东南亚数字经济-蚂蚁金服收购eMoney布局越南电子支付市场（第24期）_风闻

联合课题组研究

在****2019年第二届“一带一路”国际合作高峰论坛上，习近平主席提出：“我们要顺应第四次工业革命发展趋势，共同把握数字化、网络化、智能化发展机遇，共同探索新技术、新业态、新模式，探寻新的增长动能和发展路径，建设数字丝绸之路、创新丝绸之路。”

“数字丝绸之路”结合了中国数字经济蓬勃发展的巨大动能和“一带一路”倡议下沿线各国兴建的能源、交通、数字等基础设施为各国带来的便利，以跨境电商为龙头，引领数字金融和物流体系建设，进而带动“一带一路”沿线各国经济的数字化转型。

**东南亚是全球数字经济发展的热点地区之一。****由淡马锡、谷歌和贝恩咨询所做的联合研究“e-Conomy SEA 2019”预测，2019年东南亚六国（包括印度尼西亚、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国与越南）的数字经济（含电子商务、数字金融、网约车、在线订票、在线媒体五个领域）成交总额（GMV）为1000亿美元，预计年增速为20%-40%之间，2025年GMV达到3000亿美元。**东南亚各国高度重视区域内数字经济融合，多年来从区域和国家两个层面均连续出台了重大规划，如《东盟电子商务协议》和《东盟数字融合框架》，希望将东盟打造成为一个有竞争力的全球数字经济中心。

为支持中国企业借助“数字丝绸之路”在东南亚更顺利地开展投资贸易，北京大学东盟国家研究中心与走出去智库（CGGT）组成“东南亚数字经济联合课题组”，开设“东南亚数字经济动态月报”专栏，通过观察数字经济各领域的动态，分析事件成因、预测其影响，希望为中资企业提供一个聚焦东南亚的风险预警和商机监测机制。

东南亚数字经济动态月报第24****期

越南数字经济月报

（2020年2月）

电子商务：越南出口黄金时期已至，电商平台可助力

目前越南是东盟国家中签订FTA最多的国家之一。2019年，越南与欧盟已签署《越南－欧盟自由贸易协定》（EVFTA）。该协定有望在2020年上半年得到批准和实施。欧盟承诺，一旦该协定生效，将取消85.6%的越南商品关税（相当于越南对欧盟出口价值的70.3%）。EVFTA便利了越南与欧洲合作伙伴的贸易和投资，但也给越南企业带来挑战，一些行业将面临越来越严格的欧盟质量、安全和原产地相关壁垒，因此对于劳动力资源和管理水平较差的越南中小企业来说，利用EVFTA并不容易。然而，出口电商方式或可帮助克服挑战。

近期，在河内举行的题为“欧盟-越南自由贸易协定（EVFTA）和数字化转型，越南出口新篇章”的研讨会上，越南工商会（VCCI）副主席多恩·杜伊·胡昂说，在发展中国家，通过电商方式出口已成为企业的首选，这是必然趋势，因为世界各地的进口商越来越多地通过互联网寻找客户。美国、欧洲、日本和韩国是越南商品的主要进口国，这些国家和地区的互联网用户比例很高，转战线上为越南出口商进入这些市场提供了相对容易的途径。

2020年将是越南出口的黄金时期，这显然是中国电商企业的一次机遇。中国电商企业发展多年，经验丰富，技术完善，市场全球互通，与越南本土企业相比优势很大。但中国电商进军越南面临来自欧美、东盟其他国家的电商平台的竞争激烈竞争，目前越南人口将近1亿，其中15-34岁的人口占比超过30%，这种情况下有效抓住越南年轻群体成为外国电商投资越南的关键因素。同时，越南电商行业的规章制度尚不健全完善，电商投资越南市场需要密切关注相关法律漏洞等。

