聚焦北京国际电影节 | 中国万家影院后，影院投资困惑与机遇_风闻

作者 / 一柒牌

影院增多了，还能投资吗？影院盈利下降了，还能投资吗？影院的回收周期更长了，还能投资吗？

直击灵魂的三连问，或许也正是当前院线经理人和影院投资人所思考的问题。

伴随着影院数量的增加，单厅收益与单银幕产出却在减少。在刚刚过去的2019年第一季度，与去年同期相比，票房收入和观影人次都出现了下行情况。

影院电影效率开始下滑，单部影片票房甚至下降了6元，而单厅一天将近下降800元。

对此，4月16日，在北京国际电影节分会场北京天幕新彩云国际影城举办的“国际电影市场论坛·暨全国影院经理人大师班”上，大地院线执行董事方斌与大家分享了自己的观察与思考。

中国电影十年历程，从迅猛发展到业绩下滑

从2008-2018年，中国电影十年发展的过程，银幕总量、年票房总数快速增长，但是个体问题开始凸显。

2014-2018年近五年间，大盘和单片以及收益屡创新高，但影院票房冠军数据却出现下行。

总票房从2014年不到300亿元，2018年升至610亿元；单片票房的冠军也从2014年《变形金刚4：绝迹重生》的19.76亿元，升至2018年《红海行动》的36.51亿元。其间，2017年7月份上映的《战狼2》，票房甚至突破50亿元，创造了当前我国最高票房记录——56.8亿元。但将单片冠军与影院冠军做对比，影片的票房冠军逐年在上升，但是影院的冠军从2014-2018年这几年都是由北京耀莱成龙国际影城（五棵松店）保持，特别是在2015年票房创新高以后，其票房和观影人次的数据一路下行，2018年的票房收益仅有7600多万元。

另外，内容端整体质量在提升，但是放映端整体情况在下滑。

2014-2018年，从重点影片和重点影院的变化情况来看，影院端全国第十名的门槛从2015年的7000万降到5000万，下滑将近30%。过亿影片的数量从2014年只有3部过10亿的影片，升至2015年8部，2016年的10部，和近两年的16部。

今天都不好提过亿影片，2006年我们说过亿的影片屈指可数，我们这几年过亿的影片基本是在85部以上，一部影片不过亿都觉得成绩不好看。但票房达到5000万元以上的影院呢？除了2015年达到高峰，全国年票房5000万的达到60家，后面就一路下行，2016年降到28家，不到30家。2017年则只有14家，2018年降到了10家。按照这个趋势，2019年会不会变成个位数呢？再过两年会不会见不到过亿的票房影院呢？

过3000万的年票房影院，也是在2015年达到顶峰以后从259家开始下行的，现在基本上降到100家左右。

万达、UME、横店、金逸这些头部院线，旗下影院收入基本都在下降。万达70%左右的影院在下降、UME超过80%的影院、横店66%、金逸70%的影院在下降，没有影院可以独善其身。

影投公司里面下降幅度前五名的，UME前五名下降平均在30%左右，最高的降到47%，接近50%；横店除了排名第一的降了82%（估计是重新装修），其他的降幅基本在50%左右；金逸有60%的降幅；作为国内票房冠军的万达降幅也在50%。这几家影投公司里面，前五名的跌幅涉及上海、重庆、广州这样的传统一线城市和新一线城市，也有像南通、绍兴、眉山这种三四线城市。也就是说这些下降的影院贯穿了一线、新一线、二线、三线、四线、五线等城市。

单影院产出上面，这几家影投公司也都是在逐年下降，包括单厅产出也是同样在下降。虽然我们整个大盘突破了600亿票房，但是我们要承认市场进入了一个调整期，从2016、2017、2018年，我们的增幅越来越小。

如今，像春季档、五一档和国庆档等这些热门档期，票房贡献占全年收益50%以上，占据半壁江山。甚至很多县城电影院，只要抓住春节档，就抓住了一年的生意。但是今年的春节档，人次下行，虽然大年初一票房创造了新高，票房达到14亿元，场次上升33%，而观影人次居然下降了1.5%，这是一个预警信号！

