新西兰推动银行从2023年起报告气候风险 - 彭博社

建筑物矗立在新西兰奥克兰。摄影师：布伦登·奥哈根/彭博社氢气在乔治亚州伍德拜恩的Plug Power Inc.液态绿色氢气工厂装载到卡车上。

摄影师：阿格尼丝·洛佩兹/彭博社新西兰计划要求金融公司进行气候相关披露，使该国处于此类报告要求的前沿。

根据环境部的说法，银行、保险公司和信用合作社等金融机构将被要求在2023年尽早披露气候风险暴露。强制性制度需要得到议会的批准。

大约200个组织将被要求披露气候风险暴露，包括上市公司和管理资产超过10亿新西兰元（6.73亿美元）的大型金融机构，声明说。披露将包括董事会对气候相关风险和机会的监督描述，以及流程和目标。

彭博社绿色厄尔尼诺飓风在向百慕大逼近时变得更强德意志银行高管表示ESG反弹正在失去影响力太阳能零部件制造商在拜登推动国内供应时开设美国工厂太阳能电池板制造商寻求追溯性关税，称进口激增“被测量的东西才能被管理——如果企业知道气候变化将如何影响他们的未来，他们就可以改变并采用低碳战略，”新西兰气候变化部长詹姆斯·肖在一份单独的声明中表示。

这些要求旨在促进透明度并激励低排放投资，这将帮助新西兰履行其国际义务，并实现到2050年零碳排放的目标。金融市场管理局将负责监测和执行该制度。

在全球范围内，公司面临着来自监管机构的气候变化压力。在欧洲，投资行业面临来自欧盟的要求，需披露其持有的资产对环境的影响程度。英国政府已提出计划，要求最大的养老金计划在2022年底之前发布气候披露。

推动全球撤退的反ESG情绪浪潮现在显示出减弱的迹象，德意志银行财富管理部门的一位高管表示。

“我们已经看到了ESG基金流入的低谷，”该私人银行的ESG首席投资官马库斯·穆勒在一次采访中表示。“全球范围内的‘反弹’减少了。”

穆勒表示，这一发展是在对法规进行调整后出现的，投资者越来越能够瞄准更广泛的行业。具体而言，曾被认为不适合气候投资者的化石燃料资产，现在在所谓的过渡策略中找到了立足之地，因为欧洲这一全球最大的ESG市场的监管机构正在重新修订现有规则。

彭博社绿色飓风埃尔南多在向百慕大移动时变得更强太阳能零部件制造商在拜登推动国内供应时开设美国工厂太阳能面板制造商寻求追溯关税，称进口激增雪佛龙支持的清洁技术公司从加拿大获得高达1亿美元的资金这一转变使“投资者能够接触更广泛的公司和行业，”穆勒说。

很少有投资主题像ESG那样背负着如此多的政治包袱，共和党中的关键人物将这一标签称为“觉醒”，甚至是反美的。这场政治风波使华尔街的许多人避免谈论ESG，黑石集团首席执行官拉里·芬克去年表示，这个术语已经变得过于“武器化”以至于他感到不舒服使用。

对环境、社会和治理投资的敌意在今年早些时候表现得淋漓尽致，美国基金经理遭遇了他们的最糟糕的季度，根据晨星公司的数据，ESG标签产品的赎回在第二季度继续，尽管速度较慢。与此同时，纯绿色股票的投资表现往往不佳，S&P全球清洁能源指数自2023年初以来下跌了约30%。

对ESG的许多反对意见集中在其禁止对化石燃料投资的看法上。然而，ESG增长最快的投资策略之一现在专注于转型——换句话说，就是让碳足迹大的企业减少排放。这意味着投资者可以持有石油、天然气甚至煤炭，只要他们能证明自己在帮助这些行业的公司实现脱碳。

然而，跟踪ESG情绪的数据仍然喜忧参半。最近一项由汇丰控股有限公司发布的调查显示，全球投资者对ESG的兴趣停滞不前，因为战争到衰退的恐惧主导了资产配置策略。“在短期内优先考虑长期可持续性是困难的，”参与调查的汇丰分析师表示。“时间有限，其他问题更为紧迫。”

全球ESG基金流动

在前3个月出现资金流出后，ESG基金在第二季度新增资金

来源：晨星直投

注意：数据不包括货币市场基金。对于日本和韩国，包括基金中的基金和母基金

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德意志银行的穆勒表示，在当前气候下，过滤投资组合中的ESG风险的财务意义有很多例子可以说明。他提到极端天气对关键作物造成的影响，以及这对某些行业产生的连锁反应。

“例如，消费品公司正面临创纪录的商品成本，”他说。

根据穆勒的说法，无论ESG标签是否存活，它所代表的战略已经在市场中扎根，包括在美国。这是因为共和党州成为拜登政府《通货膨胀削减法案》的最大受益者，该法案是两年前通过的美国气候法案。

穆勒说：“大约五分之四的美国《通货膨胀削减法案》和《基础设施投资与就业法案》的拨款投资流向共和党国会选区。”所以即使唐纳德·特朗普再次当选总统，“完全废除这些法案将是困难的，”他说。

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总体而言，全球对 清洁能源转型 的投资去年增长了17%，达到了创纪录的1.8万亿美元， 根据BloombergNEF的数据显示。

而欧盟的可持续金融信息披露条例——全球最大的ESG投资规则——正在进行的改革现在看起来将包括一个特定的转型类别，响应该地区银行和市场的要求。监管机构。英国已经将转型金融纳入其ESG法规。在占全球温室气体排放超过一半的亚洲，新加坡正在 引领潮流 将转型纳入分类法。而香港则 准备 更新其可持续金融框架，以融入这一概念。

彭博新能源财经的观点：

在早期阶段，低碳转型往往将市场份额集中在少数早期参与者手中，而不是在传统企业之间平等分配利益。这是因为在制造业中，像基础设施开发一样，规模经济是成本的主要决定因素，进而影响公司的竞争力。随着低碳转型的推进，现有企业面临艰难的选择：通过坚持现有商业模式来保持短期稳定，还是踏上漫长的资本密集型转型之路，以追赶早期参与者。

点击这里查看BNEF的Tifenn Brandily的完整报告。

美国低碳转型创造赢家……和输家

估计在美国电力和公路运输转型中捕获或取代的收入

来源：彭博新能源财经

注：ICE是内燃机汽车。这些预测利用了2022年经济转型情景、BNEF的基线情景和2023年长期电动车展望。

穆勒表示，转型框架的引入“导致了更具差异化的投资策略，而不是广泛的ESG标签”。

德意志银行的可持续融资和ESG投资总计 2790亿欧元（3080亿美元），该银行表示到2025年底几乎可以将这一数字翻倍。

“企业正在看到气候风险的现实影响，”穆勒说。“行业正在认真对待ESG在经济上的意义。”

在乔·拜登总统的里程碑气候法案承诺通过慷慨的税收抵免来启动绿色氢气生产两年后，企业仍然不知道谁将符合资格。

因此，数十亿美元的投资处于观望状态。