想要取得价格优势就必须建立完整的工业体系，那需要很长时间。但是，中国想要发展高端制造更不容易，因为先进的技术需要长时间的积累——虽然我们在改革开放后科技快速发展，但是与发达国家相比，还是有很大差距的，毕竟发达国家已经在工业社会待了几百年了，而我们在80年代的时候还是农业主导经济，我们进入工业社会的时间充其量不过才50年。

现在美股爆跌，势必会影响美国发展中低端制造的速度——企业融资困难。

没有钱，你怎么发展制造业。

有时，我觉得自己有那么点的迷信，相信因果报应。

美国发动的贸易战，本身就不是正义之举。现在疫情发生了，极大的削弱了美国发展中低端制造的速度，这何尝不是一种“报应”？

疫情，给我们和美国竞争争取来大量的时间！

真是天佑中华！

下面我们和大家分析第三个问题：美国还有哪些应对措施？

现在美国股市爆跌，大量企业融资困难，甚至可能还不上银行的贷款或有资金链断裂的危险。

一旦这些问题解决不好，就有可能产生经济危机。所以，美国肯定不能让股市继续跌下去。

那么，美国还有哪些手段可以用呢？

1、降息

前几天，美国已经降息了0.5个百分点。

但是，大家也看到了，根本不管用。

为什么降息不管用呢？

其实道理非常的简单：现在疫情在美国扩散，美国以服务业为主，大家都不敢出去消费了，所以不是钱的问题。

我在农村，这里啥也没有，就算你给我100万也没有用，因为这里没有东西买，钱对我来说，就是一个数字，就是一张纸而已，没有太大的用处。

美国降息会释放出来一部分资金，但是根本解决不了经济问题，因为经济变差不是钱的问题，而是大家都不出去消费的问题。

当然，也不是毫无用处。

大家都不出去消费了，但是企业每个月还是要还银行贷款的。

降息，贷款利息降低了，企业每个月能少还银行一些利息。但是，这个效果极其有限的。

不仅仅是降息，还有美联储的回购，这些都解决不了根本问题——你向市场上投放再多的钱也没有用，因为现在根本不是钱的问题。

简单的例子：我是开饭店的，每个月要还银行贷款10万，现在没有客人来了，我没有收入了，你降息1个点，我每个月少还1000块，对我根本没有啥用啊？另外，就算降息了，市场上的钱增多了，但是大家依旧不敢出来吃饭，又有什么用呢？

那么，如何解决这个问题？

只有一个办法：你每个月借我10万块钱，然后我去还银行贷款，只有这样你才能救了我。

2008年，美国发生次贷危机，采取的就是这种办法。

大量的公司破产，然后美国政府对他们进行救济，等危机过去，企业恢复生产了，赚钱了，再还给美国政府。

比如，2008年，通用汽车破产。美国政府拿了500亿美元购买了通用汽车的股票，让通用汽车渡过了一劫，然后经济形势变好，美国政府又以300亿美元的价格把股票卖给了通用汽车，亏了200亿美元。

本质上来说，是美国政府救了通用汽车，但是在特朗普要求通用汽车回美国建厂的时候，通用汽车非但没回美国建厂，还把美国境内的4个工厂关闭了。于是，就有了特朗普大骂通用汽车“忘恩负义”。

理论上来说，美国政府可以采取以前的那种方法来帮企业度过难关。

但是，我们也知道，美国政府经常出去打仗，根本就没有钱了，欠债都达到22万亿美元了。

自己都不够花的，哪里还有钱借给你？

怎么办？

发行国债！

所谓的国债就是指：美国政府打个欠条，去借钱。

但是，问题是：现在整个世界的经济形势都不好，谁会借你啊？

当然了，肯定也能借到一大笔钱，因为现在经济形势不好，有些有钱人不敢做任何投资，借给美国政府至少能获得固定的利息。

但是，这个数量肯定远远不够。

就像2008年一样，发行国债是不够用的，所以美联储还印了4万亿美元。

现在美国股市爆跌，大量企业生存困难，美国政府想救它们就剩一条路：印钱。

企业大量缺钱，美国政府借不到足够的钱去援助它们，所以只能印钱给它们。

美元是国际货币，如果美联储乱印钱，美元就有贬值的趋势，大家就不会再要美元做国际货币。

2008年美国发生次贷危机后，印了大量的钱，导致美元大贬值，世界上储备大量美元的国家损失惨重，所以在2008年以后，中国就和其它国家开展了货币互换协议，大量削弱了对美元的依赖。