场次在增加了三分之一的情况下，人次下降了1.5%，从大年初一到初七，场次增长了24.5%，接近25%，人次下降了10%，票房同比仅仅增长0.7%，几乎是不增长。如果按照15天来算，场次增长了22.7%，超过20%，人次下降将近10%。如果说影院一年之际在于“春”，但是春天过后怎么办？

现在大家都感受到了寒冷。影院投资人普遍普遍变得小心翼翼，还有进退两难。是继续投？还是继续持有呢？前途未卜，不知道未来路在何方。

10000+影院中，将近8000家的影院将面临至少50%的淘汰

当前，优质影院稀缺，1000+家影院贡献了50%的票房，整个电影放映市场贫富差距悬殊。

今天影院的现状是影院数量虽然多，但是质量不佳。其中，票房在1000万元以上的影院数量不到16%，而恰恰是这不到16%的影院贡献了超过50%的票房。市场上大量存在的是年票房在500万元以下的影院，占比高达64%，贡献20%的票房。也就是说影院数量虽然超过了1万家，但将近三分之二的影院都在年票房500万元以下。而有48.9%的影院年票房在300万元以下。考虑到影院的租金、福利、员工待遇等，300万元的票房让影院如何存活？

从数量上来讲，我国影院市场集中度不高。对业务涉及制片、发行、院线、影院具有全产业链布局的电影公司做分析，其中投资的影院数量占比整个放映市场总量只有20%，从数量上来说还不能成为市场的主体，其总票房也只占到三分之一多一点。专业影院公司，包括全产业链布局的像万达、大地、上影等公司，他们整个加在一起的影院数量不到还不到30%，但是票房占比将近50%。

散户投资在市场终端的占比高达71%，将近8000家影院贡献了50%的票房。专业与非专业各占50%，也就是说整个中国放映终端市场的投资主体，散户仍然占主导地位。散户市场存量大，其中老旧影院占比很高，且存在很多问题，如管理效率低、服务不规范等。

目前，投资主体高度分散。未来，散户中至少一半以上的影院，高的话达到80%的影院将被市场淘汰。同时，市场需要更加规范的影院。也就是说今天中国影院数量虽然多，超过10000家，但是有将近8000家的影院将面临至少50%的淘汰，4000-5000家的影院要被淘汰。如果把这些老旧影院淘汰掉，我们影院还多吗？银幕还多吗？

其实，从当前全国各线城市的影院影厅数量占比来看，就能够发现之前影院投资人的投资心理。

从全国影厅分布方面来讲，6厅以内的数量占比最多，比例为16%，票房贡献也是6厅占比最多。但是从一线城市来看，7厅的数量最多，但是8厅的影院票房贡献最多，将近20%的票房由8厅影院贡献。在新一线城市，票房贡献最多的依然是8厅影院，但是幅度变大，已经达到22%，对于二线城市，数量最多的是6厅影院，达到20%，但是票房贡献上面是7厅影院，占比明显小于一线，只有16%左右。到了三线城市，票房贡献最多的也是6厅影院，达到20%，但是到了四线的城市出现了变化，影城最多的是3厅、4厅、5厅，分别为16%、17%、18%，票房贡献仍由7厅影院贡献。到了五线的时候，3厅数量最多，但仍是7厅的影院票房贡献最多。

从一线到五线城市，在影厅数量上面的占比最大的基本呈现从多厅到少厅走势，而票房贡献上面基本是7厅、8厅的贡献最多，一线城市8厅的贡献最多，其他的城市基本是7厅贡献最多。另外一个逻辑上面来讲，现在影片多了，3厅、4厅、5厅根本排不过来。今天市场去投资影院，到底是投资还是投机呢？专业的还是不专业的呢？是效率高还是效率低呢？

