昨日美股：音乐流媒体迎来业绩拐点，芯片股带领大盘创新高_风闻

​在贸易因素的推动及企业强劲盈利提振下，标普500指数周一创下历史新高，上涨0.6％至3039.42点，高于7月26日创下的高点3027.98点。道琼斯工业平均指数上涨132.66点，涨幅0.5%，报27090.72点。纳斯达克综合指数上涨1％至8325.99点。

在过去几周时间里，在财报电话会议上发言的公司首席执行官和首席财务官们纷纷表示，美国消费者支出——这是全球经济增长的“引擎”——仍保持健康。这也是标普500指数周一创下历史新高的原因之一。在7月26日创下新高之后，对经济衰退的担忧导致8月份美股遭急剧抛售，标普500指数当月下跌1.8％，并经历了艰难的9月份。最后在10月份终于迎来强劲反弹，目前相对八月份的低点已上涨了6％以上。

Piper Jaffray首席技术分析师约翰逊（Craig Johnson）认为：“上周标普500指数1.2％涨幅已经为潜在的创新高奠定了基础。随着上周终于摆脱了3000点的魔性水平，技术面已有所改善，并可能为新的高位做好准备。”摩根士丹利投资管理负责人史利蒙（Andrew Slimmon）则表示：“标普500指数终于走高并突破了前期高点，经济数据好于预期，企业盈利也比预期要好。市场正传达了一个非常强烈的信息：周期性股票正在复苏，并且表现出色。如果经济状况真的很糟糕，这些股票就不会恢复。”

截至上周五，超过40%的标普500成份公司已公布第三财季财报，其中80%的盈利超出预期，这一比例高于5年平均水平。不过从整体来看，这些公司的盈利仅比预期值高出3.8%，超预期幅度低于5年平均水平。分析师称，迄今为止，美股牛市得到了利好财报的支撑，但企业盈利超预期的主要原因是市场预期已经调到很低。

尽管本周市场开局表现不错，但本周美国投资者还是会有些紧张。财报季仍在继续，迄今为止，在中美贸易局势尚不十分明朗的情况下，企业业绩好坏不一。本周中美联储将召开货币政策会议，投资者正等待美联储再次降息。本周末，美国的就业报告将会发布，这将决定接下来一个月的市场趋势。

苹果高开高走收涨1%，距离250美元整数位只有一步之遥，财报将是抉择方向的时候了。昨天关于苹有两条消息，一条是苹果推出了最新的AirPods Pro，售价1999元，耳机的成本比手机更低，苹果又要多出一个利润增长点了。另一条是苹果正在加强致力于开发智能家居软件和设备的团队建设，以打造新的苹果智能家居平台。此举旨在刺激更多的外部配件和家电制造商将灯和车库门等智能家居产品与iPhone和苹果语音智能助手Siri连接起来。全球互联网巨头终究会是越来越像，苹果估计是看到小米的那一套物联网打法了。

微软收涨2.46%，这个没啥好说的了，再创历史新高，此前该公司拿下了美国防部百亿美元云计算合同。上周五，五角大楼与微软签订了联合企业防御基础设施(Joint Enterprise Defense Infrastructure, 简称JEDI)合同，未来十年的价值最多可达100亿美元。Wedbush Securities的分析师Daniel Ives表示，“这对微软来说是范式的改变。这是具有里程碑意义的胜利，将在未来十年内改变云计算之战的格局。亚马逊和贝索斯失去这一合同真是令人震惊。”

亚马逊盘前一度跌了超过1个点，但很快跟随着大盘一起反弹了，连续收了两根阳线，短期内可能会有不错的走势。亚马逊虽然下调了四季度业绩预期，但三季度财报真心不差，长期还是值得投资的。

波音收涨0.31%，高开低走的走势，现在投资者对波音还是比较谨慎。美国国会将于周二召开波音737 Max的听证会，波音CEO将参加并接受国会议员质询。据报道，波音公司CEO丹尼斯-穆伦伯格（Dennis Muilenburg） 将在周二告诉国会议员，波音在其最畅销机型737 Max系列上“犯了错误”。很可能这会出现一个黑天鹅。

