疯狂的石头，内乱的小米_风闻

作者：裕丰

出品：IT爆料汇

“一屋不扫，何以扫天下？”

最近，石头科技成功登陆科创板，这是继华米、云米之后，小米扶持的第三家生态链上市公司。

石头科技成立于2014年7月，主营业务为扫地机器人的研发、生产和销售。公司成立两年后，推出第一款产品“米家扫地机器人”一炮而红，之后又推出扫拖一体机器人，不断攻城略地。

上市当天，石头科技发行价为271.12元/股，截至收盘股票大涨86%，市值一度超过300亿，成为科创板新“股王”。

之后几天，石头科技股价有所回落，同时也被爆出背后存在诸多风险。据招股书显示，石头科技的主要客户和渠道都为小米，小米占总销售额50%以上，如果未来小米订制产品数量下降，或者毛利率进一步下降，石头科技整体盈利将会受到很大影响。

除此之外，石头科技的盈利能力也受到市场的质疑，因为小米产品的利润很低。

石头科技“成也小米，败也小米”并不是没有可能，毕竟小米牢牢掌控着品牌、供应链、渠道和定价，相当于掌控着石头科技的生死权。

据了解，**在小米生态链企业中，被小米“围困”的不仅仅只有石头科技，其他企业也面临着这些问题，**为此双方苦不堪言，甚至擦出火花。

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小米生态链“内乱”

2013年8月，小米手机业务初具规模后，雷军笃信致胜的关键在于生态链，“没有生态链的支持小米模式根本做不起来。”于是小米开始朝着硬件生态的方向布局。

要构建硬件生态，无非只有两种方法，一种是自己生产生态内的产品，但小米主要受两方面限制:

一方面，做智能硬件和做软件不同，智能硬件产业成熟度不够，供应链复杂，管理成本以及时间成本小米难以承担。

另一方面智能硬件的人才复用率低，做手环的技术人员可能没法直接转去做净水器。

如果小米想自己同时进入移动电源、手环、净水器、平衡车、扫地机器人等行业，则需要数以千计不同的行业人才，试错成本太高。

最终小米采取了第二种方法**，**成立生态链团队，意在搜罗国内一流智能硬件创业团队，通过入股合作的方式，覆盖日常生活场景中一切可能出现的硬件产品。

然而这套模式也有Bug，对于很多加入小米生态链的企业来说，生态链企业这个身份初期是“蜜糖”，能帮助初创企业迅速成长，等到公司做大之后，业务受小米限制，各有想法，小米生态链企业这个身份成了“砒霜”。

华米是小米手环的制造商，2018年上市时，小米系产品销售额占总收入的比例在90%以上，“过度依赖小米”，屡次被人提及。

按黄汪的设想，华米未来是一家人体数据公司，不仅仅只制造手环。从2015年开始，华米一直拼命地建立社群，做独立软件系统，打造自己的闭环，数据的争夺成为双方的新矛盾。

**除此之外，**不挣钱，是生态链和小米产生矛盾的焦点。

对于生态链企业，小米要求生态链企业符合自己的“价值观”，核心就是“性价比”和“价格厚道”。华米科技2016年达到了营收15.56亿元人民币，净利润率仅为1.5%。直到2017年，Amazfit卖出了100万部，净利润率才有了比较大的提升，达到了7.4%。

小米不仅有对低毛利的要求，最后还会分走一部分的利润。以智米来说，根据小米的招股书，2017年小米分走的利润就达到了19.31亿元。

同时还有资金占用的问题，生产米家扫地机器人的石头科技在2018年的应收账款中，小米通讯与小米科技就占了66.51%。

在小米生态链里，白色家电是智能硬件生态布局中最重要产品**，但大多数白色家电企业，也在布局自己的智能硬件生态，与小米天然形成竞争关系。**

之前小米曾经战略持有美的集团1.29%的股份，但依旧没有换来对美的智能家居入口的绝对话语权。方洪波表示，不接受独家合作，美的要积极融入到各个系统和平台中去，广泛结盟。

