“社会洗涤”正成为ESG投资者日益头疼的问题 - 彭博社

摄影师：布伦特·斯特顿/盖蒂图片社

在冠状病毒时代，ESG投资者面临一种新的威胁：“社会洗涤”。

就像夸大或误传项目或公司环境资质的绿色洗涤一样，社会洗涤可能发生在对投资对劳动权利或人权影响的虚假夸大时，苏格兰皇家银行集团NatWest Markets部门的可持续金融负责人阿瑟·克雷布斯表示。随着投资者越来越关注社会问题，这种风险正在增加。

在过去六周，NatWest看到客户在工人病假和合同工权利等问题上的咨询显著增加。

彭博社绿色海伦·邓普斯对缺乏洪水保险的数百万美国家庭造成影响拯救美国风景的竞赛：一次一颗种子为什么致命的海伦飓风的洪水在登陆前几天就开始了海伦造成21人死亡，导致洪水并切断数百万人的电力冠状病毒疫情正在唤醒那些在投资时考虑环境、社会和治理问题的基金经理，揭示他们对公司的分析盲点。虽然应对气候变化一直是许多ESG基金的首要任务，但不断扩散的疫情促使投资者更加重视ESG中的“S”，并考虑公司在疫情期间如何对待员工。

Krebbers的评论遵循了负责任投资原则，这是最大的负责任投资公司网络，该网络上个月表示，ESG投资者必须提升他们的能力，以便让公司对社会问题负责。PRI强调，缺乏带薪病假或福利使许多工人在冠状病毒封锁期间处于不稳定的境地。

“社会方面的最大挑战是数据，”Krebbers说。“报告往往更具地方性，而且更难以定义，尤其是与环境问题相比，碳足迹提供了一个易于理解、可比较的指标。如果我们要避免‘社会洗涤’的情况，就需要更多的思考和分析。”

误导性指导

随着对社会问题关注的增加，被虚假信息误导的风险只会增加。

一些知名的ESG专注的资金管理者表示，他们现在正在增加对“S”的重视。

对于位于波士顿的Trillium资产管理公司来说，这涉及寻找那些投资于员工而不是将其视为一次性资源的公司。对于Calvert Research and Management，即波士顿的Eaton Vance Corp.的负责任投资部门，这意味着评估雇主如何处理合同工，是否在疫情期间解雇员工或继续支付他们的工资，是否提供足够的医疗保险，以及是否允许远程工作。

随着投资者聚焦于社会问题，他们可能会在短期内关注Covid-19救助公司为社区、消费者和其他利益相关者提供的支持，Goldman Sachs Group Inc.可持续金融集团的首席运营官Kara Mangone说。从长远来看，投资者将询问公司在这些问题上的流程和监督，以及董事会在这些主题上的参与情况，她说。

“现在对社会分析应该有更多的严格性，”Mangone说。“如果你考虑到气候方面对风险和披露的高度重视，我们在社会方面远远不够。”

ESG基金的快速增长——目前有超过30万亿美元的资金是按照ESG原则管理的——为投机者和骗子创造了机会。

从“蓝洗”到“粉洗”

虽然绿色洗涤可能是最为人知的骗局，但ESG投资者面临着一系列其他风险。根据伦敦Aviva Investors的首席责任投资官Steve Waygood的说法，还有“蓝洗”（利用联合国的隶属关系来赋予不应得的可持续性资质）、“粉洗”（虚假的LGBTQ声明）和“彩虹洗涤”（不当使用联合国可持续发展目标标志）。

“让不太多的东西听起来像一笔大交易是很容易的，因为在这个领域衡量表现非常困难，”Waygood说。“我们有一个完整的行业来衡量阿尔法和超额收益，但没有明确的框架来证明对人权或劳动权利的积极影响。”