谷歌盘后财报跌了1.4%，但要算上昨天涨的，现在谷歌还是涨的，晚上会不会跌幅扩大，这要看市场怎么解读这份财报。第三季度营收为404.99亿美元，与去年同期的337.40亿美元相比增长20%，超出分析师预期。总流量获取成本为74.90亿美元，高于去年同期的65.82亿美元。净利润为70.68亿美元，低于去年同期的91.92亿美元，未能达到分析师预期。这样一份财报，股价历史新高，明显支撑不住。

奈飞收涨1.82%，最近几天奈飞走势都不错，连续好几根阳线也没跳水，现在的奈飞明显是有点超跌了，三季度活跃用户增长也不错，只是因为市场担忧竞争对手，所以跳了一波，但这些新玩家，短期内还真不一定是奈飞的对手，内容真不是有钱就可以砸出来的。

特斯拉高开低走收跌0.13%，高位收了一根大阴线，这下其实很尴尬了。特斯拉之所以暴涨，其实是model 3的逻辑说通了。特斯拉的空头最近损失了几十亿美金，肯定要反扑一波，短线可能会回调，但长线应该还会涨。

人造肉第一股Beyond Meat公布第三季度财报。净营收9200万美元，高于预期的8220万美元。三季度EPS为0.06美元，也高于预期的亏损0.24美元。三季度调整后盈利为1100万美元，环比增长60%，预期为677万美元。Beyond Meat盘后跌近8%。全部beat，最终还是跌了，市场真是让人看不透。

恩智浦半导体第三季度营收同比下降6%至23亿美元，接近该公司财测的高端，也高于市场预期的22.39亿美元，去年同期为24.45亿美元。净利润1.19亿美元，合每股收益0.38美元，高于分析师预期的0.26美元；上年同期净利润为18.2亿美元，合每股收益5.6美元。财报这么烂，盘后股价却暴涨，创下52周新高，肯定是有一套逻辑在后面。

最近的芯片股财报其实都不算好，一个共同的现象那就是利润大幅下滑，但股价都表现很强，直接带着大盘历史新高了。我看到了一个相对合理的解释：三星电子开始为其位于韩国的平泽厂和中国的西安厂下单采购设备，恢复投资。报道称，自去年下半年以来，由于芯片市场恶化，三星不是延后设备投资，就是采取较保守的立场。而三星在芯片生产方面开始有所动作，分析认为，原因是芯片价格已经回稳。据路透社报道，随着芯片价格翻扬，分析师预期明年将见到涨。

网上查了一下，芯片最近的价格真的涨了不少，一方面，华为和苹果旗舰机销量不错，提振了市场信心。另一方面，区块链热炒这一波，也对市场有推动作用。分析师称，美股市场传达了一个非常强烈的信息：周期性股票正在复苏，并且表现超出大盘，这表明经济状况强劲。经济数据与美企财报证实了这一观点。

Uber收涨1.56%，消息称Uber正在进一步进军金融服务领域。该公司周一宣布成立一个名为Uber Money的新部门，提供包括数字钱包、升级版的借记卡和信用卡业务。信用卡服务项目将于巴克莱银行共同合作开发。新部门负责人彼得-海兹赫斯特（Peter Hazlehurst）表示，部门一开始的重点是致力于提供可以让其全球400多万名Uber司机和快递员使用的移动银行账户，以便于他们工作中及时收到报酬。

Roku暴涨9.83%，前几天暴跌的时候我就说过，Roku和苹果、迪士尼这些并不是一个维度的竞争，巨头做流媒体对Roku其实是大利好。美国银行表示，华尔街“高估”了竞争对Roku的潜在影响，而最近的股票抛售行为“极具惩罚性”。该行预计，随着越来越多的广告客户转向流媒体，以及智能电视需求带来的持续效益，这家拥有庞大用户基础的公司平台收入将出现强劲的增长。因此，给予Roku“买入”评级，目标价154美元。

蒂芙尼股价在周一收盘暴涨逾30%，此前据外媒报道，LV拟以145亿美元收购蒂芙尼。据外媒报道，路易威登（Louis Vuitton）母公司路威酩轩集团（LVMH）拟以145亿美元现金的报价，收购美国珠宝品牌蒂芙尼（Tiffany & Co．）。如果收购成功，这将是LVMH集团历史上收购规模最大的一笔交易。

