ESG投资者在全球股市暴跌中准备迎接熊市考验 - 彭博社

摄影师：Marwan Naamani/法新社

全球油价战争的开场炮火使ESG股票与市场上的其他一切一起遭受重创。

彭博社SASB美国大型资本ESG指数对化石燃料公司的暴露极小，但周一仍下跌了7.2%，几乎与基准标准普尔500指数的7.4%下跌相匹配。ESG指标自2月19日的峰值以来已暴跌17.7%，而标准普尔500指数则下跌了16.7%。

投资者的恐惧可能为ESG基金提供了一个熔炉，大多数基金从未经历过熊市。更重要的是，大多数管理者从未在价格下跌和客户恐慌的压力下，面临对环境或社会问题的承诺。“我们所知的ESG投资相对较新，尚未在真实市场下行情境中进行测试，”ESG投资研究公司可持续市场策略在去年发布的一份报告中表示。“有人可能会争辩说，当时局艰难时，资产管理者往往会专注于他们的受托责任，并希望避免基于非财务数据筛选出股票。”

彭博社绿色约翰飓风在墨西哥海岸留下毁灭性痕迹尼泊尔洪水和山体滑坡造成数十人死伤失踪海伦在美国南部造成百年来最严重的洪水加州州长拒绝关于燃气灶的健康警告今天原油价格暴跌30%，这是由于人们担心沙特阿拉伯和俄罗斯将以廉价石油冲击市场，这可能成为遵循环境、社会和治理投资原则的资金管理者的转折点，科罗拉多州尼沃特的ESG资产管理公司Green Alpha Advisors的首席投资官加尔文·贾布什表示。他说，这次油价暴跌是“对投资者的警钟，也许这不是一个应该有大量投资的地方。”

大多数ESG基金在化石燃料相关公司中的投资有限。例如，帕纳苏斯核心股票基金是最大的ESG专注共同基金，截至2月底管理着171亿美元的资产，截至12月31日没有能源和公用事业股票的持有。

在今天的下跌之前，帕纳苏斯基金在过去12个交易日中下跌了10.9%，而同期标准普尔500指数下跌了12.2%，这主要是由于新冠病毒的经济影响。

最大的ESG基金

来源：彭博社，晨星

油价的下滑可能会减缓能源转型，因为低碳替代品相对于基于石油的技术变得更加昂贵，这对可持续能源公司形成了逆风。

巴黎纳蒂克斯投资管理公司的企业社会责任和ESG负责人哈拉尔德·沃尔卡特表示：“这可能成为ESG的真正考验，因为不确定性和复杂性的加剧往往会真正集中思维，投资者需要仔细权衡每项投资的价值。”

投资公司面临来自股东、员工以及激进组织的日益压力，要求他们利用庞大的资源来应对气候变化及其他环境和社会问题，这促使许多最大的金融公司宣布对ESG的承诺。尽管如此，负责任投资运动组织ShareAction周一表示，全球最大的38家资产管理公司管理着合计36万亿美元的资产，但“忽视了其投资的生态和社会危害。”

周一油价的崩溃在全球市场引发震荡，突显了供应由少数资源丰富国家控制的风险。这也为日益增长的可持续金融运动增添了更大的可信度，根据该战略的倡导者的说法，这一运动的总规模超过30万亿美元，并在全球最大的投资者中获得越来越多的支持。

在可预见的未来，油市的大幅价格波动几乎是必然的，并将“作为对投资者的警告，表明一旦我们超过石油需求的峰值，投资于高成本、高杠杆的石油生产商可能会变得多么风险，”伦敦法律与一般投资管理公司的商品研究负责人尼克·斯坦斯伯里表示。