华辰装备大额订单长期未能交付，资产数据多存疑点

【环球网 记者 陈超 田刚】华辰精密装备(昆山)股份有限公司是一家专业从事全自动数控轧辊磨床的研发、生产的高新技术企业，主要产品为全自动数控轧辊磨床。招股书披露，报告期内公司的业绩成长不错，2017年和2018年的营收同比增速分别为23.68%和60.04%，净利润同比增速更是分别高达27.89%和151.15%，毫不逊于众多高科技公司。即便如此，华辰装备在经营和财务数据方面仍存在不少疑点，同样值得关注。

多宗合同签订后长期未能履行

根据招股书第336页披露的信息，华辰装备“正在履行的交易金额在人民 币1500万元以上的重大销售合同”中，有5个合同还是在2017年签署的，也即这5个合同对应的共30台设备在签订合同1年多时间后，尚未能予以交付。

考虑到华辰装备在2017年和2018年的产能利用率分别为80%和90%，两年合计存在18台设备的富余产能尚未被充分利用。在此背景下，并非完全是由于产能限制导致订单未予交付，那么其他原因又会是什么呢？对此公司并未接受记者采访。

与此同时，招股书也披露公司对外采购“数控五轴联动铣车复合加工中心”、“ 铣车复合加工中心”等采购合同，签订也是在2017年，至今尚处于“正在履行”的状态。

另据《全国企业信用信息公示系统》公示的信息，将为华辰装备提供2MW光伏发电系统的供应商“苏州昱为之新能源科技有限公司”，成立于2017年5月、注册资本为5000万元，但是截止到2018年末的实缴资本为零、员工社保缴纳人数为零，实际上属于“空壳”公司。这令人怀疑该供应商是否具备重大合同履行的能力。

存在多处财务疑点

华辰装备的主营业务属于传统工业制造行业，生产业务的开展依赖于机器加工设备，因此业务规模与机器设备固定资产存量存在直接关系。

根据招股书第277页披露的数据显示，华辰装备的机器设备类固定资产净值逐年大幅减少，从2015年末的8326.58万元，一路下降到2018年的5699.02万元；但与此同时，在报告期内华辰装备的产品标准年设计产能却未出现下降，且实际产量还逐年大幅增加，从2016年的48台增长到2018年的67台，产能利用率已经超过了100%，这并不符合正常的生产经营逻辑。

此外，华辰装备的房屋及建筑物类固定资产净值，在2016年还多达10527.45万元，到2017年骤降至6806.96万元，减少了近四千万元，远超过正常条件下的折旧金额，对此招股书披露“主要系当期公司将相关厂房及设备等转让给华辰联合”所致，但是该事项并未导致公司的产品产能减少。

从更细节的数据来看，华辰装备的机器设备类固定资产净值在2016年到2018年每年的净减少金额分别为819.55万元、746.66万元和1061.35万元，2018年机器设备类固定资产净值的减少金额，相比2017年大幅增加。

根据招股书第130页披露的信息，在华辰装备的主要生产设备中，“冈本平面磨”和“瑞士克林伯格精密数控万能外圆磨床”的尚可使用年限都在9年以上，在华辰装备针对机器设备类固定资产计提折旧年限均为10年的会计政策下，意味着上述机器设备都是在2018年内购置的。在此背景下，华辰装备的机器设备类固定资产净值不仅没有增加，相反净减少金额还显著超过了2017年。针对上述数据，华辰装备在招股书中并未能给出更详细的解释。

此外，根据招股书披露，2018年华辰装备向前五大供应商采购金额合计为6378.53万元、占比为45.75%，由此计算公司当年的采购总额为13942.14万元；与此同时，华辰装备同年现金流量表中的“购买商品、接受劳务支付的现金”科目支出金额则高达19190.79万元，相比采购总额多出了五千万元以上。在此背景下，公司的应付账款科目余额仅同比减少了1300万元左右，远低于同年采购总额与采购资金支出之间的差额，这也违背了正常的财务核算逻辑。