国内公司借了7510亿美元债! 特别是地产美元债 转载_风闻
熊猫儿-2019-08-06 21:00
据CNBC引用野村证券(Nomura)推测,我国的公司发行的美元债高达7510亿美元。考虑到地产业在我国GDP中的权重,以及地产公司拼命拿地建楼的融资需求,这7510亿美元的债务,地产业应该占很大一块比例。

这7510亿美元债务,相比2015年末翻了一番有余。2015年末,地产公司们又纷纷举牌高价拿地,这都是要钱的,现在看来,2016-2017年这波楼市暴涨行情,背后资金的身影,美元债隐约可见。
据野村证券,2018年前10个月我国公司海外发行的美元债,违约了34亿美元。而2017年则毫无违约。结合美元加息,人民币汇率保7,未来这些债务违约的概率还将大增。
一方面是美联储将美元利率正常化,目标:3.5%。另一方面,是在国际(华尔街)金融市场,国内地产公司的借贷信用评级下降。等这7510亿美元债务到期后,以垃圾债(利率超8%)身份展期的比例非常高。
恒大发行了18亿美元债,许老板自购10亿美元。其中,利息最高的5.9亿美元,利息为13.75%。

如图,恒大发的这最高利息13.75%的美元债,已被华尔街盯上。(恒大英文名: China Evergrande Group)
有些对冲基金,专门收购被折价抛售的美元债券,然后通过司法途径,要求尽快全额还债(利滚利后,就是暴利)。阿根廷就经常与这样的对冲基金,在纽约法庭,庭上见。
垃圾债持有人,感觉有违约风险,就折价抛售。接盘的都是有丰富“讨债”经验的对冲基金。

如图文章截图,摩根大通的Hui姓华人分析师预测,未来5年我国债券市场的压力非常大。
华尔街有位叫Kyle Bass的对冲基金经理,2017年他的基金亏了20%,专门死磕做空人民币。他像输红了眼的赌徒,仓位还在加大。他们认为,2019年是他们赚钱回本的一年。

野村预测,从2018年第四季度,到2020年末,我国的公司美元债,每个季度将有333亿美元到期,远高于第三季度的110亿美元到期。