Nuveen迎接社会债券发行潮以应对疫情 - 彭博社

摄影师：SOPA Images/LightRocketNuveen预计创纪录的债券发行将有助于抗击冠状病毒大流行。制药公司和个人防护设备制造商可能会成为活跃的借款人，负责管理1万亿美元资金的固定收益策略团队负责人Stephen Liberatore表示。

“你将看到比我们以往见过的更大比例的社会和可持续债券，”Liberatore在4月23日的电话采访中说道。“随着这一进程的推进，人们开始能够更好地评估关闭全球经济的实际影响的规模，可能会有更广泛的发行人。”

彭博社绿色欧盟旨在通过新拍卖规则阻止中国氢能技术德国面临错失援助贫困国家气候目标的风险英国住房协会在4亿美元债券上未能实现ESG目标瑞士冰川融化意味着瑞士和意大利的边界必须移动金融服务公司也可能成为重要的借款人，Liberatore表示，他管理着超过110亿美元的可持续资产，包括TIAA-CREF核心影响债券基金。

“我们看到的一些社会和可持续债券的估值非常有吸引力，”他说。

抗击冠状病毒

汇丰银行看到用于社会项目的债券在危机中大幅激增

来源：彭博社，汇丰银行

注意：2020年的数据显示，汇丰银行预计该年的数据可能高达1250亿美元

超国家机构和开发银行正在推动为Covid-19 earmarked的社会和可持续债券发行。汇丰控股有限公司 预计今年全球社会和可持续债券的发行量为1000亿到1250亿美元。

像德国这样的国家在疫情之前本来计划进行大量债券发行，但可能最终会筹集资金来抗击病毒，Liberatore说。

辉瑞公司是首批发行可持续债券的美国公司之一，上个月的12.5亿美元销售用于资助社会和环境影响项目，包括应对Covid-19疫情，几乎超额认购了10倍。USAA资本公司的8亿美元交易——超过14倍的认购，并且没有新发行让步——在其框架中将Covid-19救助作为合格类别。

专门用于冠状病毒救助工作的债券——所谓的疫情债券——有不同的形式，可能并不一定针对特定的社会项目。Nuveen更喜欢遵循国际资本市场协会原则的标记债券，这些原则建议发行人说明收益的使用方式，并向投资者报告项目的影响，Liberatore说。

“当我们知道将会收到发行人关于收益如何使用的数据时，我们的担忧就会减少，”他说。