银行静待“换锚” 房贷利率难降

9月20日，全国银行间同业拆借中心公布了最新贷款市场报价利率（LPR），1年期LPR为4.20%，较上期下调5个基点，5年期以上LPR为4.85%，与上期持平。

中国证券报记者走访多家银行网点发现，目前多数支行还没有接到房贷利率调整的具体通知。国庆节后“换锚”，房贷利率受到的影响不会太大，预计房贷利率难以下降。

房贷利率难以下降

央行8月25日公告中明确，10月8日起新发放的商业性个人住房贷款利率，以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成。

对于老百姓关心“换锚”之后房贷利率升降问题，9月20日中国证券报记者来到某股份制银行位于北京CBD的支行进行详细咨询。该支行财富中心负责人介绍：“目前我们支行还没有接到个人住房贷款利率和LPR挂钩的通知，房贷还是根据贷款基准利率来定，首套房贷利率在基准利率基础上上浮10%，二套房上浮20%。”他进一步说：“国庆节后会调整，但短期内不会有太大变化。从严控房地产的趋势来看，之后房贷利率难以下降。”

他告诉记者，对于近期办理住房贷款的客户来说，是否按照LPR来执行，应该是以合同签订日期为准。“切换日之前签订的合同，还是按照基准利率上浮的方式，切换日之后签订的合同，就按照LPR加点的方式来做。”

“目前我们支行没有接到贷款利率调整通知，还在等分行消息。估计各家银行实行新利率的时间会有所不同，这是因为需要一定时间准备。”另一股份制银行的客户经理也介绍，“房贷方面，对于个人购房者而言，LPR报价方式不会产生太大影响。”

一家国有大型银行华南某支行的相关人士同样说，房贷利率还没有受到影响，首套房利率大概是5.3%。“除了新闻上看到LPR新一轮报价的信息之外，我们网点还没有实质上的变化。”

业内人士分析，由于房贷基本上都是5年期以上，此次LPR报价中5年期以上的与上个月持平，所以新报价对房贷基本没有影响。中国银行研究院李义举就认为，5年期LPR保持不变体现出房地产调控政策的延续性，房地产价格未来不会大幅上涨。

克而瑞地产研究表示，事实上，即便利率中枢有所下调，目的并非直接利好房地产，“房住不炒”仍然是主基调，各地将根据当地房地产市场形势变化，确定辖区内首套和二套商业性个人住房贷款利率加点下限。

小微企业融资成本小幅下行

新一轮LPR报价对个人房贷利率影响不大，那对小微企业的影响几何？业内人士称，LPR新机制的出台重点还是支持实体经济、引导资金向小微企业等倾斜。

普华永道合伙人邹彦告诉中国证券报记者，新定价方式有助于进一步疏通货币政策的传导路径，支持实体经济，实体经济融资成本会有一定程度下降。从9月20日的报价来看，一年期LPR较上个月下降了5个基点，在其传导效果之下，短期融资成本会有下降趋势。

某业内人士告诉中国证券报记者，企业会有一定感受。“不过，假设小微企业贷1000万元，一年利息差5000元，感受还不是很强烈。”

中国民生银行首席研究员温彬表示，四季度政策利率（MLF、TMLF）有调降的空间和必要。从外部看，随着美联储今年内两次降息，全球主要经济体央行纷纷降息并重启宽松货币政策，为我国央行降息提供了空间；从内部看，目前经济存在下行压力，工业生产、投资和消费增速放缓。因此，及时、适度调降政策利率，有利于通过LPR机制直接有效降低实体经济部门融资成本，对于稳定和扩大内需、确保四季度经济运行在合理区间是非常必要的。

上市银行或受一定影响

银行方面，邹彦称，回顾上市银行2019年上半年业绩可以发现，存款市场竞争愈发激烈，银行成本端具有一定刚性。预计在未来一定时期内，贷款利率逐渐向LPR靠拢，存款成本则在竞争激烈的情况下有一定上升，这对上市商业银行的净利差、净息差会带来一定影响。

分析人士认为，自新LPR机制形成以来，货币政策的调控路径逐渐清晰。降低MLF利率是实际利率继续降低的关键，预计未来大概率会降低MLF利率以引导LPR下行。LPR利率的变化也取决于商业银行成本的变化，商业银行要不断完善FTP定价机制的市场化改革，提升自身资产负债管理能力，降低自身成本推动贷款利率的下降。