监管层要求券商严把科创板开户关

中国证券报记者日前从多家证券公司获悉，包括广东、江西等在内的地方证监局近日向辖区内证券公司下发《关于配合上交所做好科创板相关准备工作的通知》。此外，青岛证监局官网也挂出《关于做好科创板有关准备工作的通知》。中国证券报记者注意到，监管部门通知要求，各证券公司要严格审核投资者科创板开户条件，做好客户适当性管理，强化客户资金来源核查，严防“垫资开户”。

北方某券商相关业务人士告诉中国证券报记者，严防“垫资开户”是对投资者负责的行为，券商应把好“开户”关，在开户环节向客户充分阐释科创板可能的风险，提示投资者科创板和A股其他板块的区别。

各地方证监局纷纷表示，将在科创板开市前，重点对投资者适当性、内控制度和业务流程、信息系统等方面准备情况开展专项检查。

强化客户资金来源核查

具体看来，青岛证监局要求，证券公司要规范“开户”环节营销行为，严禁过度营销。“目前，在科创板开户环节，个别证券公司存在争相营销宣传、片面夸大市场机遇的现象，对科创板的不同风险属性宣传不足。行业要强化自我约束，加强从业人员营销行为管理，杜绝非法过度营销。”

青岛证监局指出，要切实做好投资者教育工作。应当全面客观解读政策规则，及时为投资者答疑解惑，通过多种渠道和方式帮助投资者了解科创板及注册制的积极意义、运行机制和制度安排，为投资者提供客观专业的投资者教育服务，做好投资者的预期引导，防止过度投机炒作科创板。

深圳某证券公司广州一营业部工作人员介绍，针对开通科创板账户的个人客户，公司要求资产方面达到20天日均资产50万元的要求。客户还需完成一份科创板的测试，这套试题包括10道左右的科创板相关问题。只有通过该测试，客户才有资格开通科创板账户。他还介绍，无论是手机开通科创板账户还是到营业部现场开通科创板账户，客户都会被要求阅读风险提示书。

中国证券报记者注意到，广东和青岛证监局在通知中均提及严防“垫资开户”。例如，广东证监局要求，要严把“开户关”，做实风险揭示，具体来说，各证券公司要严格审核投资者科创板开户条件，做好客户适当性管理，强化客户资金来源核查，严防“垫资开户”、捆绑开通融资融券交易权限等违规行为发生。从业人员要做实风险揭示，把科创板的风险特征给客户讲清讲透，禁止诱导客户从事与其风险承受能力不相匹配的交易。

跟投与保荐要相互制衡

广东证监局下发的通知提到，各证券公司要严格执行投行业务内部控制指引，严守三道内控防线。准确把握科创板的定位和精神，严把申报项目质量关。组建科创研究团队开展有效的公司价值研究，向投资者提供定价参考，定价及配售中重点关注长期投资者报价情况，充分考虑发行人的长远利益。

“公司投行部已经在准备招聘一些懂行业的人才来对科创企业进行价值研究。”北方某中型券商投行部负责人告诉中国证券报记者，由于投行部和研究所有防火墙，同时此前投行部员工大多只有财务和法律背景，对行业不是很了解，因而从外部招聘一些有行业背景的人才就尤为重要。

此外，广东证监局的通知还要求，另类投资子公司参与跟投应保持决策的独立性，与保荐业务之间形成有效的相互制衡。强化发行承销过程管理，严守廉洁从业要求，严防合谋报价、输送不正当利益的行为。

南方某券商投行人士介绍，从宣布设立科创板后，业界便有券商跟投的预期，另类市场部和投行部就公司所有的科创板储备项目进行交流，进行前置性跟踪。公司就如何平衡投行和另类子公司的关系进行一些尝试，用变相跟投机制解决。另类子公司跟投项目，70%损益由投行承担，形成利益分成机制，这给投行选择好项目以强大激励。

建立科创板准备工作内部评估机制

监管部门还要求证券公司做好系统及业务流程改造和联调联测。信息系统安全平稳运行和业务流程顺畅是科创板顺利开市的关键。辖区证券公司要认真落实上交所有关业务规则和技术规范要求，做好行情、订单、交易、清算、融资融券等各项业务流程和技术系统调整完善；特别要关注市价订单结算风险控制、融资融券信用违约风险控制等系统调整，能否适应科创板股票交易要求；认真参与上交所组织的各轮测试，对测试发现的问题及时改进并向上交所反馈；加强信息系统容量管理，防止科创板开通后因容量不足导致系统运行缓慢甚至中断。

“系统改造这部分各证券公司应该都在准备了。”深圳某证券公司信息部门负责人表示，公司目前正在开展相关工作。上述广州营业部工作人员也透露，公司信息系统也不断针对科创板进行相应升级。

此外，各证监局还要求辖区证券公司应建立科创板准备工作内部评估机制，由公司董事长、总经理牵头负责，对公司的内控制度、业务流程、合规风控措施、信息系统等进行全方位、无死角地审视、调整和优化。相关调整方案实际运行前，需经有关业务、合规、风控、技术部门负责人以及董事长和总经理评估通过、签字确认。

“目前，公司正严格根据通知要求落实，各业务主管部门对照通知要求，梳理目前工作进度，在投资者教育宣传、信息技术系统改造、内部评估等方面进一步加强，做好相关检查和准备工作。”华南某证券公司总部工作人员介绍。

另一家华南证券公司相关负责人也透露，在收到通知后，公司高度重视，专门成立针对科创板工作的小组，小组成员包括投行、研究所、风控等多个重要职能部门，已针对通知要求制定相应的落实措施，将根据具体情况及时调整和完善。