人民币国际化，就是从2008年开始的。

目前，中国已经和超过30个国家达成了货币互换协议，合计最高金额超过3.53万亿元人民币（约合5300亿美元）。

另外，美元是国际货币，想要到国际上购买商品必须要使用美元，所以很多国家为了获得美元就会大幅度降低价格把商品卖给美国，这样就把美国的企业都给整黄了，导致产业空心化。

简单举例：沙特的石油非常的丰富，开采石油成本只有10美元。除了拥有大量石油，沙特什么都缺少，尤其缺少大量的中低端制造，他需要从中国进口，但是进口中国商品必须要用美元。沙特没有美元怎么办？就会将他的石油低价卖给美国，获得美元，然后再到中国购买商品。

同样的道理，澳大利亚铁矿丰富，它以极低的价格出售美国铁矿，把美国铁矿搞垮了；中国中低端制造价格非常的低，把美国中低端制造给搞垮了；加拿大的木材比较丰富，把美国的木材生产商搞垮了……

所以，美元霸权对美国的产业资本伤害是非常大的，也是导致美国产业空心化的主要原因。

特朗普要发展制造业，只有两种办法：

第一，闭关锁国，禁止别国商品进入美国；

第二，不要美元霸权了，这样大家就不会为了获得美元而向美国低价倾销商品。

第一种方式是特朗普能够做到的，因为加征关税的权力在特朗普手中。

第二种办法也是特朗普非常想做的，但是特朗普却没有这个权力，因为美联储是独立的，不受美国政府的控制——特朗普不断逼迫美联储降息就是想美元贬值。

前几天，美股爆跌，美财长放言将使用“一切工具”。

我认为，这里的“一切工具”就包括——印钱。

当然了，印钱是终极手段，不到其它手段都失灵的时候是不能轻易使用的——因为它可能会让商品价格暴涨，产生严重的通货膨胀。

另外，一旦美国再次启动印钞机，那么美元霸权就丢掉了——没有任何国家会再信任美元，也没有任何国家还愿意大量储备美元让美国收割！

或许，有人会有疑问：既然美国有可能印钱，美元不是应该贬值吗？既然美元贬值，黄金不是应该升值吗？既然黄金还能升值，你为什么建议大家抛售黄金呢？

因为这里面还有一个重要的逻辑：美国印钱，并不意味着美元指数下跌。

美元指数是以欧元、英镑和日元作为参考的，如果这些国家也开动印钞机，而且印的钱比美国多，那么即使美国印钱，美元指数也是上涨的——这就是昨天黄金爆跌的主要原因（欧盟又开始量化宽松了，而美国还没有开始）。

举个简答的例子：美国印了一倍的钱，等于美元贬值了一倍，但是欧盟也印了一倍的钱，欧元也贬值了一倍。这样，美元和欧元的汇率还是没有变的。

现在欧盟已经开始放水了，美国也可能要跟着放水。

世界大放水的时刻，即将来临。

那么，我们中国会有什么机遇呢？

面对世界大放水（印钱），中国也有两种办法应对：

第一，也跟着放水；

第二，宣布人民币不贬值。

其它国家都放水，如果我们不放水，别人就会淹掉我们——欧美国家的有钱人就会拿着大量的美元、欧元等来兑换我们的人民币，人民币就会大幅度的升值，这对我们的出口非常的不利。

为了照顾普通人，我们简单的解释下：假设你现在有100万人民币，国家宣布1个月后大规模的印钱，这个时候，你为了防止自己的钱贬值，就会拿着人民币去兑换美元（或购买固定资产），只有这样你才能保值。

世界都放水（印钱），我们也放同样幅度的水，其它国家才不会大量兑换我们的人民币，我们的人民币才不会大幅度的升值，这样才能让中国制造保持竞争力。

但是，如果我们也跟着放水，国内的人民币就会变多，商品价格就会上涨，这就等于你的钱贬值了。

这是一个两难的选择。

中国到底会怎么办做？

目前来看，还很难说，因为别人放水，我们不放水，那么大家就都来换人民币，那么人民币国际化的速度就被加快了，以后我们也可以做美元霸权做的那些事。但是，不利的地方就是我们的商品竞争力将会大幅度的下降，对制造业伤害比较大。

我认为，最好的办法就是：我们也跟着放水，但是少放一点，这样既能促进人民币国际化，又不至于对制造业造成太大的伤害。

但是，不管怎么样，只要美国放水，美元霸权就进一步衰弱了。如果美国不放水，美国就可能发生经济危机——现在美股爆跌，美国政府必须要救那些公司，想要救那些公司，似乎只有印钱这一条路了！

美元霸权，危在旦夕！

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来源 | 天涯时事