由此，我们得出四个结论：之前影院投资人的投资心理投机心态占主导地位；第二个则是粗放式管理是影院的常态；另外影院跟影院同质化竞争严重；最后则是我们影院信息化严重缺失。四个问题叠加在一起就导致了我们今天影院的关、停、并、转问题。

所以，我们这个行业必须要产业化，而且要达到规模化，更要标准化和信息化。

影院投资方向瞄准新兴城市

我们整个影院行业的发展，受益于中国城市化发展。城市的半径在扩大，城市的高楼大厦在增多，城市的居民环境在改善，城市的公共服务配套设施在完善，城市的人口在增多，城市的产业链、工业基础在加强。甚至在这种大势下，我们影院也在快速发展，所以整个中国城市化给我们影院发展提供了新的动力。

上个月，国家发改委出台的最新2019年的新型城镇化重点任务，又再次吹响了中国城市化发展的号角。这将给我们带来极大的发展机遇。

中国现在城区人口超过百万以上的城市，有92个城市，剩下都是我们发展的机会。

我们说未来市场的发展空间，人口红利就是我们市场的福利。整个中国的发展受益于城市化发展，人口红利从大城市开始，票房从大城市开始，到二三四五线下行。人多的地方票房就高。而2018年最新的统计，2018年整个中国城镇化率不到60%，城镇常住人口为8.3亿人。

发改委提出2019年要增加1亿的城市人口，人口城镇化率要提高一个百分点以上，达到60%这个基本的门槛。1亿人往大城市增加，往有发展前景的大城市增加。1亿人来了以后，一定会带动社会公共配套设施的发展。从邮政储蓄、医疗、教育、文化等，文化里面就包括影院。

为什么深圳票房好？是因为深圳是高科技产业聚集的地方，有钱，大家看电影的频次也高，消费的额度也高。去年西安、武汉、郑州、长沙、合肥都开始抢人，因为现在国家规定人、地、钱挂钩，有多少人给你配多少地，有多少地给你多少钱，当前哪些地方对大学生、海外留学生吸引比较多的，未来也就是高票房区域。人口净增长区域将是我们投资的热点。

未来影院发展的机会点，首先在大型城市的区和县，以前在北京，密云、顺义、房山都是郊县，现在都变成了北京的区；其次，在经济发达地区的县和镇；最后，则是在超大和特大城市的卫星城。只要中国整个城市化在发展，我们的机会就永远存在，看谁有慧眼能够发现。

中国城市化发展节奏在加快，未来到底需要多少影院。

2018年，美国平均8000人拥有一张银幕，中国8.3亿个城镇人口，6万块银幕，2万多人才拥有一张银幕，我们跟美国差的还很远，中国只要提高城镇化率一个点，14亿人，意味着1.4亿人变成城镇人口，未来的5-10年之内我们很快会达到10亿的城镇人口，如果按照1万人1张银幕，中国未来将有10万张银幕。

同时，北美市场观影频次为人均一年3.8次，中国为1.23次。我们14亿的人口，按照8亿的城镇人口算，我们人均年观影次数仅有2次。随着城市化水平提升，我们10亿个城镇人口，如果一年平均一人观影4次，就会有40亿的观影人次。

供给侧的改革，也会给我们带来巨大机会。现在虽然有1万多家的影院，但是我们现在“吃不饱”。日本592家影院，一年放映1192部电影。韩国不到500家的影院，一年放映1870多影片，我们1万多家影院，一年放映500多部影片。

我们未来的机会点就是电影产业改革带来的机会，这个改革包括：革新发行机制，制作端的内容开放。只有这两个去发生改革的时候，我们电影市场才能迎来更加繁荣昌盛的市场。

所以，今天的市场“寒冬”，大家不要惊慌，我们只是进入了调整期，整合期，过度期。我们在这个阶段积攒力量，蓄势待发，从以前盲目发展向专业化发展过度，从粗放式管理到精细化管理提升，从低效的经营到高效经营攀登，从今天落后的局面向先进局面突破。

未来会更好！