亚洲财富继承人在病毒影响下对环境、社会和治理承诺的考验 - 彭博社
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梅丽安·曹摄影师：韦·伦·泰/彭博社
里约丁托的古代-达里铁矿位于西澳大利亚的皮尔布拉地区，该地区的气候预计将变得更热。
摄影师：卡拉·戈特根斯/彭博社
随着市场在今年暴跌，梅丽安·曹面临艰难的选择。她在新加坡的第四代家族办公室已采用可持续投资原则，但冠状病毒正在摧毁全球经济。亲戚们建议回归旧方式。
“他们会说‘不要亏钱——别管环境、社会和治理（ESG）了，’”她说。“但我们必须问：投资钱的目的是什么？”
作为亚洲超富家族办公室逐渐接受可持续发展趋势的一个标志，曹家族办公室努力保持方向，在疫情开始后投资于布朗顾问美国可持续增长基金，并增加对罗贝可可持续欧洲明星基金的投资。
彭博社绿色阿特曼支持的核公司将使用西门子电力系统破碎的风机叶片将南塔基特置于清洁能源斗争的前线冲浪断裂是应对气候变化的隐藏武器英国计划电网连接以加速浮动海上风电场为了使可持续投资在亚洲扎根，就像在欧洲和北美开始的那样，像曹家这样的家族办公室至关重要。根据安永的估计，家族经营着亚洲85%的企业，这一比例远高于世界其他地区。随着财富传承给下一代，做好事与做好生意的推动力正在加速。
“在亚洲视角下，家族企业对当地经济的意义远大于在欧洲或美国的情况，”瑞士信贷集团在伦敦的全球环境、社会和治理研究负责人尤金·克莱克（Eugene Klerk）表示。
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像曹氏家族正在进行的辩论正在许多富豪家庭的虚拟餐桌上进行，并可能帮助塑造超过$30万亿的全球ESG投资的未来。尽管可持续投资正在获得关注，但新冠疫情迫使许多家庭做出严峻的选择：将资金注入运营企业以防止崩溃，回归经过验证的投资，或坚持绿色路线。
对于曹氏家族而言，他们的财富来自连接全球的航运公司，在与来自美国、日本和中国的家族成员进行长时间讨论后，才决定采用ESG投资。家族办公室管理着玛丽·安（Mary Ann）的父亲弗兰克·曹（Frank Tsao）及其国际海运承运人有限公司（International Maritime Carriers Ltd.）创造的部分财富，该公司最终成为IMC集团。
作为推动的一部分，它正在剥离一些不再符合标准的中国工厂，并支持一个由家庭成员创办的健康度假村的影响投资。它还为惠灵顿全球影响债券基金和景顺美国高级贷款ESG基金提供了基石资本。
在超级富裕家庭中，许多变化是由下一波继承人推动的——尤其是千禧一代和女性——他们试图将家庭财富与个人利益和社会价值重新对齐，彼得·戈洛夫斯基说，他在香港领导IQ-EQ的亚洲私人财富团队。
戈洛夫斯基表示，在亚洲，“在未来10年内，有2000个家庭的财富超过5亿美元正在从一代人过渡到下一代。”他说：“这将对他们投资未来遗产和代表这些家庭的投资方式产生根本性的变化。”
戈洛夫斯基讲述了一个私募股权客户的故事，该客户向一个亚洲家庭寻求资金，结果却被要求创建一个专注于改善清洁水和农业的社会基础设施和技术的ESG基金。一旦开始，其他家庭也加入进来，使其成为一个5亿美元的投资工具。这也是曹氏家族所采用的策略。
“这显示了家庭和家族办公室在推动特定结果方面的影响力，”他说。
封锁效应
其他家族办公室正在针对其运营公司进行变革。伊什克·托拉拉姆基金会执行董事苏米特拉·阿斯瓦尼是一位第四代继承人，她的亿万富翁家庭将印度尼西亚的一家裁缝店扩展为Tolaram集团，在其爱沙尼亚纸业运营中安装了联合热电系统。它还在尼日利亚的面条工厂采用了太阳能混合技术，并在Maitri资产管理中将ESG覆盖整合到其家族办公室投资中。尽管面临Covid-19，仍然没有改变方向的计划。
苏米特拉·阿斯瓦尼
摄影师：韦·冷·泰/彭博社
并非所有事情都能达成共识。当托拉拉姆增加其棕榈油生产时，阿斯瓦尼有一些担忧——这一行业长期以来因其环境和劳动条件受到批评——因此她与公司进行了沟通，以确保其运营遵循最佳实践。最终，她表示，以负责任的方式生产总比从可疑来源购买要好。
