搜狗的困兽之斗_风闻

8月5日，搜狗公布2019年第二季度财报，财报显示，搜狗第二季度总营收为3.036亿美元，同比增长1%；按非美国会计标准计算，归属于搜狗的净利润为2130万美元，而去年同期为3820万美元。与去年同期相比，净利润出现一定程度下降。财报发布当日，搜狗股价报收3.41美元，下跌11.6%。如今半个多月过去，截止9月2日，搜狗股价上涨至4美元左右，情况有所好转。

而在今年的4月29日下午，搜狗发布的2019年Q1财报显示，上个季度的总营收为2.527亿美元，同比增长2%。按照非美国通用会计准则，归属搜狗的净亏损为270万美元，去年同期的净利润为1530万美元。不过对比一二季度的财务数据，搜狗从亏损转为盈利，前景还是值得期待。但是，搜狗总体上的情况还不容乐观。

利润下跌早有端倪

搜狗Q2毛利润为1.078亿美元，同比下滑11%，与此同时，搜狗Q2毛利率为36%，不仅低于去年同期的39%，也低于上一季度的40%。运营利润为1160万美元，同样远低于去年同期的2480万美元，净利润为2130万美元，较去年同期的3820万美元下滑43%。

利润不断的下跌可不是近期才出现的。早在2018年就出现了端倪，广告业务营收的减少对其影响极大，因为搜狗的营收主要依靠的就是广告。这一技能削弱了，自然会元气大损。

实际在上一季度搜狗财报，其成本支出速度明显高于收入增速，公司毛利下降，运营利润同比下降2%，二季度流量获取成本为1.463亿美元，同比增长8%，占总营收的48.2%。而2018年同期流量获取成本占总营收的45.0%。

第二季度搜狗总营收为3.036亿美元，其中搜索和搜索相关收入为2.762亿美元，同比增长2％；其他收入为2750万美元，同比下降11％，减少主要是由于智能硬件产品销售额下降导致。按非美国会计标准（non-GAAP）计算，归属于搜狗的净利润为2780万美元，去年同期为3820万美元。业务方面，搜狗输入法移动版日均用户达4.53亿，同比增长17%，每天处理多达6.8亿次语音请求。

搜索业务方面，二季度搜索业务相关收入达2.762亿美元，同比增长9%。以医疗和智能问答领域为重点，搜狗持续加大对专业内容的挖掘，增强来自微信公众号和权威官方网站等高品质内容的覆盖，更好的匹配用户搜索意图和内容需求。不断拓展内容覆盖的同时，搜狗还积极推动内容生态的建设，通过搜狗号扩大优质内容的统一体验规范，持续扩大医疗和问答等内容官方权威数据的接入。

业绩展望方面，2019年第三季度，搜狗预计总收入将在3.04亿美元至3.14亿美元之间，同比增长10％至14％，按人民币计算同比增长11％至15％。

搜狗业务增长保持稳定，在关键领域取得了重要进展。但是，搜狗有一个很大的缺陷，那就是营收很大部分来自于搜索引擎。其他业务营收不太乐观。

营收严重依赖搜索引擎，负重前行

很长时间以来，搜狗只有搜索业务表现突出，营收主要来自搜索引擎。

在其营收构成方面，2018年其搜索相关广告营收为10.23亿美元，占比91.01%；其他收入1.01亿美元，占比8.99%。从搜狗2018年末总营收来看，绝大部分收入来自搜索（广告）业务收入，到了2019年，搜狗搜索业务收入仍然占总收入约九成。

也就是说，搜狗市值本身是由其搜索业务支撑的，上市之后并没有改变收入结构。但是对近年来的数据进行分析发现，搜索领域的老三搜狗，无论在营收，还是市值方面都和百度相差甚远。除了利润在下降之外，增长速度也在放缓，显得后劲发力不足。

据2018年年财报显示，搜狗营收11.24亿美元，同比增长23.8%，净利润为9878.1万美元，同比增长20.2%。2019年搜狗发布第二季度未审计财报显示，公司总收入为3.036亿美元，同比增长1%，净利润为2130万美元，同比下降35.85%。虽然营收在增长，但是和上年各季度相比，增速明显放缓，二季度利润也在下降。创下史上最低记录。这样的情况让人不禁为之捏一把冷汗。

2019年第一二季度，搜狗营收分别为2.527亿美元,3.036亿美元；同比增长率分别为2%，1%。搜索相关业务营收分别为2.342亿美元，2.762亿美元；同比增长率分别为6%，2%。总体营收和搜索业务都呈现放缓状态。搜索业务作为搜狗的核心业务，然而表现却让人失望。

回顾历史，马太效应在搜索引擎行业体现的无比充分。2005年，因为谷歌的高股价刺激，引发国内搜索引擎热。不管有没有资源，有没有技术，大家都往搜索风口里钻，几大搜索巨头也闻风而动，结果可想而知，整个市场热火朝天。

