国内最大催收公司赴美IPO:运用AI手段 在催欠款446亿_风闻

“让世界没有挽不回的诚信”，这是湖南永雄资产管理集团（以下简称湖南永雄）官网挂出的标语。但光看这个标语，你可能不会想到他是一家做催收的企业。如今，国内催收行业饱受争议，湖南永雄却已悄然递交了赴美上市的招股书。

湖南永雄招股书显示，公司计划募资不超过2亿美元。若此次上市成功，湖南永雄或将成为国内首家在美股上市的催收公司。招股书显示，湖南永雄成立于2014年4月，总部位于湖南长沙，拥有约1.15万名员工，在信用卡、消费金融等个人信贷不良资产管理等多领域发展。

今年上半年净利润同比下滑逾3成

作为一家催收服务商，湖南永雄给中国前十大商业银行中的七家提供催收服务，截至今年6月30日，在全国29个城市的34个运营中心有10915名全职催收人员，占公司员工总数的95%。

数据显示，湖南永雄的佣金率较高，2017年、2018年和2019年上半年，佣金费率分别为44.3%、39.8%和35.3%。

湖南永雄在招股书中援引艾瑞咨询的报告称，就截至今年上半年的应收账款总额、聘用的托收专家人数和佣金总额而言，公司是中国最大的催收服务提供商。

湖南永雄明确表示，公司对主要客户存在依赖的风险。2017年、2018年和2019年上半年，公司给商业银行提供信用卡拖欠账款催收服务的收入占总收入的比例为96.6%、80.5%和72.3%，给在线消费金融公司提供催收服务的收入则分别占3.1%、19.5%和27.7%。

艾瑞咨询数据显示，近年来银行发行的信用卡数量不断增加，导致信用卡逾期未偿账款的增加。全国信用卡逾期未偿总额从2013年底的1387亿元增至2017年底的6683亿元，年复合增长率为48.2%，并预计将继续以25.2%的年复合增长率增长到2022年末，届时规模将达到人民币2.05万亿元。

从股权上看，湖南永雄是一家家族企业，该公司董事长谭曼和夫人周小芳分别持有湖南永雄97%和3%的股权。谭曼作为湖南永雄创始人，担任该公司董事长，他毕业于湘潭大学法学院，法学博士。早在2005年便在长沙自主创业，创办了湖南裕邦律师事务所（后改名为湖南永雄律师事务所），主营欠款催收法律服务。也就是说，谭曼从事催收行业已有近15年。

湖南永雄董事会还有两位成员是证券行业的知名人士，一位是曾任瑞银(12.075, 0.13, 1.05%)（UBS）中国区副总经理的张化桥，他拥有30多年的企业融资经验，还曾写过《一个证券分析师的领悟》、《避开股市的雷》等财经类书籍。招股书披露，有着丰富投行经验的他，与湖南永雄还存在“对赌协议”：2018年10月15日，湖南永雄与张化桥签订了服务协议，湖南永雄IPO成功后要向张化桥授予股票，锁定期2年。

另一位是原海通证券董事长王开国，现上海氯碱化工有限公司董事会成员。目前两人分别担任副董事长和董事。

据招股书显示，公司2017年、2018年、2019年上半年的的营收分别为5.95亿元和7.58亿元和5.15亿元，净利润分别为1.09亿元、1.24亿元和3233万元，其中今年上半年净利润同比减少31.8%。

对于2019上半年利润下滑，湖南永雄解释称：“截至2019年6月30日，湖南永雄的经营业绩和利润受到了大约20个新成立的地区办事处的关闭、2019年第二季度的一次性全面合规审查的影响，业绩和利润率遭到了不小的打击；但截至2019年8月31日两个月，大多数运营指标已恢复至正常水平。”

招股书还显示，截至2019年9月30日，湖南永雄在催的逾期贷款总额为446亿元人民币。2017年、2018年和2019年上半年，湖南永雄催回的应收欠款总金额分别为14.36亿元、20.54亿元和15.56亿元。

此外，启信宝显示，该公司自身风险有20条，大多为合同纠纷，关联风险有8条。

招股书明确提到监管风险

近来国家重拳出击治理催收行业乱象，湖南永雄在其招股书的“风险因素”部分明确提到，由于公司业务在社会上较为敏感。公众对催收行业的投诉或者特别针对公司的投诉，可能会导致监管风险的增加，这可能会对公司的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

湖南永雄称，公众可能对应收款回收行业有某些误解，例如被认为使用了非法手段来收取债务。因此，公司非常重视AI催收手段。其表示，“我们仅通过远程方式（例如电话和短信）或远程收款提供收款服务，而无需进行现场访问或与债务人进行面对面的谈判。”

湖南永雄使用了AI监督催收人员的通话记录，利用技术和IT系统在收集过程中更好地监视催收专员的行为，例如，其运营门户网站记录了与债务人的所有电话交谈，智能语音识别系统会将这些记录翻译成文本，进行内部审核；此外，永雄还有一套统计模型和专有算法，基于AI的债务人概况分析功能可生成分析配置文件，以评估债务人的付款能力，付款意愿和可行的付款计划，以向催收专员推荐谈判策略。

招股书最后也透露，公司正在开发一种程序，该应用程序可以连续收集和处理可公开获取的信息以输入到债务人概况数据库中，例如收集与针对债务人的诉讼有关的信息，利用大数据平台提高员工的生产率，应收账款组合的定价效率和整体财务绩效。

招股书中还补充到：“鉴于中国催收服务提供商的增加、催收业务的面临的争议、债务人行为的不可预测性、业务手段不合规的小公司的不断出现，催收行业可能会受到更严格且不可预测的审查，可能会导致公司业务面临监管限制、政府调查、行政罚款等风险。”

在招股书中，该公司表示，自成立以来，公司发生过三起事件，导致部分客户因部分债务人的投诉而暂停了公司在某些地区的催收服务。湖南永雄已对每项指控进行了内部调查并恢复了与客户的关系，截至招股书发布之日，公司已恢复或有望尽快恢复特定地区催收服务。

如果在催收过程中，员工出现严重违规行为，湖南永雄的客户可能会终止服务并停止与其合作。例如，由于湖南永雄员工涉嫌不当行为，公司一个大客户于2018年6月暂停了其在安徽省的催收服务。