证监会鼓励券商入市，合格境外机构可投金融、商品期货

【文/观察者网 尹哲】银保监会刚刚发文鼓励保险资金入市，证监会这边当然不能忘了证券公司。

31日晚，中国证监会发布消息，正在研究修订《证券公司风险控制指标计算标准规定》，支持证券公司遵循价值投资理念，加大对权益类资产的长期配置力度。

其次，为优化融资融券业务机制，证监会正指导交易所抓紧修订《融资融券交易实施细则》，拟取消“平仓线”不得低于130%的统一限制，满足投资者多样化需求。

而在资本市场对外开放上，证监会拟将合格境外机构投资者（QFII）和人民币合格境外机构投资者（RQFII）两项制度****合二为一，放宽准入条件。更重要的是，将在原有品种的基础上，扩大投资范围至金融期货、商品期货、期权等品种。

去年三季末，券商持股253家公司

证监会昨晚释放的第一个利好最为简短：

证监会网站截图，下同

这条鼓励“券商进场”将主要方向定为指数成份股，以及ETF（交易型开放式指数基金）。

观察者网查询财汇大数据终端注意到，截至2018年三季度末，券商累计持有253家A股上市公司股票。

按当天的收盘价格计算，持股总市值排名靠前的分别为海康威视（16.44亿元）、海通证券（15.7亿元）、光大证券（8.92亿元）、华电国际（7.87亿元）、吉林敖东（7.12亿元）、大秦铁路（6.9亿元）、宁沪高速（6.17亿元）、东阳光科（5.81亿元）、新湖中宝（5.32亿元）、科大智能（5.13亿元）等。

取消“平仓线”130%的限制

“交由证券公司根据客户资信、担保品质量和公司风险承受能力，与客户自主约定最低维持担保比例”。

据证监会透露，沪深交易所《融资融券交易实施细则》正在抓紧修订，拟取消“平仓线”不得低于130%的统一限制。

根据现行的两融规则，客户维持担保比例不得低于130%，当客户维持担保比例低于130%时，券商应当通知客户在约定的期限内追加担保物，客户经券商认可后，可以提交除可充抵保证金证券外的其他证券、不动产、股权等资产，同时，券商可以与客户自行约定追加担保物后的维持担保比例要求。

而从整个行业来看，当前市场的预警线通常都是150%，激进一些的会放到140%，平仓线一般都是130%。

经观察者网梳理，截至昨天（2019年1月底），沪深两市融资融券总余额为7281.9亿元，已降至2014年11月以来最低。

数据来源：财汇大数据终端

合格境外机构可涉足商品期货

除了鼓励国内证券公司投资、并指导券商满足投资者多样化需求外，证监会还公开了一个给境外投资者的更大礼包。

观察者网1月14日报道，经国务院批准，国家外汇管理局宣布，合格境外机构投资者（QFII）总额度由1500亿美元增加至3000亿美元。

就在昨晚，《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》、《人民币合格境外机构投资者（RQFII）境内证券投资试点办法》修订整合开始对外公开征求意见。

主要修订内容包括：

一是合并两项制度。将QFII、RQFII两项制度合二为一，整合有关配套监管规定，形成统一的《管理办法》和《实施规定》。境外机构投资者只需申请一次资格，尚未获得RQFII额度的国家和地区的机构，仍以外币募集资金投资。

二是放宽准入条件。取消数量型指标要求，保留机构类别和合规性条件。同时，简化申请文件，缩短审批时限。

三是扩大投资范围。除原有品种外，QFII、RQFII还可投资：（1）在全国中小企业股份转让系统（新三板）挂牌的股票；（2）债券回购；（3）私募投资基金；（4）金融期货；（5）商品期货；（6）期权等。此外，允许参与证券交易所融资融券交易。可参与的债券回购、金融期货、商品期货、期权的具体品种，由有关交易场所提出建议报监管部门同意后公布。

四是优化托管人管理。明确QFII托管人资格审批事项改为备案管理后的衔接要求，不再限制QFII聘用托管人的数量。

五是加强持续监管。完善账户管理，健全监测分析机制，增加提供相关跨境交易信息的要求，加大违规惩处力度。

根据证监会当晚公布的数据，截至2018年底，共有309家境外机构获得QFII资格，获批额度1011亿美元。

另外，RQFII制度从香港扩大到19个国家和地区，总额度19400亿元人民币，共有233家境外机构获得RQFII资格，获批额度6467亿元人民币。

值得注意的是，除原有品种外，QFII、RQFII投资范围延展至金融期货、商品期货、债券回购、私募投资基金、新三板等。相比之下，此番力度可谓不小。

此前可投资的主要为证券交易所交易的股票、债券，在银行间债券市场交易的固定收益产品，股指期货等。

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