科创板首轮问询遵循四大原则

4月23日晚间，上交所公布了科创板首轮问询及回复情况。上交所表示，下一阶段将把着力提高申报企业信息披露质量放在更加突出位置，在继续做好常态化的发行上市申请受理和首轮问询基础上，集中力量审核已问询企业的首轮问询回复，根据回复的质量情况开展第二轮甚至多轮问询，问询回复情况将向市场公开。

据介绍，截至4月23日，上交所科创板共计受理企业申请90家，已发出首轮问询72家。上交所介绍，从受理情况看，科创板申报企业的行业集中度较高。总体上属于高新技术产业和战略性新兴产业，主要集中在新一代信息技术、生物医药和高端装备等产业，其中新一代信息技术32家，生物医药21家，高端装备17家，新材料10家。申报企业总体上具备较强的科创属性，以最近一个会计年度（2018年）为例，受理的科创企业研发投入占营业收入的比重平均为11%，最高的达56%，研发人员占员工总数比例达到33%。受理的科创企业最近一年营业收入增长率平均为42%，超过50%的有22家，其中超过100%的有7家；最近一年，平均净利润1.23亿元，最高的为37.17亿元。

上交所表示，受理的企业目前所披露的招股说明书质量参差不齐，存在一些比较突出的共性问题，主要表现为五个“不够”：对科技创新相关事项披露不够充分；企业业务模式披露不够清晰；企业生产经营和技术风险揭示不够到位；信息披露语言表述不够友好、文件格式和内容安排不够规范。上交所提醒，发行人及中介机构，务必严格按照科创板注册制相关规则要求制作、修改招股说明书。

据介绍，科创板首轮问询遵循“全面问询、突出重点、合理怀疑、压实责任”的原则。首轮问询问题覆盖招股说明书的全部内容，包括财务、法律、行业等不同层面，同时关注信息披露充分、一致、可理解等不同要求。首轮问询的问题数量目前平均每家40余个，每个问题中，还包括多个问题点。在问询范围全覆盖的基础上，重点聚焦于发行人是否符合发行条件、上市条件；是否充分披露对投资者进行投资决策相关的重要信息；是否对符合科创板定位作出合理评估和判断。所问询的问题，比较多地集中于与发行上市条件、发行人核心技术、发行人业务及经营模式、发行人独立持续经营能力等相关的重大事项上。同时，审核问询高度关注发行人信息披露的真实性、准确性、完整性，并着重从信息披露是否充分、是否一致等角度入手，保持合理怀疑。

当天晚间，科创板三家受理企业晶晨半导体、微芯生物与睿创微纳率先披露了对交易所审核问询函的回复，三家公司共涉及问题152个。从问询及回复的内容来看，涉及的内容则主要包括股权结构、董监高等基本情况，公司核心技术等方面。