越南电商行业的发展也便利了中国出口商进入越南市场。东盟是中国重要贸易伙伴，电商的发展将增强中越贸易市场的通达性。中国出口商利用电商向越南进行出口活动须注意以下问题：首先，越南电商行业法规相对行业发展滞后，出现过个人及企业利用法律漏洞进行欺诈的案例，网络支付安全存在漏洞，出现过用户信息被非法盗取等问题，走出去企业需求高度警惕此类问题；此外，越南跨境物流成本高、速度慢，如何提高物流效率控制物流成本，有效保持出口产品价格优势也是中国出口企业需要探索的问题。

当前，越南政府正积极探索打击利用电子商务走私、欺诈、假冒伪劣行为的对策，该国电子商务市场将更加规范。中国电商企业和出口商需要密切跟踪越南政府相关政策规定，防控政策风险。

电子支付：蚂蚁金服借收购eMoney布局越南市场

越南经济发展进入快车道、人口众多（近1亿），其中15-34岁的人口占比超过30%。同时，电商行业在政府的支持下快速发展，这些因素决定越南的电子支付行业前景广阔。但目前越南成年人每百人仅有31人拥有银行账户，而且越南手机银行普遍收取一定手续费，也间接限制了越南电子支付行业的深入发展。调查显示，现大约还有46%越南城市人口使用现金完成日常交易，无现金交易发展落后于东南亚大多数国家，还存在巨大空白等待填补。

越南的电子支付市场前景吸引了阿里巴巴、亚马逊等全球科技巨头竞相角逐。中国电子商务巨头阿里巴巴集团旗下的金融科技公司蚂蚁金服先前已在越南设立了办事处。据悉，蚂蚁金服已再度出手，悄然收购了越南电子钱包公司eMoney大量股份，但这一举措尚未公布。

eMoney是越南电子支付领域的龙头企业，已从越南国家银行（SBV）取得所有运营牌照，这将使蚂蚁金服得以进入越南蓬勃发展的电子支付市场。蚂蚁金服预计将对eMoney产生重大影响，并为电子钱包提供技术支持，该电子钱包由越南小型科技公司M-Pay Trade创建。此外，M-Pay还与中国数家大型银行和电信公司建立了合作关系。

在智能手机越来越普遍的前提下以及年轻人口比例逐渐增长的情况下，越南政府希望普及移动支付促进该国无现金支付的发展。中国电子支付企业在越南空间巨大，但面临的挑战同样值得关注。根据越南国家银行的要求，各个电子钱包用户需绑定本人银行卡。也就是说，无银行/非银行账户的人士无法使用电子钱包。。这意味着中国电子支付企业进入越南市场必须要获得当地银行的密切合作。

根据越南国家银行公开信息，目前越南已有41家银行与非银行金融科技机构合作提供移动支付服务，市场竞争较为激烈。中国企业进入越南市场在与当地银行合作方面较当地电子支付企业存在劣势，因此通过收购当地电子支付企业是中国电子支付企业布局越南市场的主要途径。

快递物流：越南快递业尚难以满足国内电子商务配送需求

越南电子商务的蓬勃发展拉动了本国快递物流业发展。目前，在越南有4000多家运输和物流公司，提供从货物运输、税收及支付等综合服务，越南物流行业有以下特点：

● 一是越南国内物流企业竞争力偏弱。越南物流企业中88%是内资企业，10%是合资企业，2%是外资企业。虽然外商直接投资企业数量少，但占市场份额的70%-80%。越南内资快递物流企业提供的主要服务是基础服务，以及面向个人客户的服务，主要竞争力在于收费低廉，通常作为外国公司的分包商或代理存在。

● 二是越南基础设施薄弱物流成本东盟最高。越南的商业基础设施、交通基础设施以及信息技术基础设施仍然薄弱、不协调，导致多式联运服务面临诸多困难。物流企业主要集中在河内、胡志明市两大城市，不能满足国内需求，特别是电子商务配送的需求。