之后搜索引擎行业又出现同质化，异常严重。例如雅虎推出与百度的盲测，50%以上的用户无法区分二者之间的差别——虽然二者的搜索结果，重合率确实非常低，但也似乎向我们抛出来一个问题：搜索引擎的大而全的时代正在过去，同样大而全的产品，因为不具备特色而产生了同质化。同质化很难突出企业特色，阻碍其进一步发展。

无论是百度还是搜狗、360搜索，只要有一家搜索推出某个新的功能，另外几家必定会跟上，这是在一定程度上加剧了同质化现象，用户在使用百度、搜狗搜的效果差别不大。搜狗应对搜索市场同质化，必须要有差异化。有用户体验的不同，甚至用户体验大幅度提高，才能不被替代。

1.竞争逐渐升级，战火再燃起

一波未平，一波又起。在我国搜索引擎市场上，近几年竞争可谓异常激烈。不断有新的玩家加入进来，众多搜索引擎企业都在挖空心思，推出新的产品，新的服务来增加自己的市场份额，增强自己的竞争力。面对市场的风云变幻，搜狗有苦难言，自身实力弱是最大的问题，想行动却无能为力。

**首先，从竞争格局方面来看，搜索行业竞争格局近乎固化。**虽说有新的玩家--字节跳动加入进来，但是竞争格局却没有太大变化。国内PC搜索市场目前分为两个梯队，第一梯队为百度，百度搜索进入市场早，用户人群广。以其强大的优势坐上PC搜索市场的头号交椅。第二梯队为360搜索。第三梯队才是搜狗，搜狗与前两个相比，并无太多优势可言，还需继续耕耘。

未来的PC搜索，竞争方向在于个性化搜索和智能化发展。一，个性化要求搜索引擎紧跟用户需求，精准定位用户搜索意图，扩充市场份额。二，智能化要求搜索引擎在其商业与学术领域，不断改进搜索技术，智能判断用户搜索需求，快速为用户提供有效，专业的搜索结果。

其次，其它的搜索引擎品牌，如微软、搜搜一直以争夺市场份额为主要的发展目标，且在通过浏览器、输入法等客户端激烈争夺客户，因此预计其在搜索广告营收中的比重将会一步上涨。重重危机下的搜狗更是寡不敌众，生存变成至关重要的问题。

特别是在流量获取成本方面。财报显示，2019年第二季度搜狗的流量获取成本为1.463亿美元，同比增长8%，占总营收的48.2%。诚然，引擎本身有着大量流量，但引擎同样也需要从其他渠道购买大量流量，百度、谷歌在这方面的成本均不低。搜索引擎公司目前都在力推自己的独立App，这意味着搜狗必然会在让用户下载搜狗App方面下功夫，此时的流量获取成本可比当初手机百度App的成本要高得多，成本是增加了，但是营收却不上脚步。那也就是说，营收的增加要付出成倍成本付出来换取。

面对敌方流量和广告的狂轰乱炸，搜狗势必得想方设法让自己存活下来。活下来才有希望，那么怎样存活尤为关键。

危局之中，何以存活

1 搜索内容差异化，布局垂直领域

早在2016年，搜狗就已经推出了独立的明医搜索频道，开始在医疗垂直领域进行布局。与常规的搜索界面相比，该频道聚合了维基百科、知乎社区、学术期刊、丁香园等网站，专业内容为用户提供更加精准的服务，这就和其他搜索引擎有了区别。让用户点开页面之后，能够更加准确的找到想要的答案，解答心中的困惑。

近来其推出了“三甲医生权威解读”、“急救指南”、“就医指南”等医疗相关专业词条。其中“就医指南”获得了国家中医药管理局项目独家授权，能基于用户不同场景下的不同症状，提供“医院就诊”或“120急救”两类明确的就医决策指导，以便患者及时就医或急救。这些专业化搜索词条给用户提供了帮助，为患者的救治时间提供了保障。

通过在垂直医疗领域的搜索布局，搜狗希望与其他搜索引擎产生差异化，这让搜狗在市场中还拥有一片绿荫，用来遮挡骄阳。

一方面是因为不断在接入公众号和第三方的权威、优质和专业内容，并配合专业医疗团队进行内容把关，另一方面则是通过AI算法对内容进行精准匹配，对搜索结果进行结构化呈现。“人机结合”的独特模式让搜狗医疗搜索逐渐成为搜狗搜索的长板。能成为其长板，这也来源于搜狗过硬的技术水平。

其实搜狗作为一家技术驱动的公司，一直切实搞技术研发，没有偷一点懒。整个团队丝毫没有懈怠，加班熬夜的工作，只为提高效率，做出最好的东西。加快研发不仅是公司发展的需要，也是因为现实的迫切。百度医疗事件加快了搜狗名医的问世，团队也很给力，展示出了搜狗的技术水准，企业是要为用户考虑，权威，真实可靠的医疗信息才是用户所需要的。