辩护
到目前为止，大量证据表明，今年坚持投资ESG基金的投资者受益匪浅。6月，晨星报告称，其跟踪的大多数欧洲本土可持续基金在多个时间段内表现优于传统同行，并且在抛售期间通常表现得更好。
而且，根据美国银行公司的数据，具有高环境、社会和公司治理评分的股票表现优于更广泛的市场，并在今年以更高的估值交易。专注于可持续投资的900亿美元挪威基金Storebrand资产管理公司表示，绿色债券的需求现在远远超过供应，潜在买家可能很快会开始退出。
绿色攀登者
随着投资者寻求接触该行业，清洁能源ETF的价值飙升
来源：彭博新能源财经
备注：跟踪清洁能源股票的九只ETF的美国美元市场价值
富有的投资者正在关注。瑞银集团亚太区可持续和影响投资顾问负责人马里奥·克诺普费尔表示，该银行在该地区的100%可持续投资组合资产在7月份超过15亿美元，较2019年1月的4.05亿美元增长了三倍多。今年前七个月，参与该投资组合的亚太私人银行和财富管理客户数量增长了50%。
北欧家族办公室董事总经理梅特·埃克罗特表示，她的雇主总部位于丹麦和新加坡，管理着潘多拉公司创始人温妮·利尔耶博格和佩尔·阿尔戈特·埃内沃尔森的财富，她说新冠疫情支持了他们对可持续投资的长期论点。当他们感觉市场被高估时，他们减少了整体股票敞口，专注于医疗保健和技术，以在今年产生强劲回报。
这些收益使得该公司能够进行更多的影响投资，该公司管理着约30亿美元，其 创始人与泰国有密切联系，并得到了每周进行两小时电话会议的家族成员的支持。
“这是一段我们刚刚开始的旅程，”她说，并补充道疫情在这个领域起到了指引作用。“它突显了金融系统的脆弱性，也突显了社会的脆弱性。”
绿色增长
流入ESG基金的资金有望创下历史最佳年纪录
来源：彭博社
尽管如此，家族办公室对ESG投资的接受程度远非普遍。根据今年的瑞银全球家族办公室报告，受访客户仅有9%的资产配置到符合ESG原则的投资中，并计划在五年内将这一比例提高到19%。
同样的瑞银调查显示，121个家族办公室，包括一些世界上最富有的家族，发现新一代继承人同样将财务回报置于可持续的、做好事的策略之上，与前一代人没有区别。
关于ESG股票在Covid崩盘期间是否真正成为避风港，或者一些基金是否只是运气好，仍然没有定论。通过排除化石燃料和赌博股票，许多人默认拥抱了技术和医疗保健这两个表现良好的行业。由加拿大滑铁卢大学的伊丽莎白·德梅尔斯领导的研究人员表示，ESG与市场在第二季度反弹时的回报呈负相关。
一位不愿透露姓名的总部位于新加坡的家族办公室负责人对绿色炒作表示不以为然。他说，他的主要目标仍然是产生回报，慈善目标则通过慈善事业来实现。他提到从大麻股票到酒类生产商的合法投资，表示这些企业他愿意支持，但可能无法通过ESG测试。
对于曹家族来说，可持续投资将持续存在。玛丽·安·曹听到来自 家族企业网络亚洲 的其他人的同样承诺，这是一个将全球数千名同行联系在一起的中心的地方。
“人们普遍希望为社区做得更好，”曹说。“这表明亚洲已经成熟。”
在澳大利亚偏远内陆的红褐色广袤土地上，蜿蜒的长达一英里的火车运输着铁矿石——这个国家最 有价值的出口——穿越一个日益脆弱的矿区，该地区越来越容易受到天气波动的影响，温度已达到南半球的 纪录 50.7C（123F）。
在该国最近的夏季，热浪在 皮尔巴拉地区创造了新的极端气温，该地区大约与西班牙的面积相当。这对超过60,000人的劳动力造成了挑战，其中许多人在数十个露天矿坑、加工厂、铁路和港口的网络中户外工作。矿工们表示，条件往往像走进一个烤箱。
彭博社绿色阿特曼支持的核能公司将使用西门子电力系统破碎的风力叶片将南塔基特置于清洁能源斗争的前线冲浪破浪是应对气候变化的隐秘武器英国计划建立电网连接以加速浮动海上风电场在12月30日，热量在 马布尔巴尔达到49.3摄氏度 – 等于澳大利亚气象服务122年观察中记录的沙漠小镇的最高温度 – 那天，附近的一条铁矿石铁路因压力而弯曲，导致福特斯丘有限公司的火车脱轨，散落了矿车。虽然工作人员没有受伤，但出口商的铁路被中断了四天。