除了生态链合作企业做大之后各有想法之外，更重要的是，当面对巨大的红利时，小米也会冲进去与合作企业竞争。

之前Apple Watch带出了一个风口，雷军看到机会并没有让给生态链，而是亲自下场做了第一款智能手表。

小米的此番动作，让很多小米生态链里的企业感到担忧，占有品牌、渠道优势的小米，会不会成为自己的竞争对手。

这无疑是逼着生态链的合作企业自立门户，独立营运。

在小米生态链里，企业与企业之间也暗含着很多竞争和矛盾，小米如何平衡分配资源是个难题，可以预见的是在接下来的一段时间内，小米生态链将面临着前所未有的挑战。

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小米生态链能挑战BAT吗？

互联网的竞争，从本质上看其实就是入口的竞争。

自移动互联网普及以来，BAT全都将战略定位于“连接一切”，并为此疯狂的进行投资。

雷军从金山总经理退下后，一直在思考如何能找到颠覆BAT三巨头的机会，之后创办了米聊，但最终败给了腾讯。

据雷军的公开讲述，这次失败让他感受到了从软件切入BAT腹地的非常有难度，从而选择从硬件切入互联网。

如果说腾讯是掌握了社交入口，阿里是掌握了电商入口，那么小米的策略是将通过布局智能硬件生态，掌握硬件入口，最终与BAT竞争。

这也是小米自创办第一天开始就强调“小米是一家互联网公司”的原因。

那么**小米的智能硬件生态能挑战BAT吗？**其实这是一场硬件与软件的竞争。

“硬件”本身具有排他性和多样性，小米把硬件作为武器，意味着小米生态之外的智能硬件企业都是对手，而不是伙伴关系。

而软件与硬件不同，软件具有中心化的属性，BAT的核心应用往往都会产生网络效应，用账户体系可以建立庞大的连接，获得大量用户。

同时软件不受限于任何一款硬件，软件也可以相互导流，不具有排他性。

例如腾讯，其自身的核心应用微信不受设备限制，分布在无数的设备上，为腾讯投资的企业，比如滴滴、美团、58、京东等提供入口和用户，同时这些被投资企业也自带流量和入口，相互导流，共同为微信生态提供流量和用户。

具体到现实环境中，强如苹果，最终也没能通过硬件对互联网软件巨头微软谷歌形成挑战。

显然雷军意识到采用硬件布局的弱点，他曾讲过“尽可能广泛结盟，与大家协同”。

但硬件产品的发展的趋势，显然是品牌多样化、产品多样化、产品集中度分散化的，这种趋势不是雷军靠个人努力能对抗的。

历史告诉我们，硬件产品很难实现30%以上的市场份额，目前小米手机只占14%的市场份额。如果小米想要与BAT战斗，其产品就必须做到具有垄断性的市场占有率，但硬件明显不具备这个优势。

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小米不能成为BAT的另一个原因？

小米具有“花小钱办大事”的基因。

“小米总喜欢花小钱办大事，然后就总是办不好事”这种想法自上而下根植在小米骨子里， 为此，小米做出了很多奇奇怪怪的事。

在米1时代，小米资金有限，雷军不肯拨款，黎万强咬着牙在微博上打了几场堪称经典的营销战，从此，小米的形象毁誉参半。

据小米之前的一个供应商讲，几年前小米刚开始起量，做买卖双方砍价是正常的，但电子类器件会有季度的例行降价。有一次小米采购，新的价格基本谈定了，小米突然要求，供应商要把之前供的料，按照现在的价，折算冲抵货款。

这个供应商表示，从没见过这种操作，当即决定不再与小米合作，多大量也不合作。

小米对自己的员工同样很抠，小米在各个职位的薪酬水平一般都低于同行。据说有小米早期员工，将手中期权质押借钱用于买房，没成想上市后股价一路走低，反而倒欠一笔巨款。

有另一家电子器件供应商笑称，“小米不断倒逼供应商压低利润，跟小米做生意赚不到钱，光赚气了”。

与小米不同的是腾讯，马化腾在香港大学做分享时说到，“自己现在持有腾讯的股票很少，刚创业时，把大部分股票都分出去了，目的只有一个，把事情做成，现在并不后悔。”并呼吁现在的创业者，为了把事情做成，不要太在意自己手中剩下多少股票。”

此番话，作者至今记忆深刻，从那时起对小马哥尤为钦佩。

阿里巴巴也一样，在圈内流传着这样的一句话，“阿里巴巴内部管理好，主要是股票分的好”，最终马云只持有阿里巴巴6.4%的股权。

“老板就是天花板，老板的心胸和格局有多大，大公司就能长多大”。如果没有记错，这句话还是雷军自己说的。