最佳股票交易技巧：如何避免市场错误 - 彭博社
Edward Robinson
摄影师：迈克尔·纳格尔/彭博社莱娜·比尔斯是一位全职妈妈，她喜欢在市场崩溃时购买科技股票。杰伊·史密斯是一位前职业游戏玩家，他从加密货币转向蓝筹股。赫洛伊斯·格里夫是一位数据科学家，她利用机器学习分析交易模式。米克·穆林斯是一位退休的酒店高管，他在押注市场即将下跌。
这四位业余交易者采用不同的方法，但有一个共同点：他们在记忆中最疯狂的市场中表现出色，今年的回报率从20%到60%不等。
尽管许多机构投资者在Covid-19大流行的早期阶段退出市场，但散户投资者却纷纷涌入，获得了丰厚的收益，尤其是在飙升的科技股中。美国数字经纪公司 罗宾汉在年初的前五个月中注册了300万新用户，使其总客户数达到1300万，几乎与查尔斯·施瓦布公司相当。长期以来被指数基金投资所掩盖的选股，突然又重新流行起来。
当然，参与市场 是充满风险的，新手犯错的故事屡见不鲜，更不用说 在美国股票持续上涨中表现不佳的专业投资者。
社论摘要 |||如果普通美国人开始在个别股票和期权上押注大量资金，他们就是在追求财务毁灭。为了学习如何避免陷阱，彭博新闻采访了这四位在eToro上表现出色的顶尖投资者。eToro是一个拥有1400万用户的数字交易平台，受英国金融行为监管局的监管。eToro允许人们复制那些有着良好业绩记录的投资者的交易，就像这四位。
他们都认为，新手犯错的原因在于没有进行长期投资，以及未能用至少30个经过充分研究的股票来分散投资组合。根据他们的经验，以下是他们认为人们做错的其他事情：
在未测试交易策略的情况下跳入市场
牛津大学研究员海洛伊斯·格里夫热衷于交易数据。摄影师：霍莉·亚当斯/彭博社当海洛伊斯·格里夫在2016年决定投身股市时，她做了任何优秀科学家都会做的事情——进行实验。格里夫是牛津大学的一名30岁机器学习研究员，她在eToro上使用“模拟账户”进行模拟交易，使用了10万美元的虚拟资金。她立刻发现，试图把握市场时机并每天进出仓位是个坏主意。
“我很不耐烦，不想等待，所以我一开始关注商品，尤其是石油，因为它相当波动，”格里夫通过Zoom从她位于牛津历史悠久的大学群落附近的公寓说道。“使用这个账户，我可以在不损失任何真实资金的情况下这样做，并且在投入真实资金之前，我学到了一些艰难的教训。”
格里夫喜欢在海量市场数据中寻找模式。当标准普尔500指数和其他基准在去年底创下历史新高时，数据向她发出了一个强烈的信号：是时候撤退了。“我是一个保守的交易者，所以我清算了我投资组合中60%的头寸，虽然我错过了1月份的高点，但我感到心安，”她说。从那时起，格里夫又重新投入市场，她60只股票投资组合中最大的两个持股是万事达卡和IBM。她今年上涨了约20%。
追逐炒作股票而不是做研究
在14岁辍学后，杰伊·史密斯在虚拟电子竞技的战场上寻求荣耀，成为《星际争霸》这款传奇科幻军事游戏中的数字战士。随着时间的推移，居住在英格兰南部的史密斯对比特币和其他加密货币以及太阳能股票产生了浓厚的兴趣。他会在 Twitch上直播他的交易和观察，持续数小时。当2018年数字货币泡沫破裂时，史密斯的投资组合几乎下跌了54%，他在炒作的危险中学到了一个痛苦的教训。
杰伊·史密斯是太阳能股票的长期看涨者。摄影师：霍莉·亚当斯/彭博社如今，这位32岁的投资者的投资组合则是一个远不如之前激进的组合：芯片制造商AMD和微软是他的长期最爱，今年他开始购买家居改善巨头家得宝和Lowe’s的股票。不过，当他感到需要时，他并不犹豫地加大风险。预见到新冠病毒会导致崩盘，他在2月份开始将投资组合的大部分转换为空头头寸，押注股票会下跌。这是一个明智的举动：在标准普尔500指数损失三分之一价值的3月份，他勉强实现了0.24%的小幅上涨。
