锐明股份财务数据前后矛盾，失败的对外投资

【环球网 记者 陈超 田刚】深圳市锐明技术股份有限公司、主要从事商用车综合监控产品及信息化系统的研发、生产和销售，招股书披露，该公司在2016年到2018年业绩增长表现不错，营收增速分别为45.16%、44.84%和38.81%，净利润的增速则更高一些。但是在看似靓丽的财务数据背后，锐明股份的财务疑点却不少、非常值得关注。    

奇怪的大客户

根据招股书第412页披露，锐明股份签订的大额合同中，与“辽宁春明科技有限公司”签订了《鞍山市出租汽车服务管理信息系统建设项目》采购框架合同，合同销售金额达1282.50万元。

根据公开信息显示，“辽宁春明科技有限公司”成立于2017年3月6日，注册资本1000万元，但是首期实缴资本是在2017年9月实缴了80万元，后于2018年12月实缴资本才增至900万元，也即在锐明股份与该公司签订上千万元合同时，这家公司实缴资本仅为80万元。截止到2018年末，“辽宁春明科技有限公司”的员工社保缴纳人数仅为8人。

不仅如此，根据2017年4月《鞍山市出租汽车服务管理信息系统建设项目中标结果公示》，“辽宁春明科技有限公司”参与了4月20日的投标并最终中标。由这样一家成立时间仅为1个多月、尚无实缴资本的公司中标，这本身就令人怀疑；不仅如此，在本次招投标过程中，中标候选人中包括锐明股份的参股公司天禹星，更令人质疑此举涉嫌陪标。

失败的对外投资

根据招股书披露，“辽宁天禹星科技股份有限公司”是锐明股份的参股公司，持股数量为100万股、持股比例为2.43%。根据招股书第297页披露，锐明股份的此项投资原值为601.82万元，已计提减值356.56万元，账面价值245.26万元。由此计算，锐明股份账面上计算的天禹星股份每股价值仍然达2.45元。

但是根据天禹星在新三板挂牌的数据显示，该公司股票最近一次交易是在2019年4月22日，每股交易价格仅为0.2元；更早些时候的2018年12月28日，天禹星的交易价格也仅为0.37元。同时，截止到今年上半年末，天禹星的归母净资产仅为6961.4万元，2018年末则为7757.59万元，对应每股净资产分别仅为1.69元和1.88元。

针对所持天禹星的入账价值，锐明股份在招股书中披露“对于新三板 挂牌公司辽宁天禹星，其期末账面价值根据最近一次协议转让价格确定，但不低于期末每股净资产”，但事实上，锐明股份本次招股书披露数据截止到2018年末，当时天禹星的每股交易价格为0.37元、每股净资产为1.88元，均比锐明股份入账价格2.45元要低。这与该公司在招股书中披露的关于长期投资的会计核算政策，并不相符。

同时，对于已挂牌公司，锐明股份并未按照现时市场价格作为入账依据，这是否意味着锐明股份并不认同新三板市场的定价机制。

前后矛盾的财务数据

根据招股书披露，锐明股份于2013年投资入股了华录智达并持有4.2%股份，而在2016年华录智达还是锐明股份的第一大客户，涉及销售金额高达4841.33万元。

华录智达在2016年末是上市公司易华录的合并范围内控股子公司，因此华录智达对锐明股份的采购，应当体现在易华录合并口径下对锐明股份的采购。但是根据易华录披露的2016年年报，前五大供应商中并未有采购金额为4841.33万元者。

此外，锐明股份在2018年9月还发布过一版招股书，其中披露2016年度第一大客户为“深圳中电投资股份有限公司”，涉及销售金额高达5240.97万元；但是在最新版招股书中，该客户却并未出现在前五大客户名单中。类似的现象也存在于客户“Safety Vision, LLC”身上，最新版招股书披露2016年向该客户销售3032.07万元，但是该客户并未出现在2018年9月版招股书中。针对上述财务数据矛盾，锐明股份并未接受记者的采访。