2.输入法以技术为准，不断拓展新边界

搜狗尝试拓展产品创新的边界，开始提升与搜索结合的效率，凸显移动输入法作为内容和服务分发平台的价值。跨语言翻译功能支持用户在语音和文字对话时打破交流障碍。

搜狗输入法也算得上是国民度较高的输入法了，其已经成为覆盖人次最广、活跃度最高、最受欢迎的输入法。搜狗借助品牌优势，与年轻用户的兴趣爱好产生连接，在实用的基础上提供更加有趣的语音输入体验，抓住用户心理。微信的60s语音备受年轻人诟病，而语音输入则不同了，操作简单、解放双手、高效迅速，这些优点集一身，非常受欢迎。

之后输入法的语音技术将与人工智能相结合。在未来，搜狗希望将输入法发展为对话系统，当用户在和朋友聊天时，搜狗输入法化身人工智能助手，根据聊天对象与内容，为客户推荐定制化的回复内容，用户可以选择合适的内容直接发给聊天对象。这样方便了用户使用的同时又节约了时间，何乐而不为。在未来，这些都很值得期待。

以AI技术搏未来

随着互联网下半场的到来，市场将更加理性回归技术本身，以技术为核心的驱动模式将成为企业发展的关键。技术才是企业发展才是硬道理。

曾有人问王小川，搜狗更像一个互联网公司还是一个AI技术型公司？他没有犹豫地说：“我会认为我们更像是一个技术公司。”

搜狗在产品研发的过程中一直追求技术创新。搜狗搜索注重用户需求，以一种人工智能的新算法，分析和理解用户可能的查询意图，对不同的搜索结果进行分类，对相同的搜索结果进行聚类。在用户查询和搜索引擎返回结果的过程中，引导用户更快速准确定位自己所关注的内容。AI技术会让用户搜索的精准度和方便程度有一个较大的进展。搜索变得不再繁琐，也无需一一去排查，快速获取到所需信息会成为常态。

该技术全面应用到了搜狗网页搜索、音乐搜索、图片搜索、新闻搜索、地图搜索等服务中，帮助用户快速找到所需的搜索结果。这一技术也使得搜狗搜索成为了全球首个第三代互动式中文搜索引擎，是搜索技术发展史上的重要里程碑。

此外，在人工智能领域，搜狗一季度加大了智能硬件的投入力度，积极探索AI业务赋能与商业应用的新机遇，AI正在成为驱动其未来业务的核心引擎。

但是就整个搜索市场来说，格局已经基本稳定。包括搜狗在内的诸多企业要想改变当下的搜索格局，短期都不太现实。再加上信息流广告已成为当下所有移动app标配，竞争非常激烈。这就意味着搜狗的营收想要进一步突破，就不能仅仅再只是依靠搜索。搜狗事实上也在思考未来进一步发展，这家公司也正全力从搜索驱动转向到AI驱动。

AI智能近年来可谓大热。AI所擅长的事情是搜索一边挖掘海量内容，一边理解用户意图，都是对数据进行处理，反过来数据可以让AI技术进步。双方助推着，互相成就。

首先，搜狗对AI路径的布局非常清晰，即以自身在语言处理方面取得的优势为核心，使机器更加聪明，进而让人机互交更加自然。搜狗致力于开发以语言为核心的人工智能技术，继续在语音、计算机视觉、机器翻译和问答等核心竞争力的基础上，寻求技术突破及应用开发。清晰明了的布局也成为AI研发的关键一步，使得其事半功倍。

另外，AI技术升级搜索服务，用户的搜索结果就可以变得更加智能化。搜狗也将把相关的技术应用在医疗、教育和法律等垂直领域探索市场。搜狗的智能硬件布局也取得了阶段性成果，其能够实现营收方面超预期的增长，本身也和搜狗AI的落地应用息息相关。

6月，搜狗与北京互联网法院联合发布首个AI虚拟法官，达成了AI技术向更多领域场景的落地。同期，搜狗联合俄罗斯塔斯社推出全球首位俄语AI合成主播Lisa，延伸了中国AI技术向海外拓展的探索之路。

总结

不论是从现在还是未来的情况来看，AI势必会成为搜狗的重要标签。AI已经不止是会给搜狗带来软件服务上的变化，还极有可能在营收模式上发生改变。随着融资驱动商业模式的降温，核心技术能力、自身的积累将成为公司发展最重要的能量。营收模式的创新发展也是搜狗活下来的必要之路。

**搜索引擎在生活中已不可缺少，成为许多人获取信息的重要渠道。随着微信社交流量、头条资讯流量的进一步发展，布局搜索引擎业务，争夺移动互联网用户新的搜索入口，是业务发展的必经之路。**而未来，移动搜索会在新平台的加入后，或将迎来新的市场格局。搜狗的前途还未可知，只有看搜狗的AI发展得如何了，AI或许是其自我拯救的关键所在。

未来，软硬一体的AI成果，也将是决定搜狗发展空间的关键。但是究竟成果如何，还未可知，搜狗发展之路还很漫长，一切还需时间来证明。

文，蛇眼财经/记者彭莉苹，公众号ID：sheyancaijing

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