Spotify暴涨16.17%。周一盘前发布了该公司截至2019年9月30日的第三季度财报。财报显示，Spotify第三季度总营收为17.31亿欧元（约合19.17亿美元），同比增长28%；净利润为2.41亿欧元（约合2.67亿美元），较去年同期的净利润4300万欧元增长460%。Spotify截至第三季度末的月活跃用户（MAU）数量为2.48亿人，同比增长30%，环比增长7%；付费用户数量为1.13亿人，同比增长31%，环比增长5%；受广告支持的月活跃用户为1.41亿人，同比增长29%，环比增长9%。

AT&T收涨4.28%，在截至2019年9月30日的第三季度，该公司的营业收入为445.9亿美元，较去年同期的457.4亿美元下滑2.5%，低于市场预期的约450亿美元；净利润为39.49亿美元，较去年同期的48.16亿美元下滑18%；不包括一次性项目，AT&T第三季度的每股收益为0.94美元，高于去年同期的0.90美元，略高于市场预期的0.93美元。AT&T在第三季度新增了10.1万新手机用户，高于市场预期的6.1万。AT&T第三季度运营现金流为114亿美元，资本支出为52亿美元，自由现金流为62亿美元。

阿里巴巴涨2.51%，台积电涨0.35%，拼多多涨4.26%，京东涨1.83%，百度涨0.95%，网易涨0.89%，中国电信涨0.07%，好未来跌2.90%，新东方涨0.36%，携程网涨1.82%，中通快递涨0.45%，爱奇艺涨3.05%，微博涨1.63%，汽车之家涨1.81%。

网易回应严选业务换帅称，严选是网易长期投入的核心业务之一，持续看好严选长期的发展，新CEO上任后，严选将回归初心、修炼内功、立足长远。同时强调，网易没有出售严选的计划。梁钧是网易初创团队的重要成员之一，在网易早期的发展中起到了关键作用。今日，网易副总裁、严选事业部总经理柳晓刚因个人原因离职，任命梁钧为严选事业部新任总经理，向丁磊汇报。

蔚来正式宣布，首席财务官（CFO）谢东萤先生已提请自2019年10月30日起不再担任公司CFO。关于继任首席财务官人选，蔚来将在适当的时候对外公布。蔚来创始人，董事长兼首席执行官李斌先生表示：“我谨代表董事会和管理团队感谢谢东萤先生为蔚来所做的贡献，并祝他在今后的工作中一切顺利。”

虎牙内部正在孵化一款二次元垂直社区产品，目标用户是95后到00后女性用户。社区初期的ugc内容主要由种子用户生产，不依赖于虎牙导流（虎牙主要是男性用户）。据悉，该产品隶属于虎牙创新部，预计将于近期上线。36氪就此求证虎牙方面，对方表示不予置评。一位接近虎牙的投资人告诉36氪，虎牙做二次元产品颇为顺理成章。虎牙的直播平台本身并不是偏社区形态的，直播内容主要基于过程的交流，无法形成沉淀，如果想把其中有价值的内容沉淀下来，做社区正是一种合理选项。

最后有个消息，据英国《金融时报》报道，两名熟知内情的消息人士透露，字节跳动正考虑最早于明年第一季度在中国香港IPO（首次公开发行）上市。报道称，字节跳动已经聘请K&L Gates律师事务所的一个团队为其提供公共政策建议，原因是投资者试图在字节跳动上市之前平息美国人对TikTok（字节跳动国际版）的反对。消息人士透露，为了达到这个目的，字节跳动计划出售旗下美国新闻订阅业务TopBuzz。另外，该公司还寻求聘请一名首席法律官，并雇佣与美国当局华盛顿方面有联系的员工以消除这种忧虑。

再次强调下，这一波美股历史新高，主要靠的是苹果和芯片股的强势反弹，苹果我没什么好说的了，马上三季度财报会选择一个方向，但芯片股的反弹都没有业绩支撑，利润下滑了那么多，股价还能创新高，麦当劳、可口可乐、美国水务还在跌，saas股走势也不强，这一波新高其实很脆弱。

本文来源：美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们