首个绿色欧元可转债为ESG买家提供罕见的高息债券 - 彭博社

摄影师：Chris Ratcliffe/Bloomberg

比尔巴鄂西班牙银行已成为首家提供欧元绿色CoCo债券的贷款机构，为关注环境的投资者提供了一个锁定高息的难得机会。

这家西班牙贷款机构将在吸引超过27.5亿欧元的订单后，以6%的利率定价10亿欧元（11亿美元）的附加一级资本。根据一位不愿透露姓名的知情人士的说法，这些永续债券是银行债务中风险最高的类型，5.5年后可被赎回。该人士表示，初始价格目标约为6.5%。

彭博社绿色赞比亚考虑在危机加深时紧急提高电价投资者在灾难债券上获得的巨额利润引发关注俄罗斯占领的核电站安全状况在无人机袭击后恶化净零碳排放的碳去除难题BBVA的发行为投资者提供了一种在环境债务市场中提升回报的新方式，在该市场中，由于银行、政府和公用事业的高评级交易占主导，欧元债券的平均利率仅约为1%。根据ABN Amro Bank NV的固定收益策略师Tom Kinmonth的说法，鉴于对社会责任债务的需求和银行扩大绿色贷款的努力，更多贷款机构也可能很快提供绿色AT1债券。

“我确实期待其他银行在BBVA试水之后跟随这一趋势，”他说。

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穆迪投资者服务公司将BBVA的票据评级为Ba2，低于投资级别两个等级。合作银行UA也在出售非绿色AT1，这是在危机中首先承担损失的债券。

“债券的绿色特性并不影响其债权人等级位置，票据在资本结构中仍然深度次级——这也是必须满足投资者需求的关键投资特性，”CreditSights分析师Paola Biraschi和Puja Karia在一份报告中写道。

BBVA之前告诉彭博新闻，它将在今年出售一笔15亿欧元的AT1，或者在今年和明年进行两笔较小的交易。该银行表示，新发行可能替代一笔在2021年4月可赎回的旧AT1。

新票据的收益将用于融资可再生能源和清洁交通等领域的贷款，并且是该银行承诺到2025年动员1000亿欧元可持续融资的一部分，根据一份报告。该银行的绿色资产总组合为29亿欧元，自2018年以来净增加了18亿欧元。

发行绿色AT1的贷款机构需要一系列环境资产，以确保可以将项目持续分配给具有未知最终到期日的债券，Kinmonth说。

“银行必须对未来想要‘绿色’充满信心，”他说。

总部位于韩国的 国民银行 去年发行了一种可持续的美元AT1。