三四线城市，最大利空来了！_风闻

文|凯风

来源：国民经略（guominjinglve）

十年棚改，正在紧急刹车。

最近发布的安居工程财政专项分配表透露，2019年全国棚改计划规模为285万套。这一数字，不仅不及预期的400万套，更是远远低于2018年的实际开工量626万套。

与去年相比，今年全国棚改计划大幅缩减54.5%，说是腰斩，一点都不夸张。

众所周知，棚改及棚改货币化，是这一轮三四线城市上行的根本支撑。当棚改规模腰斩，棚改货币化全面降温，影响可想而知。

那么，全国棚改量腰斩，传递了什么信号？哪些省市影响最大？

01

棚改大刹车：这13个省棚改量腰斩

棚改真的冷了。

这是2019年的全国棚改计划：

在全国31个省市（不计港澳台）中，只有5个省的棚改规模有所扩张，其他26个省市全部负增长。这其中，有13个省棚改量降幅超过50%，形同腰斩。

其一，棚改规模有所增加的5个省市分别是：福建、广西、天津、广东、西藏。这其中，广东、天津、西藏整体棚改规模不高，增减影响不大，增加了31%。

相比之下，福建棚改规模翻倍，2018年仅为2.9万套，2019年增加到6.3万套，增幅高达117%，广西则从9.1万套增加到12万套。

其二，有13个省市棚改计划腰斩，这13个省市分别是：黑龙江、贵州、山东、河南、宁夏、山西、湖南、辽宁、新疆、吉林、海南、青海、内蒙古。

其中，黑龙江从13.1万套减少到2.4万套，贵州从38.8万套减少到7.6万套，降幅分别高达81.8%和80.54%。

这13个省市，基本都是棚改大省，山东河南去年的棚改量超过60万，新疆贵州则超过30万，棚改腰斩，影响之大可想而知。

其三，棚改格局大变：传统棚改大省腰斩，江西江苏安徽成为2019年棚改前三省份。

2018年，棚改规模最大的省份当属山东、河南、新疆，分别是82万套、64万套和45万套。

2019年，这三个省份棚改规模跌幅超过50%，而江西江苏安徽成为2019年全国棚改量最大的省份，棚改规模分别为24.8万、22万、21.1万套。不过，与去年相比，全都有所收缩。

02

这7个省最严重：棚改降幅超70%

相比于全国性的棚改腰斩，棚改大省的缩减规模更加夸张，影响更加严重。

2019年，全国共有13个省市棚改量腰斩。这其中，又有7个省份，棚改缩量超过70%，而这些省份基本都是棚改大省。

这七个省份及棚改规模：黑龙江-81.81%、贵州-80.54%；河南-76.60%，宁夏-75.54%、山东-73.95%，山西-72.22%、湖南-71.63%。

山东、河南、贵州、湖南都是数一数二的棚改大省，这几个省市棚改规模大幅缩减7成以上，直接带动全国棚改规模的大撤退。

只要看看这些数字，就会明白影响有多大。

山东棚改量从去年的85万套直接减少到今年的21.4万套；河南也从去年的64万套直落到今年的15万套。这两个人口大省的棚改规模就直接少了110多万套。

贵州、湖南的棚改规模同样不弱，这两个省份也在大幅收缩。贵州从去年的38.8万套减少到今年的7.6万套，湖南从去年的28.2万套减少到8万套。

棚改规模，从双位数直落到单位数，这意味着大多数城市的棚改规模都在腰斩式收缩，影响可想而知。

03

更大的利空：棚改大限将至

2019年棚改规模腰斩，只是开始。

对于广大对于棚改极其依赖的省份和城市来说，更大的利空因素是，棚改离收官之期，已经为时不远。

在《2019楼市往哪走》一文中，凯风君提及，全国棚改大限是2020年。

这里的依据是，2014年3月《国家新型城镇化规划（2014~2020年）》发布，其中，明确到2020年基本完成城市棚户区改造的任务。

在此框架之下，2014-2017年，我国推出1800万套的棚改计划，并且超目标完成。随后在2018-2020年，又提出1500万套的棚改任务，到2020年，全国性的棚改将基本完成。

 2018年，全国棚改计划为580万套，实际完成量高达626万套。

按照三年计划，2019年和2020年全国棚改还剩下874万套的余量，平均到每年只有437万的棚改存量。

而2019年的计划目标只有285万套，远远低于预期。

所以，可想而知，棚改已经基本进入收官阶段，全国各省市的棚改数据自然会大幅缩水。

04

失去棚改，三四线楼市的未来？

这一轮三四线城市房价的集体上涨，背后正是棚改及货币化补贴的强力推动。

棚改是拆旧建新，制造了天量新增需求。而棚改货币化则是直接以现金作为补贴，大量拆迁户带资入市。大拆大建加上大补贴，从而彻底激活三四线城市的楼市，引发新一轮的全民抢房潮。

如今，棚改接近尾声，不仅全国棚改规模腰斩，而且棚改货币化也正在退潮。

从去年开始，先是国开行收归棚改审批权，接着住建部定调棚改货币化“因地制宜”，随后国常会明确**“尽快取消货币化安置优惠政策”，媒体报道“政府购买棚改服务模式将被取消”**……

**这一系列信号，都意味着棚改即将迎来最后的盛宴。**对于过度依赖棚改的省份及城市来说，到了必须正视城市基本面的时候了。

没了大拆大建制造的需求，没了定向放水带来的托底，哪些城市还能笑到最后，答案不言而喻。