统筹监管金融基础设施 维护金融体系稳定

日前，中央全面深化改革委员会举行第十次会议，审议通过了《统筹监管金融基础设施工作方案》。会议指出，要加强对重要金融基础设施的统筹监管，统一监管标准，健全准入管理，优化设施布局，健全治理结构，推动形成布局合理、治理有效、先进可靠、富有弹性的金融基础设施体系。

金融基础设施是指金融运行的硬件设施和制度安排，主要包括支付、清算和结算体系、法律环境、会计标准、信用环境、反洗钱，以及由金融监管、中央银行最后贷款人职能、投资者保护制度组成的金融安全网等。它是金融市场稳健高效运行的基础性保障，也是实施宏观审慎管理和强化风险防控的重要抓手。

央行历来非常重视金融基础设施建设，在每年发布的《中国金融稳定报告》中，都会专门介绍当年的运行和完善状况。今年年初，中共中央政治局就完善金融服务、防范金融风险举行第十三次集体学习，强调防范化解金融风险特别是防止发生系统性金融风险，是金融工作的根本性任务。要加快金融市场基础设施建设，稳步推进金融业关键信息基础设施国产化。

在金融创新不断深化、金融开放不断提速的当下，统筹监管金融基础设施更具现实紧迫性。一方面，新业态、新模式不断涌现，相应地增加了内外部风险传导的复杂性，必然要求提升金融基础设施的稳健程度和应对不确定风险的能力。另一方面，原有的多头管理模式存在弊端，既存在监管思路不同导致重复建设和“各自为政”，无法形成合力的问题，也存在监管盲区，容易引发监管套利，不断积聚金融风险。

从各方面情况来看，央行将负责重要金融基础设施的统筹监管，通过对各类金融基础设施的准入、运作、监管要求等作出统一规范，厘清各协管部门的权责边界，推进金融业综合统计和监管信息共享。具体而言，下述四个方面或成为下一阶段的工作重点。

一是统一监管标准。在央行统筹之下，一体化的监管标准将确立，统一的法律法规和指引有望出台，金融基础设施方面的机构准入、治理结构、业务规则、风险共识等方面将受到统一监管，这既有利于防范监管盲区和监管套利，又能避免重复建设和“各自为政”。

二是健全准入管理。坚决取缔非法提供的基础设施服务，同时贯彻市场准入负面清单要求，明确规范金融管理部门的业务审批权责，对涉及国家安全的金融市场基础设施服务则须依法进行安全审查。

三是优化设施布局。稳步推进金融业关键信息基础设施的国产化，适时动态监管线上线下、国际国内的资金流向流量，将所有资金流动都置于金融监管机构的监督视野之内。

四是健全治理结构。监管部门须纳入问责机制，就其监管行为接受隶属机关、相关上级机关以及专门问责机关的行政问责。建立合理分工、适度竞争的金融市场基础设施格局，为建立宏观审慎管理框架创造有利条件。

可以预计，随着《统筹监管金融基础设施工作方案》落地，金融基础设施建设与监管将迎来纲举目张的新阶段。“布局合理、治理有效、先进可靠、富有弹性”是金融基础设施体系建设的目标，这既需要监管部门加强统一规划，完善政策环境，也需要各类市场主体共商、共建、共享。唯其如此，才能保证金融体系稳健运行，守住不发生系统性金融风险的底线。