皮尔巴拉的金属和天然气生产商以及该地区的社区，包括有着至少 4万年历史的土著澳大利亚人，长期以来一直在管理天气风险，面对威胁西北海岸的热带气旋、定期的丛林大火和突发洪水。
为应对未来气候变化带来的威胁做好准备，对于保护一个已经繁荣了几十年的铁矿石行业至关重要，该行业通过向中国和亚洲各地的钢铁厂供应钢铁制造材料，支撑着澳大利亚的经济，2024年6月30日结束的财年出口收入约为1380亿澳元（910亿美元）。。
在里约丁托的古代达里铁矿现场的固定设施。摄影师：卡拉·戈特根斯/彭博社“这可能是一个无情的环境，”里约丁托集团皮尔巴拉矿区的董事总经理马修·霍尔茨说。“当我们在不同情景下看待全球变暖——就碳排放而言——那些极端温度的时期可能会更加延长。”
总部位于伦敦的里约丁托预测，在一个 悲观的全球排放情景下，其古代达里运营，位于珀斯东北约1,095公里（680英里），到本世纪中叶，超过40摄氏度的天数将翻倍至每年80天，并加剧员工健康和电力来源及电力基础设施可靠性方面的担忧。
炎热的日子预计将增加
在不同气候情景下，马布尔巴的年均炎热日数预计将上升
来源：西澳大利亚州政府
注意：预测使用代表性浓度路径来显示稳定排放情景（RCP4.5）和高排放情景（RCP8.5）的影响
全球最有价值的矿业公司BHP集团有限公司，预测在东皮尔巴拉，超过40摄氏度的天数到2070年代可能会从目前的约54天上升至124天。对140多件设备可能产生的影响的审查发现，这一结果将对包括传输电缆和路面在内的物品提出新的挑战。
虽然这些评估展望了几十年后的未来，但潜在影响现在对那些在矿区投资数十亿美元的商品生产商来说是相关的，这些矿区通常计划运营40年或更长时间。澳大利亚最大的铁矿石供应商，包括力拓、必和必拓和福特斯库，在过去十年中在皮尔巴拉地区的新项目上花费了约160亿美元。
根据彭博社编制的气候变化对物理资产暴露的数据，必和必拓全球资产中面临热浪风险的比例到本世纪中叶将上升至96%，而2030年约为四分之三。数据表明，力拓的风险暴露将在同一时间段内从79%上升至88%。
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温度已经对大型矿商产生影响，不仅在澳大利亚的酷热矿坑中，还在其他拥有宝贵金属资源的干旱地区，如智利的阿塔卡马沙漠。必和必拓表示，约2%的报告职业病涉及热应激。在行业中的一些孤立案例中，这个问题导致了死亡。
一名工人在福特斯库的圣诞溪矿场指挥运输卡车。摄影师：卡拉·戈特根斯/彭博社“每当你走出门时，就像一堵热墙，”澳大利亚工人联合会的国家矿业组织者肖恩·罗尔斯通说，他在过去十年中在皮尔巴拉的多个矿区工作过。“当你那么热和疲惫时，错误就会发生，工人们面临风险。”
一名49岁的勘探现场技术员在2017年10月因在皮尔巴拉寻找新钻探地点时倒下而去世，据西澳大利亚州能源、矿业、工业监管和安全部称。这名男子和两名同事每天需要步行超过16公里，在气温可能超过37摄氏度的情况下，并且没有意识到他们需要进行热应激评估。
里约公司因未能确保员工安全，于2021年被罚款80,000澳元。矿业公司当时已制定热应对政策，并继续完善其应对极端温度的措施。里约在2月份发布的年度报告中表示，进行高热风险任务的员工每天都会监测是否有生病迹象，而那些暴露在高温环境中的员工在开始工作前会经历一段适应期。
根据里约的霍尔茨，在皮尔巴拉矿区，工作区域附近设有凉爽区域，并有确保员工充分补水和额外休息的流程。“我们还会将更多体力消耗大的工作安排在晚上，或者确保我们能在车间内进行更多工作，车间如果没有空调，至少会有风扇，并且避免直射阳光，”他说。
福特斯库公司表示，已在其760公里的铁路上安装了温度传感器，并正在评估监测工人水分的技术，如唾液测试。
一列火车在皮尔巴拉的卡拉萨附近运输铁矿石。摄影师：卡拉·戈特根斯/彭博社尽管面临这些挑战，采矿业仍在一些最易受热影响的地区继续扩张。2022年1月，皮尔巴拉沿海的昂斯洛记录了南半球有史以来最高的温度，与1960年南澳大利亚的乌德纳达塔相匹配。
在5月，矿产资源有限公司开始从昂斯洛郊区的新铁矿进行出口。该地点预计将运营至少30年。