他对这种策略感到舒适，因为他会对公司进行研究。“过去我花太多时间在投资沟通上，”在eToro上使用化名Jaynemesis的史密斯说。“现在我花大量时间阅读产品用户手册和观看YouTube上的发布活动。我关注的一家太阳能公司最近在线举行了培训日，所以我观看了他们如何安装设备。”
他今年上涨了约50%。
进行大额投资而不是从小开始
几年前，莱娜·比尔斯和她的丈夫在英国布里斯托尔出售了他们的供暖业务后，决定将这笔意外之财投资于股票。比尔斯不愿意支付给资金经理的费用。她从小额投资开始，购买了像英国零售商特易购这样的知名企业的股份。最终，她变得足够自信，转向高风险的科技股，如Facebook和Netflix。
莱娜·比尔斯对交易采取放松的态度。摄影师：詹姆斯·贝克/彭博社比尔斯知道将投资组合集中在科技股上是一个危险的举动，果然在2018年纳斯达克指数下跌时，她损失了3.8%。但她坚持自己的策略。当行业在2019年反弹时，她也随之反弹。这位有两个青少年孩子的母亲在地中海沿岸豪掷一笔购买了梦想中的海滨别墅和伦敦公寓。
投资你在五年内需要的钱
米克·穆林斯说，当他在2000年代初开始投资时，感觉就像一只盲目、醉酒的猴子在黑暗中跌跌撞撞。最终，穆林斯，这位在新加坡的英国 expatriate，通过早期投资那些颠覆全球行业的公司，如 Facebook 和 Zillow，找到了自己的立足点。2012年，他在42岁时从酒店营销顾问的职业中退休，专注于管理自己的投资组合。他建议朋友们遵循一个主要规则：永远不要投资你将需要用于大宗商品（如房子或大学学费）的钱。
和他的 eToro 投资者同伴一样，穆林斯是真正的长期投资信仰者。他甚至不喜欢每周查看自己的投资组合超过一次。然而在五月，他动摇了。他怀疑 S&P 500 和纳斯达克 100 的反弹在全球经济恶化的情况下是否可持续。因此，他开始做空这些指数，以及像特斯拉和 赫兹（Hertz）这样的飙升股票，这家汽车租赁巨头自6月1日以来上涨了84%，尽管它正在破产。
到目前为止，他的看跌押注处于亏损状态，但 他今年仍然上涨了近29%，这要归功于他的多头头寸。穆林斯，一位白发苍苍、肤色黝黑的男子，笑着对他的怀疑态度表示：“人性就是这样，有时你不会坚持你的计划，到目前为止这是一项错误的举动，”他在自己的花园露台上通过 Zoom 说道。“但我必须降低灾难性损失的风险。市场越早回归平淡越好。”
早期退休者米克·穆林斯在新加坡管理他的投资组合。摄影师：韦·冷·泰/彭博社### 在你准备好之前让自己陷入复杂交易
对于散户投资者来说，使用杠杆、期权和卖空从未如此简单，但业余投资者应该避免这些复杂的策略，直到他们理解这些策略可能带来的反效果，穆林斯和史密斯表示。
新手交易者涌入华丽的股票交易应用程序，已经导致了一些严峻的后果。今年六月，罗宾汉承诺在一名20岁用户自杀后改变其期权交易平台的某些元素，该用户的账户显示负余额超过70万美元。
该公司的联合创始人表示，他们将考虑对希望使用更高级期权策略的用户设定额外的资格要求。
过度检查你的投资组合
不断查看你股票价格的每日波动可能很诱人，但如果你每天都这样做，会引发恐慌交易和损失。
随着时间的推移，伯斯表示她建立了对风险的耐受性。在疫情爆发后，她抵制了恐慌的冲动。相反，她耐心等待，准备增加在长期“赢家”如Shopify（这家加拿大电子商务公司今年飙升了148%）的投资。
“我过去在抛售期间会关掉电脑，”50岁的伯斯说，她在eToro上使用Onegirl这个昵称。“但后来我想变得更积极、更激进，所以在三月份我鼓起勇气，等了三周，然后是购物的时机。感觉就像世纪大促销。”