● 三是越南物流业人力资源数量短缺、质量不佳。在越南物流企业中，高达93-95%的员工没有接受过物流方面的培训，主要从事货运、仓储、提单处理等小型供应链服务，管理人员以及熟悉国际法等专业知识的高素质人才更加匮乏，这在很大程度上影响了公司的服务质量和利润。

尽管商业存在上述短板，但越南快递物流业有很大的增长潜力。越南积极与各方签署贸易协定发展对外贸易，国内电子商务市场的快速发展，政府采取促进运输业发展的政策等都是越南物流行业发展的推动力，同时也给中国物流企业带来机遇。

中国国内快递物流企业管理和技术水平较高，而其中的越南物流业发展难以满足该国经济贸易发展，尤其是电子商务发展的需要，给我国物流企业留下不小的拓展空间。

在机遇面前，建议中国物流企业关注以下方面：首先是发挥我国物流企业的专业优势，通过现代化经营方式、高质量服务、专业化人才团队水平降低自身在越南的经营成本，获得竞争优势，提高品牌声誉；其次是越南物流企业多集中在河内和胡志明两大城市，中国企业可重点关注其他城市和与中国经济交往密切的地区；三是快递企业可与中国基础设施企业以及银行等专业金融机构协同投资越南，突破越南基础设施以及金融服务不完善给物流行业带来的制约。

金融科技：监管沙箱政策红利是中国金融科技企业进入越南市场的利好因素

2019年越南吸引了该地区36%的金融科技投资，仅次于新加坡(51%)。到 2020 年，越南金融科技市场规模预计将达到 78 亿美元，相当于三年内增长了 77%。根据最新数据（截至2019年9月30日），共有136家金融科技公司在越南注册成立，依然远远落后于新加坡(1157家)、印度尼西亚(511家)和马来西亚(376家)。

拉动越南金融科技快速发展的因素包括：一是经济发展水平提高带来国内人均收入和消费水平提升；二是电子商务产业的快速发展所带来的消费增量、互联网和智能手机的高普及率；三是越南政府推动普惠金融发展和减少现金支付的监管努力。

其中，电子支付领域大约有35家公司，是最受欢迎的领域，这也符合一国金融科技发展初期的特点。MoMo公司是行业代表，作为M_Service旗下的一个移动支付平台，为用户提供数字钱包和支付应用，也是越南资金最充裕的金融科技初创公司之一。此外，NganLuong、Appota 支付等也是越南规模较大的在线支付网关公司。

P2P借贷领域是另一个受欢迎的金融科技领域，目前有20多家公司，其中包括消费者金融市场和P2P借贷平台Tima。App行业代表是为越南中小企业提供P2P的借贷平台Growth Wealth。

越南其他金融科技细分行业还包括在线投资平台和提供投资建议的App。前者的代表企业有Finhay，它是一家微型投资平台，可以根据申请人的信息，在公司设置的投资组合和申请人风险评估的建议下，允许用户投资越南国债；后者的代表是TheBank.vn，通过该平台，用户可以比较和评估信用卡、无担保贷款、抵押贷款、储蓄利率和保险产品等金融产品。

目前，越南金融科技行业仍处在初级阶段，由于该国经济处在高速发展期，市场前景较好。电子支付和P2P借贷是两个热门行业，但越南对金融监管政策较为严格，措施力度较大。越南国家银行(SBV)正致力于建立一个金融监管沙箱，允许金融服务公司和创业公司在受控的环境中测试创新的解决方案和商业模式，也包括制定监管指导方针，特别是在P2P借贷领域。这一监管沙箱政策红利也是中国金融科技企业进军越南市场的利好因素。

此外，金融科技的发展离不开作为基础的传统金融行业，而越南的传统金融体系仍不发达，金融产品不够丰富，金融普惠程度较低，中国银行机构也可抓住中资企业积极投资越南的机遇与金融科技企业携手进军越南，共同在对公的供应链金融和面向生活场景的移动支付等方面发力。