自成一家的优信，因何剥离金融这块“大蛋糕”？

希腊古城德尔斐的阿波罗神殿上，刻有三句箴言。流传最广、影响最深、几乎点燃了永恒灿烂的古希腊文明的一句，是这样五个字：认识你自己。

没有人比优信自己更清楚地知道，优信是谁。

7月12日，优信官方宣布，将旗下金融业务与Golden Pacer(58金融)合并升级。这意味着，优信从此将是一家彻底的二手车电商公司，与曾经由金融业务带来的赞美与质疑，利益与风险，支持与误解一并挥手作别。

我们常常听到一句话：A股没有价值投资。其实说的不是散户们的投资风格，而是在资本市场各种利益的裹挟之下，上市企业不得不聚焦于短期利益的一得一失，忽略长期价值。优信是美股上市企业，但同样面临短期利益和长期价值的博弈，同样需要在不断的自我审视中一遍遍衡量自己，同样需要在丛生的歧路中，找到属于自己的路。

自成一家的优信，曾经在行业盛行C2C时坚持B2C模式，率先推出全国购业务，这一次，优信又率先剥离金融业务。优信做对了吗？市场给出的答案是，在官宣之后的第一个美股交易日，优信股价一路攀升，盘中最高涨幅一度达到19.66%。截至当日美股收盘，最终收报2.69美元，以14.96%的涨幅领跑中概股。

卸下“甜蜜的负担”

金融业务，对于二手车行业而言，是“甜蜜的负担”。

一方面，金融在整个汽车行业的营收结构中，都占据举足轻重的地位。新车市场自去年遇冷以来，迫切需要金融业务来提振营收。而在二手车行业，根据罗兰贝格的数据，早在2017年，二手车金融的渗透率就已经达到了28%，并且一直保持增长势头。

但另一方面，任何金融业务，其核心都始终是“风控”。在这个行业想要长期可持续地发展，必须倾注大量人力物力，扎扎实实地提升风控能力，提升每一单业务的风控指标。由于对资源极度依赖，金融与许多行业结合，都会稀释原本业务的“纯粹性”。并且，汽车金融在国内属于比较新的业态，还会面临政策监管层面的不确定性。

财报显示，为了补充金融业务的资本金，一季度优信限制性资金高达20亿元人民币。——在优信看来，过度投入在金融业务上，不是他们要走的路。

此外，金融是一个极度成熟的行业。成熟的另外一层含义，是相对而言“缺乏想象力”。利润空间、规模上限，通过计算都能够得到明确的结果。“一眼看得到天花板”，这对企业在资本市场上的成长性是不利的。

剥离金融业务，是优信在充分审视自身，权衡短期利益与长期价值之后的选择。

胜者才有权利选择

二手车行业竞争的上半场，是B2C与C2C的模式之争。

大多数情况下，互联网想要改变线下产业，惯性思维都是减少中间环节，打破信息不对称。这是互联网的优势所在，互联网也确实借此攻城略地，“颠覆”了一个又一个行业。

延续这些经验，二手车行业的C端领域，同样是致力于“去掉中间商”的C2C模式最早出现。但彼时，优信自入局C端业务以来，坚持的就是B2C模式。这两种模式，在随后的几年里，经历了漫长而激烈的竞争。

在已经尘埃落定的当下，回过头看，C2C模式事实上始终都没能在市场上站稳脚跟。其根源，在于二手车这个品类的特殊性，所带来的交易“效率”问题。

二手车是非常典型的非标品，一车一况;同时二手车又是大件消费品，消费者的决策周期较长。在C2C的具体交易场景中，消费者一方面由于二手车的非标化，担忧事故车、问题车等肉眼不可见的质量问题;另一方面，买家和卖家都有比价习惯，单次交易场景达成共识的概率极低。几方原因综合下来，让C2C模式的二手车交易存在严重的效率问题。

而B2C模式，则是把“去除中间商”变为“赋能车商”，利用互联网的信息处理优势，在海量车商和海量消费者之间快速形成有效匹配，由此真正做到把互联网嵌入传统行业，提升行业的整体效率。

2019年5月，优信宣布获得2.3亿美元新一轮融资，领投方出现了“58同城”这一新面孔，双方还宣布成为战略合作方。作为前瓜子重要股东的58同城选择投资优信，这事实上已经宣告二手车电商行业的模式之争，正式终结。

作为胜者，优信才有能力、有余地充分地思考，未来的方向如何取舍，未来的道路如何选择。

二手车行业的远大前程

剥离金融这块蛋糕，优信的底气源于对自身优势的认知，和对行业未来的清醒判断：二手车电商行业竞争的终局是“全国购”。

所谓“全国购”，实现的是这样一种愿景：全国各地的车源和全国各地的消费者之间，都能够快速、便捷、高效地完成交易。从而打破二手车作为大件商品带来的区域性局限，实现全国范围内的大流通。对于消费者，将有海量的车源可供挑选。同样一款车，消费者完全可以在极大丰富的车源中，挑选车况、价格等各个方面最为均衡的选择。对于车商，也可以更方便地去化存量车源：一款车，本地消费者可能未必喜欢，但还有海量外地客户存在购买可能……

在前置交易环节，还会有人工智能介入，通过分析消费者的搜索、浏览行为，快速匹配全国范围内最为适合的车源进行推荐。消费者的决策成本和车商的营销成本都将降低，交易效率由此提升。

毫无疑问，这就是二手车电商的未来。

优信在2017年底即在行业内率先布局全国购业务。而且，因为两大关键原因的存在，优信时至今日，都是唯一一家有能力真正实现“全国购”的二手车电商。

其一是视频验车流程。二手车一车一况，这就意味着检测师对每一台在优信上架的车辆都要进行315项检测。优信获得国家专利认证的“查客荣耀”系统，确保检测流程的每个环节都会实时上传到云端进行人工智能效验。

其二是远程看车体验。全国购是纯粹线上化的交易，消费者和车源之间可能相隔千里。如何让消费者能够在线上就能全方位获得目标车辆的信息，是全国购模式能否成立的关键。针对这一问题，优信在行业内率先引入VR看车。通过VR技术，一台车辆从外观到内饰，从整体到细节都能巨细无遗地展现出来，帮助消费者进行购买决策。

其三是物流交付能力。全国购实现的基础，是能将车辆在全国各地实现快速的运输及交付，考验的是物流能力。优信为此重金打造的“超级供应链”体系，正是为了解决这一问题。目前，这套体系已经能实现县镇级的端到端送达。数据显示，2019年一季度，优信全国购业务的总发运里程达到2086万公里，实际发生并承运了8371条不重复线路，最远的交付发生在大庆-伊宁，长达4667公里。

基于这三点，优信才能彻底掌握“全国购”这把通过行业未来的钥匙。数据显示，2019年第一季度，优信的全国购业务累计成交超过2万台，同比增长48倍;全国购业务营收2.8亿，同比增长53倍。——全国购的时代，已经到来。

从2011年成立至今，优信已经走过八个年头。很少有企业像优信这样，八年里创造了无数第一，也承受许多失意，经历过万众瞩目，也被人百般误读。八年风雨之后，优信呈现出的，是少见的沉静与自省;成功的背后，是穿过时间、穿过未来的坚定。